华夏大盘精选证券投资基金2011年年度报告摘要

华夏大盘精选证券投资基金2011年年度报告摘要

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2004年8月11日至2011年12月31日）

3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华夏大盘精选证券投资基金

过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

3.3过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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年度 2011年 2010年 2009年 合计 每10份基金份额分红数 1.000 1.000 1.000 3.000 现金形式发放总额 20,470,722.16 22,219,192.88 26,170,127.69 再投资形式发放总额 41,882,678.27 40,945,833.89 37,832,162.88 年度利润分配合计 62,353,400.43 63,165,026.77 64,002,290.57 备注 - - - - 68,860,042.73 120,660,675.04 189,520,717.77 §4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州和广州设有分公司，在香港设有子公司。公司是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

2011年，在市场持续下跌的情况下，华夏基金继续坚持以深入的投资研究为基础，高度重视风险管理，努力为投资人规避风险。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金年度分类排名中（截至2011年12月30日数据），华夏收入股票在217只标准股票型基金中排名第5；华夏大盘精选混合在43只偏股型基金（股票上限95%）中排名第4；华夏策略混合在48只灵活配置型基金（股票上限80%）中排名第5；华夏兴和封闭及华夏兴华封闭在25只封闭式普通股票型基金中分别排名第3和第4。

为引导投资者树立正确的基金投资理念，增进与投资者之间的交流，2011年，华夏基金继续举办理财365、理财直通车等巡回报告会以及理财讲座，主动向投资者提示风险，为投资者提供理财咨询服务。

2011年，华夏基金凭借规范的经营管理及良好的品牌声誉，荣获多家机构评选的多个奖项，主要奖项有：2011年3月，在《证券时报》主办的“第七届中国基金业明星奖颁奖仪式暨中国明星基金论坛”中，华夏基金荣获“长期回报明星基金公司奖”；2011年4月，在《上海证券报》主办的中国“金基金”奖颁奖典礼中，华夏基金第六次荣获“金基金TOP公司奖”；在《中国证券报》、

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中央电视台主办的“中国基金业金牛奖”评选活动中，华夏基金第六次荣获年度“金牛基金管理公司奖”。

在客户服务方面，2011年，华夏基金继续以客户需求为导向，持续提高服务质量：恢复办理华夏收入等四只基金的转换业务；调整了在本公司进行登记结算基金的分红方式变更规则，使投资者可在不同销售机构对持有的同一只基金可以分别设置不同的分红方式；优化了网上交易定期定额功能，缩短了密码重置、银行卡变更、特殊退款等业务处理周期；推出了针对直销网上交易客户的赎回款划出短信提示等服务。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 经济学硕士。曾任中信国际合作公司业务经理，华夏证券有限公司研究经理。1998年3月加入华夏基金管理有限公司，历任兴华证券投资基金基金经理助理、基金经理（1998年4月28日至2002年1月8日期间），华夏成长证券投资基金基金经理（2001年12月18日至2005年4月12日期间）。 王亚伟 本基金的基金经理、2005-12-31 公司副总经理 - 16年 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告

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期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2011年，为应对通货膨胀的威胁，中国的货币政策持续收紧，实体经济尤其是中小企业面临资金严重短缺的困境，民间借贷盛行，市场利率高企且风险积聚。房地产调控继续深化，房价上涨势头得到遏制，开发商降价促销行为逐步蔓延，新房、二手房和土地市场的成交均大幅下滑。欧美经济持续低迷，欧债危机不断恶化，美国和欧洲多个债务国的主权信用评级被下调，失业率居高不下，世界经济复苏困难重重。与此同时，中国也在为过去采取粗放型思路发展战略性新兴产业的行为付出代价，风电、太阳能、核电、高铁、电动汽车等行业在短期繁荣后迅速陷入困境，显示未来中国经济的转型之路绝非一路平坦。

A股市场出现大幅下跌，跌幅居全球主要股市前列。持续的扩容和大小非减持导致股市供求关系失衡，加上银行理财产品和民间借贷对股市资金的分流， 股市的估值重心不断下移，股指连创新低，投资者信心受挫。创业板泡沫破灭，部分个股跌幅巨大，而以银行为代表的大盘蓝筹股在低估值水平的支撑下表现抗跌。

2011年本基金采取防御性的投资策略，一定程度上回避了高估值品种的投资风险。组合采取均衡配置，换手率维持在低水平，但较高的总体仓位承担了大盘下跌的系统性风险。 4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2011年12月31日，本基金份额净值为10.100元，本报告期份额净值增长率为-17.10%，同期业绩比较基准增长率为-18.65%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

中国经济正处在转型的关键阶段，各种深层次矛盾显现。在失去外需和政府

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