财务管理试题库答案（最终版）

所有者权益合计 负债和所有者权益 答：（1）显著变化

16000 22000 17900 25000 从该表的\资产\变动来看:1) 总资产有较快的增长；2)存货有较大的增长; 3)固定资产增长较快;4) 速动资产下降

从该表的\负债\和\所有者权益\来看: 1）公积金和未分配利润大幅度增长;2)投资人没有追加投资

(2)变动原因和进一步调查事项

1）总资产增长的主要原因是存货的固定资产增长较快，说明企业生产能力增加； 2）存货有较大的增长，可能是新设备投产引起的，有待进一步调查分析；

3）速动资产下降，说明购买固定资产设备和存货等，使企业现金和有价证券大量减少，是否会影响企业的短期债务的偿还应引起注意。

4）公积金和未分配利润大幅度增长，说明企业有较大盈利，实现了资本的保值和增值。 5）实收资本没变.企业扩充生产能力，投资人没有追加投资。

6）企业资产总额增长3000万，公积金和未分配利润的增长就占63% ，说明是企业筹措资金的主要来源。

7）长期负债增加，可见是企业筹措资金的另一个来源。 8）流动负债增长，速动资产下降，会使企业短期偿债能力下降。 （3）改进措施：

筹措资金的现主要来源是企业内部积累，辅之以长期贷款，要注意降低存货比例。 23、W公司向A企业销售一批价值5000元的材料，开出的信用条件是“2/10，N/30”，市场利率12%。

要求：（1）请解释“2/10，N/30”这一信用条件的含义。

（2）A企业若享受这一现金折扣，可少支付多少货款？若放弃这一信用条件是否合算，为什么？

答：（1）30天以内必须付款。10天以内付款，折扣2％，即实际付款98％就可以了。超过10天付款，没有折扣。

（2）折扣后货款5000*98%=4900元。放弃不合算，放弃现金折扣的成本=2%/(1-2%)*360/(30-10)=36.73%>市场利率12%

24、已知宏达公司拟于2006年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧；设备投入运营后每年可新

增利润20万元。假定该设备接直线法折旧，预计的净残值率为5%；已知，（P／A，10%，5）＝ 3.7908，（P／F， 10%，5）＝ 0.6209。不考虑建设安装期和公司所得税。 要求：（l）计算使用期内各年净现金流量。

（2）计算该设备的静态投资回收期。

（3）如果以10%作为折现率，计算其净现值。 答：（1）该设备各年净现金流量如下： NCF0＝－100（万元）

第一年至第四年的净现金流量是一样的，即 NCF（1－4）＝20＋（100－5）／5＝39（万元）

NCF（5）＝20＋（100－5）／5＋5＝44（万元） （2）静态投资回收期＝100／39＝2.56（年）

（3）该投资项目的净现值＝39×3.7908+100×5%×0.6209-100=147.8412+3.1045-100=50.95（万元）