商业银行个人理财环境研究

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（二）个人理财业务的环境及相关体系分析 1．政策法规环境

我国金融分业体制滞后于金融业务创新的整体趋势，目前实行的一直是分业经营、分业监管的基本原则，这种分业经营的体制使金融机构之间缺乏足够的竞争和效率，也使商业银行个人理财业务的拓展受到一定限制，许多与资本市场相结合的理财品种无法开展，最终导致银行个人理财业务品种和服务手段的创新受到一定制约和束缚。

2．市场环境

由于我国个人理财市场发展较迟，与个人理财业务相关的市场环境还未形成或水平较低。如会计师、律师、资产评估师、金融分析师等服务行业还有待进一步发展和规范。对于个人理财师的培训和教育还没有形成完整的体系，没有形成规模。个人理财是一项综合性业务，必然涉及各种理

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财工具，如现金、银行存款、贷款、股票、债券、基金、期货、房产、保险等，因此急需建立配套的市场及其相关管理办法，否则可能会某种程度上制约理财业务的发展。同时国内投资市场缺少合理的管制，使房地产不断虚增，股市不稳，基金实际亏损率过大，外汇管制政策使大部分个人投资者难以参与国际投资市场。金融投资市场可供投资的范围和品种较少，投资收益低甚至亏损，个人投资理财的操作空间有限，在相当程度上挫伤了广大居民参与投资理财的积极性。

3.个人征信体系

个人征信制度是一个国家经济、金融发展的制度基础，是对个人信用历史、信用状况、信用程度等进行确认的一整套制度，它包括个人信用档案、个人信用评估、个人风险预警和个人信用风险管理等。它的建立和发展对于银行理财业务的发展起着助推作用。目前，我国的个人征信制度只是局部性、试点性的，尚未在全国范围内展开，缺乏统一的征信标准和市场化的征信机构，个人信用资料处于分割或封锁的状态，符合我国国情的征信法律体系还有待完善。

个人征信制度的不完善会使我国商业银行在开展个人理财业务时存在着严重的信息不对称，增加了银行业务的成本。例如在个人信贷过程中，借款者对自身财务状况和还款能力及意愿的了解要远甚于银行，向银行提供的资料信息也往往是利于个人，但对于每一笔个人信贷，银行都必须像工商贷款一样，在发放前对申请者进行资信调查，并辨别所提供资料的真伪，在贷款后对分散的客户逐一进行跟踪，监控和掌握其财务状况以适时地调整其贷款额度，使贷款的风险降低，无形中提高了银行的成本，不利于理财业务的快速发展。

4.风险防范体系

《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行个人理财业务风险管理指引》等规定中要求商业银行建立和健全内部风险管理体系，逐步形成竞争有序、运转规范的商业银行理财业务市场。银行个人理财业务所面临的风险主要有声誉风险、法律风险、市场风险、操作风险和策略风险，由于我国个人理财业务起步较迟，在风险防范方面还有待进一步完善，如我国银行个人理财业务的法律风险问题比较突出，尚未建立有效的市场风

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险识别、计量、检测和控制机制，同时在对不同时间点、不同地点、不同投资市场的信用风险管理及操作风险管理等方面还有许多问题。各银行为吸引客户，片面追求高收益率，忽视风险防范，运营成本与收益之间的矛盾日益突出，风险与收益以1:3开始扩大;其次是对客户的风险提示条款不明确，理财人员营销客户时对风险的提示不够，甚至没有对客户给予正确引导，盲目鼓吹收益率，忽视风险防范等。另外，理财产品的期限设置不合理，许多投资者倾向于时间短频快的投资品种，而我国大部分理财产品的期限为一年以上。表2-3反映了个人理财业务存在的风险环节和风险点，如果不采取措施降低理财业务中的各种风险，则势必影响我国个人理财业务的发展。

表2-3理财业务的风险环节和风险点[10]

风险方 管理人 产品风险 投资人风险 风险环节 发起和募集 投资管理 收益支付 市场风险 产品设计 法律风险 利率风险 信用风险 投资本金 投资收益 风险点 发行额度低但不会引发风险 因政策或市场变化及投资原因导致 不能如期兑付或用自有资金支付，信用或者赔偿风险 产品对利率等变化的脆弱性 产品设计、收益率测算与控制，制度建设与执行 理财业务与信托业务，储蓄存款业务界限不清 利率变化导致损失 透支银行信用 风险较低 低于预收益的兑付风险

（三）我国商业银行个人理财业务现状及问题

受政策法律限制，我国金融业尚处于分业经营阶段，银行的理财服务无论从规模上还是内容上，都不能与发达国家同行业相提并论，还不具备使客户资产大规模增值的功能。这种分业经营体制，使我国个人理财业务发展范围较小，产品与服务相对单一。银行、证券、信托和保险等大市场相互割裂使得银行无法利用证券、保险等市场为客户实现增值，个人理财

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业务大多只是传统存贷款业务的某种结合，仅是在服务上多了一些便利，所以个人理财业务只能说是一种技术服务，而不是让客户获得高收益的职能服务。

1.目标客户对象

原先，中资银行推出个人理财服务大多有着不低的门槛，几乎都设定了25万元人民币的底线，用来区分VIP客户，即一对一个人理财服务的对象。如外资银行一般“门槛”在5万美元以上，国内银行一般“门槛”在20万元以上。如:建行的“乐当家”理财卡，要求在建设银行存款要达到20万到50万元，或每年的消费额要达到一定的数额口而且中国人传统的理财观念比较保守，认为自己的钱应该自己打理。如中行、招行是本外币存款余额折合人民币50万元以上，或者信用卡年消费额、消费贷款达到一定要求。Visa国际组织日前通过对北京、上海、广州和深圳四城市月收入在2500元以上，年龄在20-40岁之间的“小康一族”的理财行为进行专项调查显示:他们当中1/3的人有兴趣尝试新的投资途径，但他们使用理财咨询服务的比率还相当低，其中85%的人仍然采用征求亲朋好友意见的方式，只有10%的人选择向专业理财顾问或股票经纪师进行咨询。在获得财经信息的途径方面，选择看报纸和浏览网站的比率分别是54%和30%。服务门槛过高，导致现实需求不足。当然，银行理财热来自对高端市场的期望，这部分富裕客户占中国个人存款总额的50%，创造了中国银行业一半以上的利润。这些人就是所谓的高端客户，也是银行最想寻找的优质客户。显然理财服务成为各家银行拼抢高端客户的首选战略。但一方面，存款量大、银行资产在50万、100万甚至更多的高端客户信息渠道多，在各银行间的流动性强，容易造成较高的流失率，银行要留住他们也很不易。

2.网络化程度和信息系统

根据花旗银行的成功经验，个人理财业务中最重要的两个因子是客户经理和IT系统。我国商业网络银行作为21世纪世界金融业的主导模式，其低廉的成本和广阔的前景，已越来越得到人们的重视。我国也出现了如ATM、POS系统、电话银行、手机银行等理财工具，但仍然不够完善，大多数商业银行还在以宣传图表、资料、计算器等简单工具为主，缺少专门为客户设计的电脑软件，无法提供必要的市场资讯查询服务，谈不上为客户

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