投资管理（含答案）

90．（ B ）风险资本的投资评估应以现金流现值和分红现值为基础，用期权定价方法评价风险资本的投资是完全不可行的。

A. 正确 B. 错误

91．（ B ）我国深圳证券交易所已经于2004年推出“中小企业板”，“中小企业板”就是完全意义上的 “创业板市场”。

A. 正确 B. 错误

92．（ A ）对于投资后的企业，如果遇到经营不善、或管理团队发生重大变动、或受到市场和环境的重大不利影响，风险投资机构可选择清盘方式及时止损。

A. 正确 B. 错误

93．（ B ）创业投资的退出只能依靠上市变现。

A. 正确 B. 错误

94．（ B ）系统风险是指对某个行业或个别公司的经营产生影响的风险。

A. 正确 B. 错误

95．（ B ）利率风险是指由于物价水平持续上升、货币贬值、货币购买力下降而使投资者承担的风险。

A. 正确 B. 错误

96．（ A ）风险预警报告是由风险预警向风险管理过渡的核心和起点。

A. 正确 B. 错误

97．（ A ）VAR风险管理技术是对金融市场风险的总体性评估，它可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂资产组合和不同业务部门的总体市场风险暴露。

A. 正确 B. 错误

98．（ A ）富有效率的投资监管体制应该是政府监管和自律管理的有机结合。

A. 正确 B. 错误

99．（ A ）我国证券法规定在证券交易中，严禁以操纵市场为目的，连续抬价或压价大量买卖同一种证券，扰乱投资市场和正常秩序。

A. 正确 B. 错误

100．（ B ）在我国，设立综合类证券公司注册资本最低限额为人民币5000万元。

A. 正确 B. 错误

（二）单项选择（每题四个选项，需要选出唯一的一个正确答案）

101．（ B ） 的投资行为不会受到其他投资项目的显著影响（不论它们是否实施或改变），因此其投资的风险和收益都是自身承担的：

A．互斥投资 B. 独立投资 C. 互补投资 D. 直接投资

102．（ C ）活跃在投资市场上的投资银行、证券承销商、证券经纪商、证券自营商和各种投资服务公司通常被统称为：

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A. 投资主体 B. 投资客体 C. 投资中介机构 D. 投资基金

103．（ A ） 是通过发行基金受益证券形式将分散的资金聚集起来，以某一产业为主要投资对象，主要从事基础设施建设等实业投资：

A. 产业投资基金 B. 风险投资基金 C. 证券投资基金 D. 外汇投资基金

104．（ C ） 就是对人们的投资行为产生影响的各种经济和社会因素的总和： A. 投资主体 B. 投资客体 C. 投资环境 D. 投资市场

105．（ B ）在产出目标既定的前提下，产业结构运行的状态越好，那么全社会所需的投资总额就： A. 越多 B. 越少 C. 不变 D. 趋向无穷大

106．（ B ）认真研究目前和未来潜在的竞争对手，这是影响投资项目能否达到预期收益的重要因素，同时也是 分析的基本内容：

A. 宏观投资环境 B. 微观投资环境 C. 公共社会环境 D. 投资硬环境

107．（ C ）对于实业投资者来说，固定资产再生产周期和投资回收周期在时间长短的比较上： A. 肯定相同 B. 肯定不相同 C. 不一定相同 D. 以上都不对

108．（ C ）按照实业投资的 不同，实业投资可以分为第一产业的实业投资，第二产业的实业投资和第三产业的实业投资：

A. 主要职能及其在经济增长中的作用 B. 具体投资项目 C. 产业部门 D. 投资主体

109．（ B ）实业投资第一次需求对应的供给为了形成产品而对其他生产要素形成的第二次需求一般称为：

A. 直接需求 B. 乘数性需求 C. 投资引起的总需求 D. 现实需求 110．（ C ）现代项目评估实践强调：

A. 以静态分析为主 B. 以定性分析为主 C. 以价值量分析为主 D.以历史统计分析位主 111．（ B ）企业资本预算的目标应是：

A. 各单个项目收益最大化 B. 公司价值最大化

C. 各单个项目风险最小化 D. 所有投资项目的收益可以补偿风险 112．（ D ）在项目决策时已经发生的现金流量通常称为： A. 固定成本 B. 可变成本 C. 机会成本 D. 沉没成本

113．（ B ）如果公司管理层要对某项目的风险度做出合理预测，首先就必须确定项目本身现金流量的风险，即：

A. 公司内部风险 B. 独立风险 C. 贝塔值（市场）风险 D. 系统性风险 114．（ C ）某种金融资产不能恢复它的原始投资价值的可能性一般称为：

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A. 流动性 B. 收益性 C. 风险性 D. 产权性

115．（ C ） 是指短期（一年以下）的资金融通市场，又可细分为贴现市场、银行同业拆放市场、商业票据市场、政府国库券市场等：

A. 资本市场 B. 金融市场 C. 货币市场 D. 证券市场

116．（ B ）以 为载体的证券性金融投资使企业获得了除银行贷款以外的又一重要的债务融资方式，该种投资的风险比较小，但同时收益也相对较低：

A. 股票 B. 债券 C. 基金 D. 衍生金融产品

117．（ B ）在计算利息时，按一定期限将所产生的利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券是： A. 单利债券 B. 复利债券 C. 贴现债券 D. 可转换债券 118．（ B ）债券的年利息收入与买入债券的实际价格之比率称为： A.面票收益率 B. 直接收益率 C. 持有期收益率 D. 到期收益率

119．（ C ）采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在我国境内（上海、深圳证券交易所）上市交易的股票称为：

A. 内资股 B. 红筹股 C. 境内上市外资股 D. 境外上市外资股

120 ．（ B ）投资者在证券市场上交易股票，通过股票买入价与卖出价之间的差额所获取的收入称为： A．股息 B. 资本损益 C. 公积金转增股本 D. 分红所得

121．（ D ）交易者通过在现货市场与期货市场同时做相反方向的交易而达到为其现货保值的目的的交易方式称为：

A. 对敲 B. 投机 C. 期现套利 D. 套期保值

122．（ B ）某投资者在香港股市持有总市值为200万港元的10种上市股票。该投资者预计东南亚金融危机可能会引发香港股市的整体下跌，为规避风险计划进行套期保值，在恒生指数13000点的价位上卖出3份3个月到期的恒生指数期货（该期货合约规定恒生指数每波动1个点对应金额50港元）。随后的两个月，股市果然大幅下跌，恒生指数下跌至10000点，该投资者持有股票市值由200万港元贬值为155万港元。这时，该投资者在期货市场上以平仓方式买进原有的3份合约。则该投资者： A. 期货市场的盈利大于现货市场的亏损，在实现完全套期保值之外还有利润 B. 期货市场的盈利恰好抵消了现货市场的亏损，刚好实现了完全的套期保值 C. 期货市场的盈利小于现货市场的亏损，没有实现完全的套期保值 D. 期货市场没有盈利，现货市场出现亏损，没有任何套期保值的效果

123．（ C ）以金融期权合约本身作为金融期权的标的物的金融期权交易称为： A．美式期权 B．欧式期权 C．复合期权 D. 金融期货合约期权

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124．（ C ）作为期权的卖方：

A. 风险是有限的 B. 在理论上收益是无限的 C. 收益最大值为权利金 D. 只有权利而无义务

125．（ D ）会计师事务所、律师事务所机构等主要属于资本市场的： A. 融资主体 B. 机构投资者 C. 中介机构 D. 监管机构 126．（ B ）证券流通市场又称为：

A. 一级市场 B. 二级市场 C. 交易所市场 D. 场外市场 127．（ A ）证券信用评级机构主要是对 进行评级： A. 债券和优先股 B. 普通股股票 C. 认股权证 D. 所有证券品种

128．（ B ） 可以为内幕信息和私人信息的占有者提供额外的报酬，但不能够为当前新公开的基本信息以及历史资料信息的占有者提供额外的报酬：

A. 强式有效市场 B. 半强式有效市场 C. 弱式有效市场 D. 无效市场

129．（ C ）某种类型的信息是否有价值，据此进行处理判断的投资分析方法是否适用，从根本上说都与 有着密切关系：

A. 资本市场的投资主体结构 B. 投资者本身的处理能力 C. 资本市场本身的效率特征 D. 投资者资金量的大小 130．（ C ）净资产收益率是衡量企业 的重要指标： A. 流动性 B. 经营能力 C. 获利能力 D. 资本结构

131．（ B ）在市场投资者爆满的时候出场，在投资者稀少的时候入场主要是 在证券投资操作上的具体体现：

A. 随机漫步理论 B. 相反理论 C. 周期理论 D. 形态理论

132．（ A ）作为 ，投资银行有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定：

A．证券做市商 B. 证券经纪商 C. 证券交易商 D. 证券承销商 133．（ D ）开放式基金的申购与赎回价格主要取决于：

A. 基金市场的供求关系 B. 基金的发行价格 C. 基金的发行规模 D. 基金的资产净值

134．（ A ）在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是：

A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 基金代销人 D. 基金持有人

135．（ B ）信用评级机构主要是对 进行评级，信用评级越高的证券越值得购买：

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