投资管理（含答案）

153．（ B ）如果市场利率持续大幅上升，投资者评估股票和其他有价证券的折现率（即投资者要求的必要收益率）一般会：

A. 不变 B. 上升 C. 下降 D. 无法判断

154．（ D ）在 类的警报等级下投资机构应启动危机特别处理程序： A. 风险正常 B. 风险关注 C. 风险可疑 D. 风险障碍

155．（ A ） 是由风险预警向风险管理过渡的核心和起点：

A. 风险预警报告 B. 风险管理工具 C. 风险预警结构 D. 风险管理结构 156．（ C ）以下关于信用评级机构的表述正确的是： A. 信用评级机构主要是对普通股股票进行评级 B. 信用评级越低的证券越值得购买

C. 信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任 D. 债券一般不需要进行信用评级

157．（ B ）如果某投资机构今天做出如下判断：“时间周期为一天，置信水平为95%（概 率），所持股票组合的VAR=10000元。”其涵义就是明天该股票组合最大损失超过10000 元有 的可能：

A. 95% B. 5% C. 0.05% D. 99.5%

158．（ C ）以下关于信用评级机构的表述正确的是： A. 信用评级机构主要是对普通股股票进行评级 B. 信用评级越低的证券越值得购买

C. 信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任 D. 债券一般不需要进行信用评级

159．（ B ）我国目前对证券发行实行采用 的管理办法： A. 审批制 B. 核准制 C. 注册制 D. 完全自律

160．（ B ）投资监管的 是一种间接调控手段，虽然相对比较灵活，但调节过程可能比较慢，往往存在时滞效应：

A. 法律手段 B. 经济手段 C. 行政手段 D. 以上都不对 （三）多项选择（每题四个选项，有两个或两个以上正确答案） 161．( BCD ) 以下关于投资的定义的理解正确的有： A. 投资是现在支出一定价值的经济活动，它不具有时间性 B. 从经济学角度看，投资是资本的形成及动态化

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C. 投资的目的是为了获取未来各种形式的报酬

D. 投资是指各种经济主体（个人、企业和机构等）对现时拥有的资金进行运作的经济行为，其资金来源于延期消费、筹措所得及暂时闲置部分， 162．（ BCD ）以下表述正确的有：

A. 资本是一种流量的变量，它所对应的存量的变量就是投资

B. 投资理论与资本理论是有很大区别的，只有当投资者感到其资本结构未达到均衡状态时，即他们所有的资本物比最适度状态或多或少时，投资才会进行 C. 投资理论主要研究的是怎样的投资最有效

D. 资本理论主要研究的是怎样的资本结构是最合理的、以及应当在怎样的结构下进行投资 163．（ ABCD ）按照不同的标准，投资可分为：

A. 直接投资和间接投资 B. 实业投资和金融投资

C. 长期投资和短期投资 D. 独立投资、互斥投资和互补投资 164． （ BCD ）以下关于投资和投机的表述中正确的有： A. 投资的显著特征是期望通过市场价格波动来获利 B. 投资和投机两者的界限在很大程度上是不确定和模糊的

C. 成功的投机必然也是一项成功的投资，只是在一定程度上投机要比投资承担更大的风险 D. 如果市场上存在大量的过分和极度的投机，则可能会导致泡沫经济 165．（ ABCD ）投资主体通常包括：

A. 个人 B. 金融机构 C. 工商企业 D. 中央和地方政府 166．（ ABC ）个人投资具有如下特点：

A. 投资目标简单，即追求盈利最大化 B. 一般投资规模较小，投资方向分散 C. 投资活动具有一定的随意性 D. 不需要借助任何投资中介机构进行投资活动 167．（ ABC ）金融机构投资的基本特点是： A. 能充分吸纳社会的闲散资金，聚集成庞大的资金力量

B. 投资专业化水平较高，注重投资资产的安全性，能有效进行投资组合，分散投资风险 C. 投资手段多样和灵活，收集分析各类投资信息的能力强，具有应付各类复杂变化的能力 D. 即使因金融机构投资失误造成严重失控，也不会给整个投资市场带来灾难性后果 168．（ ABCD ）以下关于工商企业投资的表述中正确的有：

A. 企业可用其经营利润、闲置资金和筹措所得的资金进行各类长短期实业投资和金融投资

B. 在成长发展时期，企业一般会倾向于通过实业投资（扩大经营规模、新建子公司等）来获取经营利润

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C. 当企业进入稳定发展时期之后，则可能会考虑将部分资金投放于金融市场积极理财

D. 现代企业特别强调多元化投资的合理组合，以对冲不同类型的投资风险，并试图通过各项投资的有效组合来提高企业的综合报酬率，并享受相关的税收优惠政策

169．（ ABCD ）政府投资并非简单的以盈利为目的，其主要目的往往有： A. 加强宏观调控，进行必要的金融市场的干预 B. 实施重点领域建设，促进国民经济发展 C. 改善投资环境，调整产业结构 D. 取代民间投资，垄断投资市场

170．（ ABD ）投资市场和商品（消费品）市场的不同之处主要表现在： A. 投资市场可以是有形的，也可以是无形的

B. 投资市场的交易者之间更多的是间接成交而不是直接成交 C. 投资市场的组成从形式到内容上都比商品（消费品）市场要简单

D. 投资市场往往允许延期交割，且投资品价格波动幅度较大，因此风险也比较大 171．（ ABC ）投资基金按其投资方向的不同可分为：

A. 产业投资基金 B. 风险投资基金 C. 证券投资基金 D. 封闭型投资基金 172．（ ABCD ）投资基金的主要功能有：

A. 资金集中 B. 组合投资 C. 稳定市场 D. 促进经济结构调整 173．（ ABCD ）按照不同的标准，投资环境可以分为： A. 宏观投资环境和微观投资环境

B. 经济环境、金融环境、法律环境、税收环境和地理环境等 C. 国际投资环境、国内投资环境和地方投资环境 D. 基本稳定的投资环境和经常变动的投资环境 174．（ ABC ）研究投资环境的意义有：

A. 通过对投资环境的分析研究，才能做出正确的投资决策方案

B．通过对投资环境的分析研究，才能做好动态投资管理，使投资者取得预期的效益 C．通过对投资环境的分析研究，才能正确把握投资时机和预测投资现金流量 D．通过对投资环境的分析研究，才能以一成不变的投资方案去应对不断变化的环境 175．（ ABC ）宏观经济环境分析的主要因素包括：

A. 经济体制和产业结构 B. 经济运行状况和经济周期 C. 宏观经济政策 D. 投资时机 176．（ BCD ）微观经济环境分析的主要因素包括：

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A. 地区性投资环境 B. 竞争对手 C. 筹资能力 D. 投资规划

177.（ ABD ）以下关于宏观经济运行状况与投资的关系的表述中正确的有： A. 当总供给和总需求平衡时，投资是基本适度的

B. 当总供给大于总需求时，如是投资需求引起的，对投资增长有一定刺激作用 C. 如果总供给大于总需求不是投资需求引起的，对投资增长同样有刺激作用 D. 如果总供给小于总需求，总体上对投资增长有刺激作用

178．( ABCD ) 以下关于宏观投资环境和微观投资环境的比较，正确的有： A. 相对于宏观投资环境，微观投资环境对投资的影响更为直接和具体

B. 一项投资，有时从宏观环境来看，可能并不具有投资的可行性，但从特殊的微观环境来分析则可能完全是可行的

C. 微观投资环境一定程度上受到宏观经济环境的影响

D. 相对宏观环境因素而言，在整个投资过程中，对微观环境的判断，特别是对各因素未来变化的量化和把握，其难度更大

179．（ ABCD ）影响投资主体筹资能力的主要因素有： A. 投资主体的财务状况和资信等级

B. 投资主体的资产规模和长期以来的经营业绩 C. 投资主体所筹资金拟投向项目的发展前景 D. 投资主体筹资当时资本市场的状况

180．（ ABCD ）完备的投资规划应包括的内容：

A. 投资目的 B. 投资方向 C. 投资手段 D. 投资风险防范措施 181．（ ABC ）实业投资和金融投资的区别在于：

A．实业投资是人作用于自然的行为，金融投资则主要表现为人与人之间的行为

B．实业投资的获利是由于产品及服务供给的增加；金融投资的获利主要表现为金融产品的价格变动和利息、股息所得等

C．实业投资与金融投资的风险转嫁能力不同 D. 实业投资的收益率肯定比金融投资的收益率要低

182．（ ABC ）企业的投资、生产和销售三个阶段的关系是： A. 投资过程是为生产过程提供生产能力的行为过程，其成果是生产能力 B. 生产过程则是运用投资所提供的生产能力来生产产品的过程，其成果是产品 C. 产品销售是出售生产过程的成果的过程，是在生产过程之后

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