期货与期权教案

课程介绍

【课程类别】二专 【学 分】3 【周 学 时】3

【考核方法】课堂课后模拟与讨论、期末考试（闭卷） 【预修课程】证券投资学、证券投资技术分析

【主要内容】本课程内容主要包括两大部分：第一部分为期货市场知识与价格预测。共分6章。第一章，是期货市场的的产生与发展。重点了解期货市埸的现状与发展趋势。第二章，期货交易的基本知识。重点包括期货交易的特点，与现货交易，远期交易的关系；期货价格理论；期货合约的主要要素，及我国当前主要的期货交易品种和即将推出的主要期货品种。第三章，简章介绍期货交易的基本制度和流程，结合模拟交易重点介绍期货交易的保证金交易制度及流程。第四章，套期保值与套利。是本课程的一个理论重点内容。第五章，期货价格预测，从基本面和技术结合市场案例进行动态教学。第六章。金融期货，包括外汇期货，利率期货和股指期货。重点介绍外汇期货和股指期货。第二部分，是期权相关知识。本课程主要介绍两章，第七章期权交易基础知识，结合不同期权品种例子介绍期权合约要素。第八章，主要以当前市场中的股票期权来介绍期权交易策略。

【教 材】罗孝玲编著：《期货与期权》，高等教育出版社，2006年版

《期货与期权》课程使用教材说明

本课程目前使用教材为高等教育出版社2006年出版的《期货与期权》。该教材由罗孝玲编著。教材共分9章，第1章到第5章围绕期货投资展开。在这些章节中，着重讲解了期货合约与期货投资的基础知识，期货投资的组织机构与管理制度，套期保值与套利的原理与方法，期货投资价格预测的方法与影响价格的要素进行论述。第6章，专门对金融期货知识进行介绍。第7章到第9章则围绕期权投资知识展开。包括期权交易基础知识，期权交易主要品种以及期权交易策略三个方面。全书紧密联系实际，内容新颖，案例丰富。这些都得益于作者长期从事期货期权理论研究与丰富的期货投资实践经历。具体来说，本书有以下特点：

（1）体系结构合理。全书分为两大部分，结构清晰，重点突出。前6章对期货投资知识进行全方位的阐述。第6章专门一章介绍金融期货，即体现了全球期货业发展的趋势与重点，又可以让学生以金融期货为重点，全面回顾，论证，掌握前5章相对松散的内容。后3章期权知识介绍简单明了，旨在让学生以理解期权基本知识为主。与金融工程等其它课程相衍接。（2）内容全面新颖。在内容编写上，突出新字，基本上采用了目前最新的资料。（3）理论联系实际。书中大量采用当前市场运行规则，资料，数据。达到以实践论证理论的效果。（4）采用案例教学。在主要章节后配备了相应的案例，对书中难以理解的术语也都用相应的例子给以说明。

一、课程简要说明

《期货与期权》是我院限选课程。随着我国金融理论尤其是金融实践的快速发展。期货与期权课程在金融学院课程体系中的重要性越来越突出。但在课程的定位仍在探讨中。课程先被定为《期货投资学》，专门介绍期货投资知识。但近几年，期权类产品频频出现在我国金融产品的创新中，成为我国金融产品创新的最显著的现象。《期货投资学》因此改为《期货与期权原理》。但由于学生市场基础弱，市场起点高带来理论实践联系的难度。而课时安排紧，难以完成即定的教学任务。《期货与期权原理》又改为《期货投资学》。目前在教学中，主讲老师暂时以期货投资知识介绍为重点，同时要求掌握期权交易的基本知识，选用本教材。 二、教学目的与要求

《期货期权》是一门实践和理论性都较强的一门学科。随着现代金融创新往纵深方向发展，期货期权投资在金融投资中的地位和重要性越来越得到体现。通过《期货与期权》教学，让学生了解期货期权投资基础知识，掌握期货期权基本方法。不仅要能够适当把握和理解现有的期货期权市场和品种的投资原理和方法，更要通过对期货期权理论知识的学习，理解现代金融创新中有关期货期权部份的理解与把握，乃至为进一步金融创新，将期货期权原理应用于金融创新打下理论基础。

根据课程教学课时安排，要求学生全面掌握期货投资相关知识，能够根据不同经济情景，灵活运用期货投资方法和技巧。同时能够理解期权交易基础知识，至少能应用期权投资主要策略应用于股票期权的投资。 三、教学计划与学时

本课程计划安排的课内学时为32个，共计2个学分。

教学计划安排如下表。任课教师在教学过程中可根据自己的备课情况作适当调整。 （具体教学内容请点击下面的链接进入：）

章节 第一章 期货市场的产生与发展 第三章 期货市场基本制度与交易流程 第五章 期货价格预测 第七章 期权交易基础知识

课时数 2 3 6 5 章节 第二章 期货交易基础知识 第四章 套期保值与套利 第六章 金融期货 第八章 期权交易策略 课时数 3 6 3 4 [主要参考书目]

1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、

何志刚等：《期货市场技术分析》第2章，江西高校出版社1995年版。 程峰：《期货技术分析实战傻瓜书》第2章，广东经济出版社2000年版。 [美]罗伯特D爱德华、约翰迈吉著，李诗林译：《股市趋势技术 分析》第3章，东方出版社1996年版。 范从来等：《证券期货通论》第10章，南京大学出版社1998年版。 曹凤岐：《期货投资学》第10章，北京大学出版社1995年版。 何志刚等：《股票期货市场技术分析》第3章，江西高校出版社1995年版。 程峰：《期货技术分析实战傻瓜书》第11、12章，广东经济出版社2000年版。 袁禹治等：《中国期货投资导论》第16章，浙江大学出版社1994年版。

9、 陈共等：《期货投资分析》第14章，中国人民大学出版社1996年版。

10、.股价指数期货理论与实践的若干问题研究，西安交通大学博士学位论文，2002年3月，中国社会科学出版社，2005年7月；

11、 Zhang Xuedong(张学东),Xu Chengxian, Paul Kang Hoh PHUA, Hedge Strategies under Consideration of the Transaction Costs in Stock Index Futures Market, Proceedings of 2002 International Conference on Management Science & Engineering, Harbin Institute of Technology Press,Oct.2002,1551~1556.(国际三大检索系统之一ISTP收录，ISTP—IDS No：BW04N，ISBN：7-5603-1793-6) ； 12、 张学东，徐成贤.关于中国加快金融工程学学科建设的思考.科学学研究,Vol.20,No.3 (2002): 244~250.

13、 张学东,徐成贤,李栓劳,张芳.考虑交易成本的股价指数期货最优套期保值策略模型,西安交通大学(自然科学版) Vol.36,No.10 (2000): 89~92. 14、张学东, 徐成贤, 宋利军. 中国上市公司利润操纵方法及其防范措施. 经济研究, No. 1（2001）：39. 全文载刘树成、沈沛主编，中国资本市场前沿理论研究文集，社会科学文献出版社，2000年4月:314-322.

第一章 期货市场的产生与发展

【本章教学要求】

1.了解期货市场产生的背景，初步了解现货，远期，期货交易的关系。 2.了解期货交易所的发展趋势。 3.了解我国期货市场发展的三个阶段。 【本章重点】

1、 现货，远期，期货交易的关系

2、 当前主要商品期货与金融期货交易所及主要交易品种 3、 我国当前四大交易所及主要上市品种及即准备推出品种

【本章难点】

期货市场产生的背景，现货，远期，期货交易的关系 【本章计划学时】2课时。（如果调整，则为3课时）

【课程调节】根据学生理解情况，可能将教材（以下略）第二章第一节期货交易与现货交易，远期交易的关系提前并入本章第一节讲解。将第二章第五节我国主要期货交易品种并入本章第三节。 【本章教学内容】本章共分三节：

第一节，主要介绍期货市场的产生背景及发展状况。 第二节，简要介绍期货交易所的发展趋势。 第三节，主要介绍我国期货市场的发展历程及状况。

第二章 期货交易基础知识

【本章教学要求】

1.理解现货，远期，期货交易的关系，掌握期货交易与证券交易的区别。 2.理解期货市场的经济功能，掌握主要期货价格理论。 3.了解期货市场的组织结构。 4、掌握期货合约的构成要素。 【本章重点】

1、 期货交易与现货，远期交易，与证券交易的关系 2、 期货市场的经济功能，主要期货价格理论 3、 期货合约的构成要素 【本章难点】

1、 现货，远期，期货交易的关系 2、 期货交易与证券交易的区别 3、 主要期货价格理论