2019年最新重庆电大《证券投资分析》平时作业及完整答案

试卷号8023 《证券投资分析》平时作业一

2015-1-15

一．名词解释（每小题2分，共14分）

1．资本证券：资本证券是真正具有投资价值的证券，它是表明对某种投资资本拥有权益的凭证。

2．国际游资：国际游资又可称为国际投机资本，它是一种游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润，主要在他国金融市场作短期投机的资本组合。

3．开放型基金：开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总额随时增减,投资者可以按基金报价在基金管理人确定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

4．债券：债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务书面凭证。债券的本质是债的证明书。

5．封闭型基金：封闭型基金是指基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。尽管封闭式基金的基金单位数不变，但基金的资产规模随单位资产净值的变化而变化。由于封闭式基金发行的是不可赎回证券，基金不必随时准备将基金资产变现以应对投资者赎回的请求。

6．优先股：优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。 7．普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制 的股票。 二．单项选择题（每小题1分，共15分） 1．以下证券中真正具有投资价值的是：（ A ）

[A]货币证券 [B]商品证券 [C]资本证券 [D]凭证证券 2．下列证券中属于无价证券的是（ A ）。

[A]凭证证券 [B]商品证券 [C]货币 证券 [D]资本证券 3．股份公司发行的股票具有（ B ）的特征。

[A]提前偿还 [B]无偿还期限 [C]非盈利性 [D]股东结构不可改变性 4．在我国股份有限公司注册资本最低限额是：（C ）

[A]100万 [B]200万 [C]500万 [D]1000万 5．职工股其比例不得超过公司股份总数的（ A ）

[A]10% [B]20% [C]30% [D]40% 6．以下属于优先股股东的权益是：（ D ）

[A]经营参与权 [B]优先认股权 [C]剩余财产分配权 [D]优先清偿权 7．我国在日本发行的武士债券面值是：（ C ）

[A]人民币 [B]美元 [C]日元 [D]欧元 8．下列资金运用不是依据公司法的有（ C ）。

[A]有限责任公司 [B] 股份有限公司 [C]契约型基金 [D]公司型基金 9．一次认购开放型基金为1500万元人民币，认购费用 应为（ B ）。 [A]1500000元 [B] 1800000元 [C]2250000元 [D]3000000元 10．下列货币政策会引起股市上涨的是：（ B ）

[A]提高法定存款准备金率 [B]降低法定存款准备金率 [C]提高再贴现率 [D]在公开市场卖出国债 11．导致证券投资功能异化的是：（ B ）

[A]国际投资资本 [B] 国际游资 [C]量子基 金 [D] 国内的违规资金 12．政府D ）会引起证券市场下跌。

[A]减税 [B]增加支出 [C]减少支出 [D] 发行国债 13．新股的实际销售价是：（ B ）。 [A]票面价格 [B]发行价格 [C]账面价格 [D]清算价格 14．将债券利息在发行时先行返回给投资者的债券是 （ B ）。

[A]附息债券 [B]贴现债券 [C]零息债券 [D]累进利息债券

15．投资者申购开放型基金，每次最低申购额为（ C ）元。 [A]1000 [B]5000 [C]10000 [D]100000 三．多项选择题（每小题1分，共15分）

1．有价证券通常包括（ ABC ） [A]商品证券 [B]货币证券 [C]资本证券 [D]凭证证券 2．证券投资的功能主要表现为（ABC）。 [A]资金聚集 [B]资本合理配置 [C]资本均衡分布 [D]集中投资

3．证券市场资金来源于：（ABD） [A]个人 [B]企业 [C]政府 [D] 国外经济实体 4．对国际投资资本和国际投机资本的界定，主要是根据：（ BCD）

[A]资金来源 [B]投资目的不同 [C]投资对象不同 [D]投资手段不同 5．发起人和初始股东可以（ ABCD ）等作价 入股。

[A]现金 [B]工业产权 [C]专有 技术 [D]土地使用权 。 6．优先股的股东的权利有：（ AB）。 [A]股息优先并且固定[B]优先清偿 [C]表决 权 [D]优先认股权 7．影响股票账面价格的因素有：（ ABC ）

[A]公司资产总额 [B]公司负债总额 [C]总股本 [D]股票市场价格 8．按利息支付方式债券可分为：（ ABCD ）

[A]附息债券 [B]贴现债券 [C]累进利息债券 [D]零息债券 9．契约型投资基金一般由（ABC ）构成。

[A]基金托管人 [B]基金管理人 [C]基金受 益人 [D]基金持有人 10．基金的风险主要表现为（ABC ）

[A]法律风险 [B]机制风险 [C]营运风险 [D]交易风险 11．开放式基金是一种：（ ABD ）

[A]不定额基金 [B]追加式基金 [C]上市交易的基金 [D]净值不固定的基金 [E]流动性较差的基金 12．债券与银行存款的区别在于（ ABCD ）。 [A]债券利息高于存款利息 [B]债券提前变现顺势少 [C]债券可随时转让 [D]银行存款的期限一般长于债券 13．基金管理的一般原则是（ AB ）。 [A]分散投资 [B]专家经营 [C]经营分开 [D]流通变现 14．对证券市场有负面影响的因素有：（ AC ）。

[A]政府发行国债 [B]银行利率调低 [C]战争 [D]政府降低税率 15．债券按发行区域分为：（CD ）。 [

A]国内债券 [B]国外债券 [C]外国债券 [D]欧洲债券 四．判断题（每小题1分，共16分）。

1．有价证券与无价证券最明显的区别是它的流通性。 （错） 2．证券市场不能增加社会资本总量。 （错） 3．证券市场促进全球经济一体化。 （对） 4．国际投机资本基本上选择产业作为投资的主要方向。 （错） 5．就业增加，会促进证券市场的繁荣。 （对） 6．股份公司注册资本就是实收资本。 （ 错） 7．内在价格代表股票的真实价值，一般是在预计股票未来收益的基础上产生的。 （ 对） 8．公司发行股票和债券目的相同，都是为了追加资金。 （对 ） 9．甲国在乙国以第三国货币作为面值发行的债券称为欧洲货币债券。 （ 对） 10．开放式基金不上市交易。 （ 对 ）

11．有限责任公司的股本不划分成等额股份，股东的出资只按比例计算。 （ 对 ） 12．一般来说，期限长的债券流动性差，风险相对较小，利率可定高一些。 （ 对 ） 13．普通股股东的待偿顺序排在优先股之后债权人之 前。 （ 对 ） 14．银行之间债券市场招投标发行浮动利率债券时经常 采用收益率招标的方式。 （ 错 ） 15．契约型基金不是法人，不受公司法约束。 （ 对 ） 16．封闭型基金期限不是固定的。 （ 错 ） 五．简答题（每小题6分，共24分）。 1．如何防范证券市场的金融风险？

答：1 从融资功能上讲，要做到有限融资。2 从消化功 能上讲，要做到充分消化。3从监管功能上讲，要做到全面监管。

2．封闭式基金与开放式基金有什么区别？ 答：（1）基金规模可变性不同。封闭式基金的规 模是固定的，开放式基金的规模不固定。（2）基金单位交易价格不同。封闭式基金价格具有不确定性；开放式基金按相对固定的资产净值定价，不受市场直接影响。 （3）基金投资比例及投资方式不同。封闭式基金不受赎回干扰，开放式基金则须留下备付金。 3．债券的基本特征？

答：（一）债券的基本概念：债券是政府、金融机构和公司企业等为筹措资金向社会公众发行，是表明投 资方和筹资方之间的债权债务关系并约定在一定时期内按一定利率还本付息的书面凭证。 （二）其基本特征为 1、偿还性 2、流通性 3、稳定性和风险性 4．股票的基本特征是什么？ 答：（一）股票的基本概念 股票是股份的证券表现，是股份的形式的载体，股份则是股票的内容。它表明持有人在股份有限公司所持有的股份。即他拥有公司部分财产所有权的份额。

（二）股票的基本特征 1．权利性，股东有参与决策的权利、有表决权、发言权、监督权等。 2．责任性，股东享有公司一定的权利，自然也就应对公司经营结果承担相应的责任和义务。 3．非返还性，投资不是贷款，所以没有偿还期限。即不允许退股。 4．盈利性，股票收益主要来自：一是公司发放的股息股利：二是通过流通市场来赚取买卖股票的差价。 5．风险性， （1）公司经营亏损带来的风险。 2） 证券流通市场变化无常的风险。 （3） 投资者自身原因所造成的风险。

六．论述题（每小题8分，共16分） 1．财政政策如何对证券市场发挥作用？ 答：（1）财政主要通过他的收支状况，影响总需求和国民收入，进而影响证券市场的运行。 （2）如果财政减税和增加支出，可以直接增加企

业和公众的可支配收入，同时政府支出的增加，可以拉动企业生产规模的扩大和国民收入的增加，这些刺激都能证券市场的活跃和繁荣。

（3）政府提高税率和减少支出，则会减少国民收入，使得证券市场承受紧缩的压力。 （4）政府发行国债对证券市场也有积极的作用。 2．试论述股票与债券的区别。

答：股票是股权证券，体现了一种产权关系。债券是债权证券，体现了一种债权债务关系。

1、从性质上看。股票体现了股东对公司部分财产的一种所有权，股东有参与公司经营管理的权利。债权人持有公司债券，并无权利参与公司管理，与公司的关系是对立的债权债务关系。

2、从发行目的看。公司发行股票是为了筹措自有资金，而公司发债是为了增加营运资金或流动资金。 3、从偿还时间上看。股票无期限，公司无须偿还。债券有期限，到期必须偿还。 4、从收益形式上看。股票的收益不确定，债券的收益是固定的。

5、从风险性看。债券风险低，收益固定。股票价格变动频繁，风险大，预期收益比债券高，收益不稳定。 6、从发行单位看。股票只能由股份有限公司发行。

《证券投资分析》平时作业二

一．名词解释（每小题2分，共14分）

1．上市公司：上市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。

2．股票价格指数：股票价格指数即股票指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。

3．每股收益：每股收益即EPS，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。

4．双向期权：双向期权又称双重期权，是该期权的购买者向期权出售者支付一定数额的权利金后，既享有在规定的有效期内按某一具体的履约价格向期权出售者买进某一特定数量的相关商品期货合约的权利，又享有在规定的有效期内按同一履约价格向期权出售者卖出某—特定数量的相关商品期货台约的权利。

5．看跌期权：看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权：是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。

6．套期保值：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 7．看涨期权：看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。 二．单项选择题（每小题1分，共15分）

1．上市公司与一般的股份有限公司的不同点是：（ C ）

A．所有权与经营权分离 B．董事会是公司最高决策机构 C．可以利用证券市场筹资 D．股东责任有限

2．按《证券法》规定，A股上市公司总股本不得少于（C ）人民币。 A.500万元 B.1000万元 C.5000万元 D.1亿元 3．上市公司股票暂停上市需要由（ B ）批准。 A．证监会 B．证交所 C．国务院管理部门 D．人民代表大会 4．某股份公司（总股本小于4亿）如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司股本总

数的（ A）。 A．15% B．25% C．10% D．20% 5．企业的营运资金是：（ A ） A．流动资产与流动负债之差 B．流动资产与流动负债之和 C．资产与负债之差 D．现金 6．（B）是分析公司短期偿债能力最严格的指标。 A.流动比率 B．速动比率 C．现金比率 D．现金对流动负债的比率 7．收益指数指标反映的是（ B ） A．企业当期主营业务收入资金的回笼情况 B．企业实现净利润的现金保障程度 C．企业净收益占主营业务收入的比重 D．每股现金流量的大小

8．在股市中被称为大盘股或小盘股的是根据（ B ）来决定的。 A．上市公司的规模 B．股本数量 C．上市公司盈利能力 D．国家股的多少

9．反映发行在外的每股普通股所代表的净资产的指标是（B） A．净资产收益率 B．每股净资产 C．每股收益 D．市盈率

10．下列三种股票的发行方式中，对发行人而言风险最小的是：（ A ） A．全额报效 B．定额包销 C．余额包销 11．美国NASDAQ市场是（ C ）。 A．一级市场。 B．证券交易所 C．场外交易市场 D．第三市场 12．期权合约的价格是（ C ） A．合约中标的的价格 B．手续费 C．期权费 D．标的的市场价格

13．某公司发行了1500万元的可转换债券，票面值为100元，规定每张可转换债券的转换率为10，则每股股票的转换价格为（ B ）。 A．15元 B．10元 C．100元 D．150元 14．（ C ）属于货币类衍生工具。 A．利率期货 B．股票期货 C．货币互换 D．商品期货

15．应收账款周转天数是反映上市公司（ B ）的指标。 A．获利能力 B．偿债能力 C．经营能力 D．资本结构 三．多项选择题（每小题1分，共15分）

1．下列选项哪些是A股上市的条件（ ABCD ）

A．公司股本总额不少于人民币5000万元 B．发起人持有的股份不少于公司股份总额的35% C．公司成立时间必须在3年以上，最近3年连续赢利 D．股票发行后，公司净资产在总资产中的比重不低于30% 2．发生下列情况之一对上市公司股票实行暂停上市（ ACDE ）

A．公司不再具备上市条件 B．公司股票连续跌停 C．公司有重大违法行为 D．公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载 E．公司最近三年连续亏损 3．财务分析的主要方法有（ ABD ）。 A．比率分析法 B．差额分析法 C．现金流量分析法 D．比较分析法

4．上市公司的会计信息批露包括（ ABCD ） A．数量性信息 B．非数量性信息 C．期后事项信息D．公司关联业务信息 E．其他有关信息

5．反映企业经营能力的指标有（ CD ）等。 A．股东权益比率 B．利息支付倍数 C．现金周转率 D．营业周期 6．下列有关资本化比率的说法正确的是（ ABCD ） A．资本化比率=长期负债合计（长期负债合计+所有者权益合计） B．该指标越小，表明公司的长期偿债压力越小 C．该指标越大，表明公司的长期偿债压力越大 D．某一公司的资本化比率虽低，但长期负债的绝对值过大，该公司的长期偿债压力仍较大

7．速动资产主要是由（ ACD ）等项目组成的。 A．现金 B．存货 C．短期有价证券 D．应收账款 8．一般性，公司的现金流量主要发生在其（ ABD ）。

A．投资活动领域 B．经营活动领域 C．生产活动领域 D．筹资活动领域

9．下列关于市盈率的说法错误的是（ BCD ） A．反映投资者愿意支付多少价格换取公司每1元的收益。 B．是每股市价和每股净资产的比值 C．可以用于不同行业公司的比较 D．市盈率越高，股票越有投资价值 10．下列有关股东权益的说法正确的是（ AB ）。 A．股东权益比率低，公司的财务风险低 B．在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利 C．在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利 D．一般性，股东权益比率比较高，偿债压力小

11．可以选为期货合约标的物的商品有（ ABD ） A．大米 B．石油 C．味精 D．金属 12．期货商品的功能有：（ ABC ） A．套期保值 B．投机 C．价格发现 D．价格创造 13．关于证券交易所的说法错误的是（ BCD ）。 A．公司制证券交易所是不以盈利为目的的事业法人。 B．会员制证券交易所是以盈利为目的的公司法人。 C．证券交易所是一级市场的主体。 D．会员制证券交易所收取的费用较低。 14．上市公司的送配主要包括（ ABC ） A．送股 B．送利 C．配股 15．影响股票价格的内部因素有（ BC ）等。 A．经济发展趋势 B．上市公司效益 C．市场管理行为 D．交易双方的心态 四．判断题（每小题1分，共16分）。

1．发行B股的上市公司必须是外商投资的股份有限公司。 （ 错 ）

2．证券交易所上市委员会应自收到上市申请30个工作 日内做出审批决定（ 错 ） 3．上市公司通过资产负债表、收益表、和现金流量表来批露经济信息。（ 对）