财务管理计算公式汇总 人大第五版

十六、项目投资决策的评价指标：

1、非折现评价指标：

投资利润率=年平均利润/投资总额↑，≥i（基准投资利润率）

静态投资回收期：累计NCF为零的年限↓，≤n/2、≤p/2

2、折现评价指标：

净现值（NPV）：↑，≥0

NPV =（A）∑经营期NCF（P/F，i，n）-（B）∑建设期NCF（P/A，i，n）

净现值率（NPVR）：↑，≥0

NPVR=NPV/∑建设期NCF（P/A，i，n）=（A-B）/B=PI-1

获利指数（PI）↑，≥1

PI=∑经营期NCF（P/F，i，n）/∑建设期NCF（P/A，i，n）A/B=NPVR+1

内部收益率（IRR）↑，≥i（资金成本）就是NPV为零的年限。

内插原理：（IRR-I1）/（0-NPV1）=（I2-I1）/（NPV2-NPV1）

十七、项目投资决策指标的运用：

1、互斥项目投资决策：

NPV、NPVR适用于原始投资额相等计算期相等的项目；

ΔIRR适用于原始投资额不等计算期相等的项目；

年等额净回收额、计算期统一法、最短计算法适用于原始投资额不相等计算期

不相等的项目；

年等额净回收额=NPV/（P/A，i，n）；

统一计算法：用不同项目计算期的最小公倍数，重复计算NPV的现值

NPV=NPV0+∑NPVn（P/F，i，n）

最短计算期法：用不同项目最短计算期，先计算年等额净回收额，再重新计算

NPV

NPV=NPV0/（P/A，i，计算期）×（P/A，i，最短期）

2、组合投资项目决策：

投资额受限制，按NPV大小排队；

投资额受限制，按NPVR大小排队，选则∑NPV最大的组合投资项目。

第七章

十八、证券收益率计算：

1、短期证券投资收益率：一般不考虑时间价值

票面收益率=年股利或利息/有价证券面值

本期收益率=年股利或利息/本期有价证券买入价

持有收益率=[年股利或利息+（卖出价-买入价）÷持有年限]/本期买入价

到期收益率=[年股利或利息+（卖出价-买入价）÷剩余年限]/本期买入价

2、长期证券投资收益率：要考虑时间价值

债券投资收益率：用内插法原理计算：

每年计息一次：买入价格=面值（P/F，i，n）+面值×票面利率（P/A，i，n） 一次还本付息（单利）：买入价格=面值×（1+票面利率×年限）×（P/A，i，n）

股票投资收益率：用内插法原理计算：

买入价格=∑各年获得的股利（P/F，i，n）+未来出售价格（P/F，i，n）

十九、证券估价计算：

1、债券估价：

每年复利一次估价：债券价值=面值（P/F，i，n）+面值×票面利率（P/A，i，n）

一次还本付息（单利）估价：债券价值=面值（1+票面利率×年限）（P/A，i，

n）

一次还本付息（复利）估价：债券价值=面值（1+票面利率）年限（P/F，i，n）

零息债券估价：债券价值=面值（P/F，i，n）

以上的i是指市场利率或投资者的必要收益率。

2、股票估价：

短期持有，准备出售估价：

股票价值=∑预计各年获得股利（P/F，i，n）+未来出售价格（P/F，i，n）

长期持有，股利不变估价：（永续年金）

股票价值=每年固定股利/i

长期持有，股利增长估价：

股票价值=第1年股利/（投资收益率-股利增长率）

=上年股利×（1+股利增长率）/（投资收益率-股利增长率）

以上的i是指投资者的必要投资收益率。

3、基金估价：

基金单位净值=（基金资产总值-基金负债总值）/基金单位总份额

第八章

二十、现金持有量计算：

1、成本分析模式：

根据现金有关成本，分析预测其总成本最低是的持有量。

现金持有量的总成本=机会成本+短缺成本

=现金持有量×有价证券利率（报酬率）+短缺成本

2、存货模式（鲍莫模式）：

是根据存货经济批量模型，计算现金有关成本最低时的现金持有量。

现金管理总成本=持有机会成本+固定转换成本

=（持有量/2）×利率+（需求量/持有量）×每次转换成本 最佳持有量=（2×需求量×每次转换成本/利率）1/2 最低总成本=（2×需求量×每次转换成本×利率）1/2

交易次数=需求量/持有量

交易间隔期=360/交易次数

二十一、应收账款机会成本计算：

应收账款机会成本=维持赊销业务所需的资金×资金成本率 =[（赊销净额×收款天数）/360]×变动成本率×资金成本率

计算步骤如下：

应收账款周转率=360/应收帐款周转期（天）

应收账款平均余额=赊销收入净额/应收帐款周转率

维持赊销业务所需的资金=应收账款平均余额×变动成本率

二十二、应收帐款信用方案决策：

1、无现金折扣：

信用成本前的收益=年赊销额-变动成本

信用成本：

机会成本=[（赊销净额×收款天数）/360]×变动成本率×资金成本率

管理成本（收帐费用）=已知