第16章 中央银行与货币政策（模拟训练题）

往是顺周期的，两者之间有周期性冲突。例如，在经济衰退的情况下，银行监管机构需要采取各种措施来改善银行的经营状况，这可能导致银行进一步缩小信贷规模，使经济衰退情况更加恶化。银行监管职能的分离有助于解决周期性冲突。（3）在央行负责银行监管条件下，金融机构和社会公众都会产生央行保护金融业的预期而倾向于从事高风险、高收益的投资活动。（4）在发生银行倒闭事件时，公众会认为是央行监管不力，进而对央行制定和实施货币政策的能力产生怀疑，从而损害央行的声誉。

二、将银行监管职能从中央银行分离的弊端：

（1）将央行监管职能分离会加大监管成本，包括信息收集成本、监管机构设立成本及监管协调成本。（2）中央银行在进行清算时能够及时察觉金融体系中的问题，并对支付结算中时间差产生的问题给予资金解决。如果中央银行没有监管职能，就可能发生清算体系的债务链断裂，出现流动性危机传播扩散的情况。

2、货币政策的最终目标有哪些？请联系我国实际分析货币政策最终目标之间的联系。 答：货币政策最终目标是中央银行实施货币政策所要达到的最终目的。一个国家不同时期最终目标可能是不同的。中央银行货币政策的最终目标包括物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡。

1、稳定物价和充分就业之间的矛盾

可以用菲利普斯曲线来说明，从图16—1可以看出，如果中央银行倾向于高就业率，采用扩张性的货币政策刺激总需求的增加，那么社会需求增加到一定的程度后，就会导致物价的上涨。相反，如果中央银行追求低通货膨胀率，则失业率就会上升。

2、稳定物价与经济增长之间的矛盾

在其他条件不变的情况下，就业与经济增长之间是正相关关系；所以，稳定物价与充分就业之间的矛盾也就是它与经济增长之间的矛盾。当然，在一些特定的情况下，也可能出现经济停滞而通货膨胀率上升，比如20世纪70年代西方国家出现的“滞胀”。其原因可能与持续通货膨胀改变人们对通货膨胀的预期方式、石油危机等供给方面的意外冲击有关。

3、稳定物价与国际收支平衡之间的矛盾 在他国发生通货膨胀的条件下，如果保持本国价格水平稳定，就会使得他国商品价格相对于本国商品价格升高，从而本国净出口增加，经常项目发生顺差失衡。此外，如果本国发生了通货膨胀，中央银行采取紧缩货币或提高利率的政策来遏制通货膨胀，期望达到稳定物价的目的，这会引起外汇市场上本币升值，从而造成本国出口减少，进口增加，导致贸易逆差。

4、经济增长与国际收支平衡之间的矛盾 国内经济增长会导致对进口商品的需求增加，如果本国出口的增长不足以抵消这部分增加的进口需求，就会导致贸易收支逆差。另外，外资的流入可以弥补贸易收支造成的国际收支不平衡；但是，从动态的角度来看，若本国不具备有效利用外汇的能力，就会导致将来收支的不平衡。充分就业与国际收支平衡之间的矛盾也是类似的。

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