2014年中级会计职称考试模拟题4（含答案）-财务管理

2014年中级会计职称考试辅导 财务管理

7.某项目投资的原始投资在0时点一次性投入，投资期为0，静态回收期为5年，投资后各年的现金净流量都相等，项目寿命期为10年，假设内含报酬率为r，则（P/A，r，10）＝5。（ ） [答疑编号6191040210601812]

『正确答案』√

『答案解析』假设资后各年的现金净流量均为A万元，则根据题意有：原始投资额/A＝5以及A×（P/A，r，10）＝原始投资额，所以，（P/A，r，10）＝5。

8.市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，反映普通股股东为获取每股收益所愿意支付的股票价格。（ ）

[答疑编号6191040210601813]

『正确答案』×

『答案解析』市盈率反映普通股股东为获取1元净利润所愿意支付的股票价格。参见教材347页。

9.在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。最佳的保险储备应该是使缺货损失达到最低。（ ） [答疑编号6191040210601825]

『正确答案』×

『答案解析』较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本。因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。参见教材229页。

10.甲公司按照2012年的边际贡献和固定成本计算得出的经营杠杆系数为3，由此可知，2012年甲公司的安全边际率为33%。（ ） [答疑编号6191040210601827]

『正确答案』√

『答案解析』安全边际率＝（实际或预计销售额－保本点销售额）/实际或预计销售额，分子、分母同时乘以边际贡献率，得到：安全边际率＝（边际贡献－保本点销售额×边际贡献率）/边际贡献，由于保本点销售额＝固定成本/边际贡献率，所以，保本点销售额×边际贡献率＝固定成本，即安全边际率＝（边际贡献－固定成本）/边际贡献。由于经营杠杆系数＝边际贡献/（边际贡献－固定成本），所以，本题中边际贡献/（边际贡献－固定成本）＝3，即安全边际率＝1/3＝33%。参见教材251页。

四、计算题（本类题共4小题，每小题5分，共20分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予注明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数，凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。） 1.甲公司购置一台设备，付款方案有五种：

第17页

2014年中级会计职称考试辅导 财务管理

方案1：第一年初付款10万元，以后每间隔半年付款一次，每次支付15万元，连续支付8次； 方案2：第三年初付款50万元，第八年末付款100万元； 方案3：从第五年初开始，每年付款30万元，连续支付4次；

方案4：第一年初付款10万元，从第二年开始，每年末付款28万元，连续支付5次； 方案5：第一年初付款5万元，从第二年开始，每年年初付款25万元，连续支付6次。 假设年利息率为10%。

要求：比较五种付款方案的现值，选择最合理的方案。 已知：（P/A，5%，8）＝6.4632，（P/A，10%，4）＝3.1699，（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/A，10%，6）＝4.3553，（P/F，10%，2）＝0.8264，（P/F，10%，8）＝0.4665，（P/F，10%，3）＝0.7513，（P/F，10%，1）＝0.9091

[答疑编号6191040210601833]

『正确答案』

（1）方案1的现值＝10＋15×（P/A，5%，8）＝10＋15×6.4632＝106.95（万元）

方案2的现值＝50×（P/F，10%，2）＋100×（P/F，10%，8）＝50×0.8264＋100×0.4665＝87.97（万元） 方案3的现值＝30×（P/A，10%，4）×（P/F，10%，3）＝30×3.1699×0.7513＝71.45（万元）

方案4的现值＝10＋28×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，1）＝10＋28×3.7908×0.9091＝106.49（万元） 方案5的付款现值＝5＋25×（P/A，10%，6）＝5＋25×4.3553＝113.88（万元）

或：方案5的付款现值＝5＋25×[（P/A，10%，5）＋1]×（P/F，10%，1）＝5＋25×（3.7908＋1）×0.9091＝113.88（万元）

提示：[（P/A，10%，5）＋1]×（P/F，10%，1）＝（P/A，10%，6）×（1＋10%）×（P/F，10%，1）＝（P/A，10%，6） 结论：最合理的是方案3。

2.三星公司是电脑经销商，预计今年需求量为3600台，平均购进单价为1500元，平均每日供货量100台，每日销售量为10台（一年按360天计算），单位缺货成本为100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下：

（1）采购部门全年办公费为100000元，平均每次差旅费为800元，每次装卸费为200元； （2）仓库职工的工资每月2000元，仓库年折旧40000元，银行存款利息率为4%，平均每台电脑的破损损失为80元，每台电脑的保险费用为60元；

（3）从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是8天（概率10%），9天（概率20%），10天（概率40%），11天（概率20%），12天（概率10%）。 要求：

（1）计算经济订货批量、送货期和订货次数；

（2）确定合理的保险储备量和再订货点（确定保险储备量时，以10台为间隔）； （3）计算今年与批量相关的存货总成本；

（4）计算预计今年存货的取得成本、储存成本； （5）预计今年与储备存货相关的总成本。 [答疑编号6191040210601835]

第18页

2014年中级会计职称考试辅导 财务管理

『正确答案』

（1）每次订货的变动成本＝800＋200＝1000（元） 单位变动储存成本＝1500×4%＋80＋60＝200（元）

1/2

经济订货批量＝[（2×3600×1000）/200×100/（100－10）]＝200（台） 送货期＝200/100＝2（天） 订货次数＝3600/200＝18（次）

（2）平均交货时间＝8×10%＋9×20%＋10×40%＋11×20%＋12×10%＝10（天）

交货期内平均需要量＝10×10＝100（台） 再订货点＝100＋保险储备量

①当再订货点为100台（即保险储备量＝0）时： 平均缺货量＝10×20%＋20×10%＝4（台） 缺货成本和保险储备成本之和TC（S，B）＝100×4×18＋0×200＝7200（元） 【提示】缺货成本和保险储备的储存成本的计算公式如下： 缺货成本＝每次的缺货量×单位缺货成本×订货次数

由于保险储备在正常情况下不被耗用，所以，计算保险储备的储存成本时，为了简化，假设保险储备不被耗用。因此，保险储备的储存成本＝保险储备×单位变动储存成本

②当再订货点为110台（即保险储备量＝10）时： 平均缺货量＝10×10%＝1（台）

TC（S，B）＝100×1×18＋10×200＝1800＋2000＝3800（元） ③当再订货点为120台（即保险储备量＝20）时： 平均缺货量＝0

TC（S，B）＝100×0×18＋20×200＝4000（元）

根据上述计算结果可知，合理的保险储备量为10台，再订货点为110台。

1/2

（3）与批量相关的存货总成本＝[2×1000×3600×200×（1－10/100）]＝36000（元）

（4）取得成本＝订货成本＋购置成本

＝变动订货成本＋固定订货成本＋购置成本 ＝18×1000＋100000＋3600×1500 ＝5518000（元）

储存成本＝变动储存成本＋固定储存成本

＝1/2×200×（1－10/100）×200＋10×200＋2000×12＋40000 ＝84000（元）

（5）与储备存货相关的总成本 ＝取得成本＋储存成本＋缺货成本

＝5518000＋84000＋1800＝5603800（元） 或：与储备存货相关的总成本

＝36000＋3800＋3600×1500＋100000＋2000×12＋40000 ＝5603800（元）

3.某企业拟进行一项固定资产投资，投资期为1年，营业期为5年，寿命期为6年，该项目的

第19页

2014年中级会计职称考试辅导 财务管理

现金流量表（部分）如下：

现金流量表（部分） 单位：万元 项目 现金净流量 累计现金净流量 折现现金净流量 累计折现现金净流量

投资期 0 1 －1000 －1000 －1000 －2000 营业期 2 100 3 1000 4 900 5 1900 6 1000 2900 （B） 1000 （A） －900 －1000 －943.4 （C） 839.6 1425.8 747.3 705 1158.3 1863.3 －1000 －1943.4 （D） －1014.8 411 其他资料：终结期的现金净流量现值为100万元。 要求：

（1）计算上表中用英文字母表示的项目的数值（C的结果四舍五入保留整数）。 （2）计算或确定下列指标：

①包括投资期和不包括投资期的静态和动态投资回收期； ②净现值； ③现值指数。

[答疑编号6191040210601838]

『正确答案』

（1）计算表中用英文字母表示的项目： A＝－2000＋100＝－1900 B＝900－（－900）＝1800 C＝100×0.9434×0.9434＝89 D＝－1943.4＋89＝－1854.4 （2）计算或确定下列指标：

①包括投资期的静态投资回收期＝3＋900/1800＝3.5（年） 包括投资期的动态投资回收期＝3＋1014.8/1425.8＝3.71（年） 不包括投资期的静态投资回收期＝3.5－1＝2.5（年） 不包括投资期的动态投资回收期＝3.71－1＝2.71（年） ②净现值＝1863.3＋100＝1963.3（万元）

③现值指数＝（1963.3＋1943.4）/1943.4＝2.01（年）

4.某公司原有资本700万元，其中债务资本200万元（每年负担利息24万元），普通股资本500万元（发行普通股10万股，每股面值50元）。由于扩大业务，需追加筹资300万元，假设没有筹资费用。其筹资方式有三种：

方案一：全部按面值发行普通股：增发6万股，每股发行价50元； 方案二：全部增加长期借款：借款利率仍为12%，利息36万元；

方案三：增发新股4万股，每股发行价47.5元；剩余部分用发行债券筹集，债券按10%溢价发行，票面利率为10%；

公司的变动成本率为60%，固定成本为180万元，所得税税率为25%。 要求：使用每股收益分析法计算确定公司应当采用哪种筹资方式。 [答疑编号6191040210601839]

『正确答案』

第20页