可交换债发行可行性研究报告 - 图文

可交换债发行可行性研究报告

以下为非公开发行可交换债券的统计表：

序号 上市公司简称 海宁皮城（002344.SZ） 歌尔声学（002241.SZ） 猛狮科技（002684.SZ） 久其软件（002279.SZ） 浙江美大（002677.SZ） 艾派克（002180.SZ） 大连重工（002204.SZ） 欧浦智网（002711.SZ） 正邦科技（002157.SZ） 债券简称 14海宁债（117002.SZ） 14歌尔债（117003.SZ） 14沪美债（117004.SZ） 15久其科技EB（S72466.IOC） 15美大债（117006.SZ） 不详 发行时间 发行人 海宁市资产经营公司 潍坊歌尔集团 沪美公司 久其科技 美大集团 票面利率 发行规模（亿） 3.6 发行期限（年） 2 换股期 12个月后 6个月后 6个月后 不详 6个月后 评级 提前赎回条款 有 回售条款 换股价修正条款 无 1 2014-7-31 7.50% AA+/AA+ 有 2 3 4 5 2014-9-10 2014-12-12 2015-7-17 2015-1-26 已发行（2015年2-4月） 已发行（2015年9月左右） 2.50% 9.00% 10% 5% 12 2 0.5 4.5 3 1 3 2 AA/AAA N/A 不详 --/-- 有 有 不详 有 有 有 不详 有 有 有 不详 有 6 赛纳科技 不详 5 3 不详 不详 不详 不详 不详 7 不详（深交所注册） 不详（深交所注册） 不详 大连重工起重集团 不详 15 1.5 6个月后 不详 不详 不详 不详 8 已发行（2015年中基投资 10月左右） 2015-11-23 正邦集团 不详 5 2 不详 不详 不详 不详 不详 9 不详 不详 不详 不详 不详 不详 不详 不详 9

可交换债发行可行性研究报告

序号 10 上市公司简称 浙江世宝（002703.SZ） 东旭光电（000413.SZ） 东旭光电（000413.SZ） 四川九洲（000801.SZ） 福星晓程（300139.SZ） 光韵达（300227.SZ） 长荣股份（300195.SZ） 长荣股份（300195.SZ） 美克家居（600337.SH） 永泰能源（600157.SH） 债券简称 暂未获批 15东集EB01 （S70322.IOC） 东集01（117008.SZ） 15九洲债（117009.SZ） 13福星债（117001.SZ） 15光韵达（117007.SZ） 15名轩01（S78028.IOC） 15名轩02（S78054.IOC） 15美克EB（137001.SH） 不详（上交所注册） 发行时间 不详 2015-6-23 2015-7-29 2015-8-18 2013-10-14 发行人 世宝控股 东旭集团 东旭集团 九洲集团 福星生物 深圳市光韵达实业有限公司 名轩投资 名轩投资 美克投资集团有限公司 永泰控股集团 票面利率 不详 7.30% 7.30% 2.30% 6.70% 发行规模（亿） 5 16 15 10 2.565 发行期限（年） 2 2 2 3 1 换股期 6个月后 不详 12个月后 6个月后 6个月后 评级 不详 --/AA --/AA AA+/AA AA/AA 提前赎回条款 不详 不详 有 有 有 回售条款 不详 不详 有 有 有 换股价修正条款 不详 不详 有 有 有 11 12 13 14 2015-3-20 9% 0.6 1 6个月后 --/-- 有 有 有 2015-10-26 2015-10-26 6% 6% 不详 不详 1 2 不详 不详 --/-- --/-- 不详 不详 不详 不详 不详 不详 15 16 2015-12-8 不详（已取得无异议函） 4.50% 6 3 6个月后 --/AA- 有 有 有 17 不详 50 2 6个月后 不详 不详 不详 不详 10

可交换债发行可行性研究报告

序号 18 19 上市公司简称 新钢股份（600782.SH） 首旅酒店（600258.SH） 债券简称 暂未获批 暂未获批 发行时间 暂未获批 暂未获批 发行人 新钢集团 首旅集团 票面利率 不详 不详 发行规模（亿） 10 3.44 发行期限（年） 3 3 换股期 不详 6个月后 评级 不详 不详 提前赎回条款 不详 不详 回售条款 不详 不详 换股价修正条款 不详 不详

11

可交换债发行可行性研究报告

（二）公开发行可交换债案例的具体条款分析 1、丽珠集团（000513.SZ）股东可交换债重要条款分析 （1）提前赎回条款：

①提前赎回：自本次可交换公司债券发行结束之日起36个月后的第一个交易日起（含当日），至本次可交换公司债券到期日的期间，为本次可交换公司债券的提前赎回期。在该期间，如果丽珠集团A股股票在连续30个交易日的收盘价高于当期换股价格的140%（含140%）（以下称为“赎回条件”），则公司有权以债券面值加一定补偿金额（补偿金额等于当期利息）赎回全部或部分在赎回日之前未换股的可交换公司债券，当期利息不再支付。

②提前赎回的特别规定：在本次可交换公司债券到期前，如果因为换股、回售、赎回等原因导致本次可交换公司债券未换股余额不足3000万元时，公司董事会有权决定按债券面值加一定补偿金额（补偿金额等于当期利息）赎回全部未换股的可交换公司债券，当期利息不再支付。

（2）回售条款

①有条件回售：在有条件回售期内，如果丽珠集团股票在连续30个交易日的收盘价低于当期换股价格的60%（含60%）时，可交换公司债券持有人有权将持有的全部或部分可交换公司债券按照债券面值加一定补偿金额（补偿金额=当期利息+面值×中国人民银行当期公布的一年期存款基准利率）回售给公司，当期利息不再支付。

②附加回售：在本次可交换公司债券存续期间内，如果本次发行可交换公司债券所募集资金的使用与公司在募集说明书中的承诺相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定可被视作改变募集资金用途或者被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可交换公司债券持有人有权将持有的全部或部分可交换公司债券按照面值加一定补偿金额（补偿金额等于当期利息）的价格回售给公司，当期利息不再支付。可交换公司债券持有人在附加回售申报期内未进行附加回售申报的，不再行使附加回售权。

（3）换股价格向下修正条款：

在换股期内，当丽珠集团A股股票在任意连续20个交易日的收盘价低于当期换股价格的80%时,公司董事会有权提出换股价格向下修正方案并提交公司股

12