国际金融

1、 有关国际收支平衡表

三个基本账户：经常账户、资本和金融账户、平衡账户（错误与遗漏），经常账户下设4个子项：货物、服务、收入、经常转移。 2、外汇

概念：①动态：一国货币兑换成他国货币，以清偿国际债权债务关系的一种专门经营活动或行为②静态：国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具,静态外汇又分为①狭义：以外币表示的用作国际结算的支付手段 ②广义：所有用外币表示的债务，包括各种信用工具和有价证券

条件：①自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币②可接受性，即这种外币在国际经济交往中被各国普遍地接受和使用③可偿性了，即这种外币资产是能得到补偿的债权。 3.汇率

汇率标价法：汇率是指两种不同货币之间的折算比价，也就是以一种货币表示的另一种货币的相对价格。①直接标价法：是指以一定单位的外国货币为基准，将其折合为一定数额的本国货币的标价方法②间接标价法：是以一定単位的本国货币为基准，将其折合为一定数额的外国货币的标价方法。

汇率分类：（1）按汇率制度：固定汇率-基本固定，有限浮动：浮动汇率-市场供求关系决定（2）按买卖立场：买入价；卖出价；中间价；现钞买入价⑶按交易交割期：即期汇率，远期汇率（4）按制定方法：基本汇率;交叉汇率（5）按汇兑方式：电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率（6）按外汇管制情况：官方汇率、市场汇率（7）按适用范围：单一汇率、复汇率（8）按研究需要：名义汇率、实际汇率、有效汇率

4.外汇远期交易和外汇期货交易的比较 相同点：（1）交易客体相同，都是外汇（2）交易原理相同，先成交后交割（3）功能和目的相同，防范、转移风险，套期保值，投资获利。

不同点：（1）远期交易更灵活、自由，买卖双方交易，期货是场内集中交易，买卖双方均与交易所发生关系（2）远期通过经纪人交易，统一结算，期货可直接交易，也可委托经纪人，交割结算更灵活（3）远期合约内容双方协商自定，期货是标准化合约（4）远期无保证金，到期交割，期货有保证金，逐日盯市（5）远期一般实际交割，期货很少实际交割。 5.外汇远期交易和外汇期权交易的比较

相同点（1）交易客体相同，都是外汇（2）都是约定在未来某一时刻按照现在的确定的价格进行外汇交易（3）功能都是规避风险；不同点（1）远期交易是双方合同，期权交易是单方面权利（2）远期交易是在协议达成时无需付费，而期权买方获得合约中的权利是以支付期权费为前提的（3）远期交易双方协商自议，外汇期权采用标准化合约（4）远期外汇交易将未来交易的价格固定，而外汇期权赋予合约买方的权利，使得合约买方能够选择更优的价格 6.外汇期权交易的特点、类型、期权费

特点:（1）更加灵活:期权买方只享有权利，不承担义务（2）期权买方获得合约中的权利是以支付期权费为前提的，而远期外汇交易在协议达成时无需付费。（3）交易所内的外汇期权采用标准化合约。 类型:（l）按行权时间:欧式:到期决定；美式：到期日之前任何时间都可决定（2）按权利内容：看涨，买权;看跌，卖权（3）按交易方式：场内；场外

期权费的决定因素①合约有效期②敲定价格③现货价格④预期汇率波动幅度。

7.关于金本位制的概念和特点 （金本位制就是以黄金为本位币的货币制度） 广义金本位制有三种形式（1）金币本位制（2）金块本位制（3）金汇兑本位制 狭义的金本位制：即（1）5个特点①黄金=货币，有法宝含金量②金币自由铸造、熔化③金币无限法偿，无限制支付手段④黄金是国际储备，自由输出入⑤外汇行市相对稳定

8.简述香港联系汇率制度的主要内容

①联系汇率制是小经济体保持与大国通胀相连的一种合适的货币安排，几乎时除政治一体化之外的单向货币联盟，也是除货币联盟之外的最严格的固定汇率形式。②港元在香港外汇市场上则是公开浮动的，港币的汇率是由市场供求来决定的；联系汇率与市场汇率，固定汇率与浮动汇率并存是香港联系汇率制的重要特点。③香港的联系汇率制有两个内在的自我调节，一是美元流动均衡机制，二是套利机制。④在联系汇率制度下，金管局通过外汇基金的管理和货币政策运作，维护汇率的稳定。

9.我国现行人民币汇率制度的主要内容

现行人民币汇率制度是有管理的浮动汇率制度①以市场供求为基础，发挥汇率价格信号作用②根据经常项目，主要是贸易平衡状况浮动，汇率调整需要考虑汇率与国民经济、就业、进出口、企业等方面相互影响③参考一篮子货币，选用多种货币加权计算实际有效汇率。 10.国际储备的概念和特点

国际储备一股指国货币当局为平衡国际收支、维持本国货币汇率稳定以及应付紧急需要而持有的、在国际间被普遍接受的可自由兑换的资产。 特点①官方持有性②自由兑换性③充分流动性④普遍接受性。 11.简述欧洲货币市场的概念及其产生和发展

欧洲货币市场是交易欧洲货币的场所或网络，是离岸金融市场的核心组成部分。欧洲货币是在货币发行国境外被存储和借贷的各种货币的总称。“欧洲”一词被赋予了经济上的含义，是“境外”“离岸”“在货币发行国管辖之外”的意思。欧洲货币市场的产生和发展有三个因素，一是二战后因际经济秩序变化，大量美元流向欧洲；二是60年后，美国金融管制，迫使美元流向国外；三是70年代后，石油美元大量出现；目前全世界有40多个欧洲货币市场，交易20多种货币。 12.关于外债结构管理

外债结构管理是在确定的总规模范围内，通过对国际资本市场的预测、分析，结合国内建设对资金需求的特点，对构成总量的各个债务要素，即利率、期限、币种和融资形式等进行最优组合，以降低成本，减少风险，保证偿债能力，使外债发挥最大效益。具体包括以下内容：①融资结构，融资形式多种多样，有官方和国际金融机构贷款、出口信贷、商业信贷、租赁、补偿贸易等②期限结构管理，短期外债比例应当控制，一般不超过25%，避免债务集中到期③利率结构，一般情况应以固定利率为主，浮动利率为辅④币种结构，借外债币种要考虑一国出口收汇情况，外汇储备结构情况，软硬货币要合理搭配⑤市场与国别结构，总的说要多样化，同时考虑国际关系

13.阐述布雷顿体系的内容及其崩溃的原因 主要内容①建立国际金融机构，即国际货币基金组织和国际复兴开发银行②实行美元-黄金、各国货币-美元“双挂钩”机制③可调整的固定汇率制度④通过各国份额125%五档贷款调节国际收支失衡。 崩溃原因：①制度自身的缺陷以美元为中心的国际货币制度崩溃的根本原因，在这种制度下，美元作为国际支付手段与国际储备手段，发挥着世界货币的职能②美元危机与美国经济危机频繁爆发，美元危机是导致布雷顿森林体系崩溃的直接原因，美国黄金储备减少，通货膨胀加剧，国际收支持续逆差 结果①美元停止兑换黄金②取消固定汇率制度③欧盟扩大，欧元推行必然加剧与发展中国家的矛盾

14.世界银行集团有哪些机构组成①融资机构，包括国际复兴开发银行、国际开发协会和国际金融公司②服务性机构，包括多边投资担保机构和国际投资争端处理中心。

15.关于亚投行的内容 亚洲基础设施投资银行，是一个政府间性质的亚洲区域多边开发机构，重点支持基础设施建设，总部设在北京。截止2015年4月15日已有57个创始成员国，于2014年10月24日创立，作为由中国提出创建的区域性金融机构，亚洲基础设施投资银行主要业务是援助亚太地区国家的基础设施建设，在全面进入运营后，亚投行将运用一系列支持方式为亚洲各国的基础设施项目提供融资支持，包括货款，股权投资以及提供担保等；中国发起设立亚投行的宗旨是通过亚洲基础建设这一平台引导国际金融体制改革的正确方向，促进国际国内金融体制改革与经济增长方式转变 意义：①对促进亚洲国家经济发展与区域经济一体化具有重大意义②有利于扩大全球投资需求，支持世界经济复苏③有利于通过基础设施项目，推动亚洲地区经济增长，促进私营经济发展并改善就业④通过提供平台将本地区高储备率国家的存款直接导向基础设施建设，实现本地区内资本的有效配置，并最终促进 亚洲地区金融市场的迅速发展

1人民币与卢布汇率套算

（1） 先看中间价假定：1美元=6.1118人民币；1美元=50.2223卢布

问：l人民币=？卢布

（2） 再看买入价和卖出价：假定1美元=6.1110-6.1126人民币；1美元

=50.2200-50.2246卢布 问：1人民币=?卢-？卢布

答（1） ∵6.1l18人民币=50.2223卢布∴1人民币=8.2173卢布

1卢布=0.1217人民币

(2)买入价分析：1人民币=1/50.2246×6.1110=0.121673人民币

卖出价分析:1卢布=1/6.1126×50.2200=8.218卢布 1人民币=8.2188卢布∴1人民币=8.2158-8.2188卢布 1卢布=0.121672—0.121717 人民币

2、 三角套汇

①伦敦1英镑→1.5880美元→纽约1.5880÷1.2940=1.2272欧元→巴黎1.2272÷1.2420=0.9881英镑

②巴黎1英镑→1.2410欧元→纽约1.2410*1.2910=1.6021美元→伦敦1.6021÷1.5895=1.0079英镑

③纽约1欧元=1.2910美元→伦敦1.2910÷1.5895=0.8122英镑→巴黎0.8122*1.2410=1.0079欧元

④巴黎1欧元1÷1.2420英镑→伦敦*1.5880美元÷1.2940=0.9881欧元

⑤伦敦1美元=1÷1.5895英镑→巴黎*1.2410=0.7875欧元*1.2910=1.0079美元 ⑥纽约1美元→1÷1.2940=0.7728欧元→巴黎0.7728÷1.2420= 0.6222*1.5880= 0.9881美元

3.简述套补的利率平价模型。假定有A,B两国，目前、A国利率为7.6%;B国利率为4.2%，A国货币即期汇率为1B=5.5A（直接标价法）。问一年后的汇率为多少时，外汇市场会处于均衡状态?

答：利率平价说研究的是利率对汇率的影响。当两国资金市场利率有差异时，低利率市场资金会流向高利率市场。由于货币兑换存在汇率风险，需要在即期追逐高利率的同时进行远外汇交易以规避汇率风险。如果投资者都如此操作，会引起高利率国家几期汇率上升，远期汇率下降。模型的含义是，汇率的远期升贬水等于两国利率之差。

根据套补的利率平价模型，在e×（l+i）=ef×（1+i*）时，外汇市场处于均衡状态。代入数据，计算后，ef=5.5×（1+7.6%）÷（1+4.2%）=5.68。即A国汇率应当贬值，幅度为（5.68—5.5）=3.27%。

4，货币互换和利率互换（书Pl46）