农业循环经济项目可行性研究报告

农业循环经济项目

项目生产年平均营业收入（不含税）5702.56万元。分年营业收入见表11-5、表11-6。

11.3.4 营业税金及附加

2006年1月1日，《农业税条例》被废止，我国全面取消农业税。本项目营业税金及附加包括城市维护建设税和教育费附加，免征收。

11.3.5 增值税

增值税免征。

11.4 利润及分配

11.4.1 利润总额

项目生产年平均利润总额1056.14万元，分年利润总额见表11-6。

11.4.2 所得税

企业所得税实施条例第八十六条 企业所得税法第二十七条第（一）项规定的企业从事农、林、牧、渔业项目的所得，可以免征、减征企业所得税，其中蔬菜、谷物、薯类、油料、豆类、棉花、麻类、糖料、水果、坚果的种植；灌溉、农产品初加工、兽医、农技推广、农机作业和维修等农、林、牧、渔服务业；牲畜、家禽的饲养免征。企业从事花卉、茶以及其他饮料作物和香料作物的种植；海水养殖、内陆养殖减半征收企业所得税。

本项目的花卉和鲟鱼养殖减半征收。项目生产年平均所得税24.16万元，

11.4.3 净利润及分配

项目生产年平均净利润1031.98万元。 法定盈余公积金按净利润的10.00%计取。

农业循环经济项目

项目生产年平均未分配利润928.78万元，计算期累计未分配利润3790.43万元。

项目生产年平均息税前利润（利润总额＋利息支出）1412.99万元 项目生产年平均息税前利润和折旧摊销（息税前利润＋折旧＋摊销）2133.85万元。

11.5 财务盈利能力分析

11.5.1 总投资收益率(总投资利润率)

按生产年平均估算的总投资收益率(总投资利润率)为:9.39%。见表11-13。

11.5.2 总投资利税率

按生产年平均估算的总投资利税率为:9.39 %。见表11-13。

11.5.3 项目资本金净利润率

按生产年平均估算的资本金净利润率为:6.86%。见表11-13。

11.5.4 项目投资现金流量分析

项目投资现金流量分析见表11-7。 财务内部收益率： 税后:12.39%； 税前:12.58 %。

财务净现值(Ic=12%)： 税后：211.40万元； 税前：314.14万元。

投资回收期： 税后：7.64年； 税前：7.58年。

农业循环经济项目

本项目是农业项目，项目的财务盈利能力较强。

11.5.5 项目资本金现金流量分析

项目资本金现金流量分析见表11-8。 项目资本金财务内部收益率：31.93 %。

11.6 偿债能力分析

11.6.1 资产负债分析

本项目向银行融资10000万元，借款偿还期为7.78年，建设期利息和借款还本付息估算表见表11-10，资产负债分析见表11-11。

随着本项目的投入使用，资产负债率越来越低，项目具有较强的清偿能力。

11.7 财务生存能力分析

目计算期内各年的净现金流量及累计盈余资金均为正值，各年均有足够的净现金流量维持项目的正常运营，可保证财务的可持续性。因此，项目具有很强的财务生存能力。详见表11-9。

11.8 不确定性分析

11.8.1. 盈亏平衡分析

以生产能力利用率(生产年平均)表示的盈亏平衡分析如下：

项目达到生产能力的70.21％，即年平均营业收入达到4003.83万元，可盈亏平衡；故项目的抗风险能力较强。该项目风险可以接受。

11.8.2 敏感性分析

农业循环经济项目

敏感性分析主要分析了营业收入、经营成本和建设投资变化±10.00%以及营业收入减少5.00％、经营成本增加5.00％对项目财务内部收益率、税后投资财务净现值和税后投资回收期的影响，见表11-12。

营业收入和经营成本的变化最敏感,建设投资次之。营业收入降低10.00%，税后项目投资财务内部收益率从12.39%降到8.48%、税后项目投资回收期从7.64延长到9.07年。经营成本増加10.00%，税后项目投资财务内部收益率从12.39%降到10.04%、税后项目投资回收期从7.64年延长到8.38年。营业收入降低5.00％、经营成本増加5.00%，税后项目投资财务内部收益率从12.39%降到8.88%、税后项目投资回收期从7.64年延长到9.03年。建设投资的变化也有一定的影响。从以上可以看出, 项目投资财务内部收益率较高,经济效益较好,风险性较小。

11.9 财务和经济评价结论和主要指标

项目总投资15044.87万元。生产年平均营业收入5702.56万元，生产年平均利润总额1056.14万元，生产年平均税费总额24.16万元，生产年平均净利润1031.98万元。平均总投资收益率9.39%，平均总投资利税率9,39%，平均资本金净利润率6.86%。项目投资税后财务内部收益率12.39%，项目投资税后投资回收期7.64年，项目资本金财务内部收益率31.93%。项目平均盈亏平衡点70.21%。项目产品畅销，经济效益好，抗风险能力强，社会效益显著，符合国家的产业政策。因此，从财务和经济分析来看项目是可行的。

11.10 社会效益和社会影响分析

农业是人类的衣食之源、生存之本，是国民经济发展的基础性产业。发展现代农业是社会主义新农村建设的首要任务，是促进农民增收的基本途径，是提高农业综合生产能力的重要举措，是建设社会主义新农村的产业基础。国家高度重视现代农业的发展，2004年至2008年中央连续以五个中央“一号文件”，出