财务管理复习资料参考答案

财 务 管 理

一、单选题

1.以企业价值最大化作为财务管理的目标存在的问题（A） A 没有考虑资金的时间价值 B没有考虑投资的风险价值 C容易引起企业的短期行为 D企业的价值难以确定

2.企业与受资者只见的财务关系是（C）

A债权关系 B债务关系 C所有权关系 D劳资关系

3.下列各项中，能反映企业价值最大化目标实现程度的指标是（C） A利润额 B总资产报酬率 C每股市价 D市场占有率

4.下列各项中，代表先付年金现值系数的是（D） A【（P/A,I,n+1）+1】 B【（P/A,I,n+1）-1】 C【（P/A,I,n-1）-1】 D【（P/A,I,n-1）+1】

5.某企业拟进行一项存在一定风险的项目投资，有甲乙两方案可供选择：已知甲方案期望值为1000万元，标准离差为300万元，乙方案的期望值为2000万元，标准离差为330万元，下列结论正确的是（B）

A甲方案优于乙方案 B甲方案风险大于乙方案

C甲方案风险小于乙方案 D无法评价甲乙方案的风险大小

6.某人将100元存入银行，银行的年利率为10%，按复利计算，3年后此人可从银行取出的金额为（B）

A 103元 B 133元 C 120元 D 112元

7.已知现值求年金，这种计算方法中的系数，称之为（A）

A年金终值系数 B年金现值系数 C偿债基金系数 D资本回收系数

8.比较期望值不同方案风险程度所应用的指标是（D） A期望值 B平方差 C标准差 D标准离差率

9.在存货周转天数一定的条件下，营业周期的长短只要取决于（C） A生产周期 B流动资产周转天数 C应收账款周转天数 D结算天数

10.某人投资一个收益率为10%的项目，预计在3年后获得本息和5万元，问他现在应一次投入（B）

A 35000元 B 37550元 C 45730元 D 66550元

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11.每期期初收款或付款的年金叫（A）

A优付（先付）年金 B普通年金 C延期年金 D永续年金

12.下列属于短期偿债能力指标的是（B）

A资产负债率 B速动比率 C利息保障倍数 D产权比率

13.在香港上市的股票简称是（C） A A股 B B股 C H股 D N股

14.下列投资决策评价方法中，不考虑时间价值的是（D）

A净现值法 B现值指数法 C内含报酬率法 D投资回收期法

15.存在所得税的情况下，以“利润+折旧”估计营业现金净流量时，利润是指（D） A利润总额 B营业利润 C税前利润 D税后净利

16.（C）是杜邦分析中的核心指标

A总资产报酬率 B总资产周转率 C净资产收益率 D销售利润率

17财务管理的核心是（A）

A财务决策 B财务预测 C财务控制 D财务预算

18.企业与债权人的财务关系是（C）

A投资与受资关系 B内部结算关系 C债权债务关系 D按劳分配关系

19.不能反映企业长期偿债能力的指标是（B）

A产权比率 B营运资金 C资产负债率 D已获利息倍数

20从量的规定性看，货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的（C） A存款利率 B企业自有资金利润表 C社会平均资金利润表 D企业投资报酬率

二、判断题

1、 按照投资分期化原则，凡是有风险的事项都要贯彻分数化原则，以降低风险（×） 2、 递延年金现值的大小与递延期无关，因此计算方法与普通年金现值是一样的（×） 3、 在终值与利率一定的情况下，计息期越多，复利现值就越小（√） 4、 金融工具的流动性与收益性成正比例关系（×）

5、 流动比率反映短期偿债能力，该指标总是越高越好（×）

6、 资产总额保持不变，负债总额与权益乘数成反比例关系（×） 7、 折旧是企业现金来源的一种形式（×）

8、 企业与政府之间的财务关系体现为投资与受资关系（×）

9、 金融市场的纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的平均利率（√） 10、某贴现率可是某投资方案的净现值等于零，则该贴现率可以称为该方案的内含报酬率（×）

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11、长期亏损威胁企业生存，它是企业终止的直接原因（×） 12、一般认为企业速动比率大于1比较好（×）

13、流动比率反映企业的短期偿债能力，一般认为生产企业比例为2比较合理（√） 14、普通年金终值系数的倒数称为投资回收系数，普通年金现值系数的倒数称为偿债基

金悉数 （×） 15、机会成本不是我们通常意义下的成本，他不是一种支出或费用，而是失去的收益（×） 16、某人投资于报酬率为10%，期限为5年的一个项目，则项目的投资回收系数为0.2

（√）

17、投资利润率和静态的投资回收期这两个静态指标其优点hi计算简单，容易掌握，且均考虑了先进流量（×）

18、在资产总额一定的情况下，负债总额与权益乘数成反比例关系（×）

19、流动比率反映企业用可在短期内转换为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力，流动比率越高越好（×）

三、名词解释

1、金融工具：《货币银行学》P92页/指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。

2、经营风险：P73/是指由于生产经营上的原因给企业的利润额或利润率带来的不确定性。

3、时间价值：P53/是指货币资本经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资本时间价值、现金流量时间价值。

4、杜邦分析体系：P122/杜邦分析法是利用各种财务比率指标之间的内在联系，对公司财务状况和经济效益进行综合分析和评价的一种系统分析方法。 基本原理：将净资产收益率分解为多项财务比率乘积，这有助于深入分析及比较企业的经营业绩。 5、财务管理：P6/是指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。

6、风险报酬率：是投资者因承担风险而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率。

7、长期偿债能力：P111/是指企业长期负债的能力，或者指企业长期债务到期时，以企业盈利或资产偿还长期负债的能力。

8、会计收益率法：P141/是投资项目经济寿命期内的平均每年获得的税后利润（会计收益）与初始投资额之比，它是一项反映投资获利能力的相对数指标。 基本计算公式：会计收益率=年平均收益/初始投资额

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四、简答题

1、简要说明金融工具的基本特征及其之间的关系。P37

答：金融工具是一种交易契约，对于交易双方都有约束力。与商品市场中交易的商品相比，金融工具具有如下特征： （1）期限性

期限性是指金融工具一般都有明确的到期日，在到期日以前债务人必须归还期到期债务。商品交易完成后，销售方一般都不存在货款归还义务。 （2）流动性

流动性是指金融工具可以由持有者在市场上有偿转换给另一个持有者而避免受损失，商品在市场成交后，往往由于功能、构造等非标准化而很难再次转让。 （3）风险性

风险性是指金融工具的购买者在到期日所收回的资金金额存在一定的不确定性，它受发行人的财务状况和宏观经济形势影响。而商品的风险则主要来自使用过程和市场价格波动。

（4）收益性

收益性是指金融工具能给其持有人带来一定的收益。这一收益是金融工具发行认为获得资本使用权而支付给购买人的报酬。

2、反映企业运营能力的指标主要有哪些。P114

答：①流动资产周转率：销售收入与流动资产平均余额的比率，反映的是流动资产周转速度和营运能力。

计算公式：流动资产周转率=销售收入净额 / 流动资产平均余额

流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期末余额） / 2 ②应收账款周转率：销售成本与平均存货的比率，反映了企业存货转为产品销售出去的速度的快慢。

计算公式：存货周转率=销货成本 / 存货平均余额

存货平均余额=（期初存货余额+期末存货余额） / 2 ③存货周转率：企业一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，是反映企业应收账款的流动程度的指标。

计算公式：应收账款周转率=赊销收入净额 / 应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款） / 2

3、简要说明投资决策评价指标的类型。

答：投资决策评价指标，是指用于衡量和比较投资项目可行性，以便据以进行方案决策的定量化标准与尺度。从财务评价的角度，投资决策评价指标主要包括静态投资回收期、投资收益率、净现值、净现值率、获利指数、内部收益率。 评价指标可以按以下标准进行分类：

①按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动态评价指标。前者是指在计算过程中不考虑资金时间价值因素的指标，包括投资收益率和静态投资回收期；后者是指在指标计算过程中充分考虑和利用资金时间价值的指标。

②按指标性质不同，可分为在一定范围内越大越好的正指标和越小越好的反指标两大类。只有静态投资回收期属于反指标。

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