财务管理实验指导书

桂林电子科技大大学商学院

财务管理课程实验指导书

二０一三年九月

实验一 货币时间价值的计算与应用

一、 实验目的

通过本实验使学生进一步加深对货币时间价值概念的理解，并掌握利用EXCEL电子表格及其相应的ＰＶ，ＦＶ，ＰＭＴ，ＲＡＴＥ等函数计算复利终值和现值、年金的终值和现值以及求解年金和利率的方法，并能够运用其原理解决现实经济生活中的相关问题。

二、 实验原理

资金时间价值通常采用复利的方式加以计算。在具体计算中按收付款的方式不同有“一次性收付款”和“系列等额收付款（即年金）”之分。按照计量时点的不同有终值和现值之分，其相关的计算公式如下：

一次性收付款：ＦＶ＝ＰＶ＊（１＋ｉ）ｎ ＰＶ＝ＦＶ／（１＋ｉ）ｎ 普通年金： ＦＶＡ＝Ａ?

（１＋ｉ）?１

ｉ１－（１＋ｉ）

ｉ

ｎ

－ｎ

ＰＶＡ＝Ａ＊

式中：ＦＶ：一次性收付款的终值 ＰＶ：一次性收付款的现值 ＦＶＡ：普通年金终值 ＰＶＡ：普通年金现值 Ａ：年金数额 ｉ：利率 ｎ：期数

三、 实验资料

（一）实验资料：终值、现值、利率、期数及年金的计算

? 某公司现从银行取得１００万元贷款，贷款期限为５年，年利率为６％，且

按复利计息，则贷款到期时，其应偿还的本利和为多少？

? 若该公司希望在第五年末投资１００万元添置一台新设备，年利率６％，则

要实现这一愿望，现在应一次性存入银行多少钱？

? 若该公司在未来的５年内每年年末均存入银行２０万元，年利率仍为６％，

则５年期满后存款的本利和为多少？

? 若年利率６％，该公司现在存入多少钱，能够确保随后的５年里每年年末可

以从银行取出２０万元？

? 若该公司希望在第五年末投资１００万元添置一台新设备，年利率６％，采

取每年年末等额存款的方式加以积累解决，则未来５年内每年年末应该存入多少钱？

? 若该公司希望在第五年末投资１００万元添置一台新设备，采取每年年末等

额存款的方式加以积累解决，未来５年内每年年末存入银行１８万元，则存款的年利率不低于多少才可以实现新设备购置愿望？

（二）现实生活中资金时间价值原理的应用

张先生近日与银行签订了一份住房贷款合同，贷款金额为４０万元，贷款的年利率为５．５１％，贷款期限为３０年，按照合同规定采用每月月末等额还款方式偿还本息。几天之后，张先生与一位朋友谈起他贷款购房之事，他对朋友说，与银行签订这份贷款合同后，他自己测算了一下，到期支付的利息高达４０多万元，比贷款的本金还要多。朋友问他采用的是哪一种还款方式，并说有一种还款方式支付的利息总额会少很多。张先生感到非常诧异，他并不清楚有关条款。

张先生回家后，立即找出与银行签订的贷款合同，仔细查阅起来，发现确实合同里规定有两种偿还方式可供选择，贷张先生稀里糊涂选了等额本息还款法。假定张先生遇到了你，并向你提出如下问题请你解答：

第一：采用这两种还款方式其各期还款额是如何计算的？ 第二：采用另一种还款方式可以减少多少利息？

四、 实验步骤

（一） 终值、现值、利率、年金的计算

１、 创建工作表，并在表格中录入相关的原始数据，如表１－１所示。 表１－１ Ａ Ｂ Ｃ Ｄ Ｅ Ｆ 1 货币时间价值相关项目计算表 金额(万2 收付款特征 金额(万元） 期数（年） 利率 收付款特征 元） 3 4 5 6 7 8 一次性收付PV 一次性收付FV 普通年金（A) 普通年金（A) 普通年金（A) 普通年金（A) 100 100 20 20 5 5 5 5 5 18 5 6% 6% 6% 6% 6% 复利终值FV 复利现值PV 普通年金终值FVA 普通年金现值PVA 普通年金终值FVA 普通年金终值FVA 100 100 ２、 利用ｅｘｃｅｌ提供的函数计算表格中空白处数据 （二）现实生活中资金时间价值原理的应用

１、 创建工作表，并在表格中填入相关的原始数据，如表１－2所示。

表1-2 Ａ 1 2 3 4 5 6 7 8 8 10 11 月份 0 1 2 3 Ｂ Ｃ Ｄ 贷款基本数据 Ｅ Ｆ Ｇ Ｈ Ｉ 贷款本金400000 贷款期限30 贷款利5.51% 等额本息还款法 等额本金还款法 计算分析过程 月还款支付利息 偿还本金 负债金月还款额 支付利息 偿还本金 负债金额 368 360 369 合计 370 采用等额本金法可节约利息支出 ２、 利用ｅｘｃｅｌ提供的函数计算表格中相关数据

367 359 五、 实验结果

将表1-1,1-2补充完整。

六、 实验分析与拓展

（一）终值、现值、利率、年金的计算

1、改变表１－１中Ｃ３：Ｃ６的期数，观察终现值与期数的变化关系； 2、改变表１－１中Ｄ３：Ｄ６的利率，观察终现值与利率的变化关系。 （二）现实生活中资金时间价值原理的应用

1、随着时间的推移，等额本息还款法和等额本金还款法各自月还款金额有什么规律？ 2、对比两种还款法的月还款额，分析为什么等额本息还款法利息多，但大多贷款者仍然选择？