助理理财规划师基础知识

第一章 理财规划基础 第一节 理财规划概述

理财规划：运用科学的方法和特定的程序为客户（主要是个人和中小企业）制定切合实际、具有可操作性规划：现金规划、消费支出规划、教育规划、风险管理与保险规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划和财产分配传承规划，提高客户生活品质，最终达到终生的财务安全、自主和自由的过程。 一、理财规划目标

目标层次：财务安全和财务自由

首要问题－财务安全，达到人生各阶段收支平衡 最终目标－财务自由，投资收入完全覆盖各项支出 财务安全

个人或家庭对自己财务状况有充分信心，认为现有财富足以应对未来的财务支出和其他生活目标出现，不会出现太大财务危机。

衡量标准：是否有充足稳定收入 个人是否有发展潜力 是否有充足的现金准备 是否有适当的住房 是否购买了适当的财产和人身保险 是否有适当、收益稳定的投资 是否享受社会保障 是否有额外的养老保障计划 财务自由

个人或家庭的收入主要来源于主动投资而非被动工作，个人或家庭的生活目标比财务安全更有保障 主要体现：投资收入完全覆盖各项支出

个人从被迫工作压力中解放 已有财富成为创造更多财富工具

财务安全与财务自由的区别还可以通过几何图形表示： 财务安全：总收入﹥总支出﹥投资收入 财务自由：总收入﹥投资收入﹥总支出

练习：在财务安全模式下，总收入线一直在总支出线的（ ） A上方 B下方 C平行 D右方

某家庭支出已可由投资收入来支撑，则该家庭总支出曲线在投资收入曲线的上方（ ） 理财规划目标的具体内容

必要的资产流动性：持有现金动机（预防、交易和投机） 合理的消费支出：住房、车和信用卡消费

实现教育期望：有能力合理支付自己及子女教育费用

完备的风险保障：保险规划将意外事件带来的损失降到最小 合理的纳税安排：税收筹划减少或延缓税负支出

积累财富：投资规划，增加收入，最终实现财务自由 安享晚年：退休规划“老有所养，老有所终，老有所乐”

有效的财产分配与传承：减少财产分配支出，制定遗产分配方案等。 二、理财规划的原则

（一）通观全盘，整体规划

综合性规划：现金、消费、投资、税收、退休、风险管理、遗产等整体性解决方案 （二）客户家庭类型不同，核心策略不同 青年家庭风险承受力强－－进攻型策略 中年家庭风险承受能力中等－－攻守兼备 老年家庭风险承受能力较低－－防守型 （三）建立现金保障

日常生活覆盖储备：失去劳动能力或失业或失去收入来源，保障家庭生活

意外现金储备：为应对客户疾病、灾难、犯罪、突发事件等的准备

家族支援现金储备：家族亲友的重大紧急支援准备 （四）风险管理优先于追求收益

理财规划首先应考虑的因素是风险，而非收益 保值是增值的前提

（五）消费、投资与收入相匹配 消费和投资规模与收入相匹配

投资和消费支出安排与现金流状况相匹配

（六）开源与节流并举 开展第二职业 赚取投资收益 （七）未雨绸缪，早作规划

第二节理财规划的内容与流程

理财规划师应根据客户所处生命周期的不同阶段，来分析其不同的财务状况和理财目标，有效的进行个人理财规划设计。因此，生命周期理论是整个理财规划的基础！ 一、生命周期理论与家庭模型概述 一）生命周期理论

单身期：参加工作－结婚，2～8年，收入多花销大，家庭资金原始积累期，努力工作，广开财源

家庭与事业形成期：结婚到新生儿诞生，1～3年，经济负担加重，收入增加，生活稳定，财力蒸蒸日上 家庭与事业成长期：子女出生到完成大学教育，18～22年，收入增加，支出增加，生活稳定

退休前期：子女参加工作到个人退休前，10～15年，子女经济独立，家庭资产增加负债减少，事业巅峰，身体不行 退休期：退休后，享受夕阳红，安排身后事 （二）家庭模型

根据家庭收入主导者的生命周期来划分 青年家庭：35周岁以下 中年家庭：35～55周岁之间 老年家庭：55周岁以上

二、不同生命周期、不同家庭模型下的理财规划 青年家庭 生命周期 单身期 理财需求分析 理财规划 租房、日常开支、偿还教育贷款、储蓄现金规划、消费支出规划和投资规划 和小额投资 买房、养儿育女、应急基金、增收、风消费支出规划、现金规划、风险管理规划、险保障、储蓄投资和退休基金 投资规划、税收筹划、子女教育规划、退休养老规划和财产分配规划 家庭与事业形成期 中年家庭 生命周期 理财需求分析 理财规划 家庭与事业成长期 买房买车、子女教育、增收、风险保障、子女教育规划、风险管理规划、投资规划、退休储蓄投资和养老储备 养老规划、现金规划、税收筹划和财产分配规划 退休前期 提高投资收益稳定性、养老金储备 财产传承 退休养老规划、投资规划、税收筹划、现金规划和财产分配与传承规划 老年家庭 生命周期 理财需求分析 理财规划 退休期 保障财产安全 遗嘱 建立信托 准备善后费用 财产传承规划 现金规划 投资规划 三、理财规划的主要内容 （一）现金规划

基本内容：对客户现金及现金等价物管理

核心：建立应急基金，保障生活质量和状态的持续性稳定 （二）消费支出规划

规划家庭消费水平和结构，以达到适度消费、稳步提高生活质量目标 住房消费、汽车消费、子女教育规划及信用卡与个人信贷消费规划等 （三）教育规划

收集教育需求信息，分析教育费用，选择适当准备方式和工具，制定方案 （四）风险管理与保险规划

通过识别分析风险，选择风险管理技术，有效控制风险，争取把损失降到最低 （五）税收筹划

事先安排纳税主体的经济活动，充分利用税收优惠和差别待遇，使整体税后利润最大 （六）投资规划

根据客户理财目标和风险承受力，制定资产配置方案和投资组合，不能承诺投资回报率 （七）退休养老规划 保障退休后生活品质

（八）财产分配与传承规划

将家庭财产在成员间进行合理分配 四、理财规划的流程 （一）建立客户关系

直接决定理财规划业务能否开展 沟通方式： 电话、互联网、书面、面对面 沟通技巧：语言技巧和非语言技巧 （二）收集客户信息

理财方案是否切合实际，关键是对客户财务信息和非财务信息和客户期望目标充分了解 （三）分析客户财务状况

分析客户家庭资产负债表、现金流量表和财务比率（结余比率、清偿比率等） （四）制定理财方案

（五）执行理财方案 制定详细实施计划，确定匹配资金来源，列出实施时间表 （六）持续理财服务 根据情况变动不断调整方案，适应环境，达到目标

第三节理财规划与理财规划职业

第一单元 理财规划业发展概况

初创期：理财规划思想早在欧洲的贵族私人银行就有所体现，但现代理财规划源于20世纪30年代美国保险业 扩张期

成熟、稳定发展期

国外主要理财规划师职业资格介绍

特许人寿理财师－CHARTERED LOFE UNDERWRITER(CLU)，美国寿险业最高资格认证

特许理财顾问师－CHARTERED FINANCIAL CONSULTANT(CHFC)，美国认可度最高的理财资格证 注册理财规划师－CERTIFIED FINANCIAL PLANNER(CFP)，在美广受认可 独立财务顾问师－IFA，英国理财规划师

宏观经济分析

既往考点(8-10分)

GDP理解 财政货币政策工具 失业率 劳动力计算 AD曲线移动 GDP折算系数 经济增长目标 产业政策体系 行业生命周期

GDP概念 奥肯定律 CPI 影响AD曲线移动因素 经济周期理论 自动稳压器 失业种类 决定总供给曲线因素 宏观经济政策目标之间关系 主要内容

宏观经济分析的意义和内容：GDP的计算 CPI和失业 总需求和总供给：解释经济波动 宏观经济政策：财政和货币政策工具 经济周期理论：理论解释及投资策略

产业政策和行业分析：行业发展与投资策略

第一节 宏观经济分析的意义和内容

第一单元 宏观经济分析的意义

结合居民、企业、政府和对外四部门的运行来揭示一国的总产出、价格水平、就业水平和利率等宏观变量的变动 理财规划师既能分析现行的国民经济运行情况，又要判断未来宏观政策趋势，作出合理的投资或其他规划 第二单元 宏观经济分析的内容

一、GDP－－宏观经济运行规模最重要指标★

一国在某一时期（1年）所产生的所有最终产品和服务的价值总和 市场价值：价格×产量 最终产品价值，中间产品不算 一定时期所生产的而不是卖掉 流量：计算期内生产的最终产品价值

市场活动所导致价值，非市场式活动不计入（家务劳动、自给自足生产） 分类（为衡量实际产出）

名义GDP：用生产产品和劳务当年价格计算GDP

实际GDP：用基年（之前的某一年）产品 和劳务的价格计算 名义GDP与实际GDP（以1993为基期） 商品 香蕉 上衣 合计 1993年名义GDP 15万单位×1元＝15万元 5万单位×40元＝200万元 215万元 2003年名义GDP 20万单位×1.5元＝30万元 6万单位×50元＝300万元 330万元 2003年实际GDP 20万单位×1元＝20万元 6万单位×40＝240万元 260万元 计算方法

生产法：全部产品和劳务价值－中间产品价值 收入法：生产要素的收入（产出－要素收入）

支出法：需求者购买最终产品的支出（产品和劳务卖给了消费者） 注意：理论上，这三种方法计算结果应一致

支出法：一定时期内整个社会购买的最终产品的总支出来核算GDP GDP=C+I+G+(X-M) C——消费支出，本国居民对最终产品的购买 I ——投资： 固定资产投资：新厂房、新设备、新商业用房及新住宅增加 存货投资：库存（已生产未卖出）的增减(年末存货-年初存货) G ——政府购买

政府支出＝政府购买＋转移支付＋公债利息等消费支出 X-M ——净出口＝出口额－进口额区分GDP和GNP