论文2修改

例越大说明该公司对短期的负债额依赖程度高。这三年虽然非流动负债占的比例微乎其微，但是一直在上涨，从2012年的9万上涨到了2014年的40万，以微弱趋势在上升，说明生产经营资金在增多。 3.2.1.4流动负债分析

表3-7 流动负债主要项目情况分析表 单位：万元 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31 报表日期 4340 3215 8422 应付账款 1630 1577 1496 预收账款 3778 3688 6633 应付职工薪酬 1101 452 722 应交税费 14759 11905 21573 流动负债合计 表3-8 主要项目占流动负债的合计的比例 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31 报表日期 29.41% 27.01% 39.04% 应付账款 11.04% 13.25% 6.93% 预收账款 25.60% 30.81% 30.75% 应付职工薪酬 7.46% 3.80% 3.35% 应交税费 从表中可以看出，应付账款和应付职工薪酬占流动负债一半以上，在2012达到了55%以上，到了2014年上升到了69%以上。变动幅度较稳定。而预收账款从2012年1630万元下降到2014年的1496，下降的幅度不是很大，对流动负债的影响不是很大。

3.2.2利润表分析

从利润表中看出，2012年的营业的收入为85613万元，2013年下降到了80848万元，下降了5.57%,但是2014年的营业收入又上涨到了91856万元，上涨了13.61%，总体上还是上涨了8.04%。营业成本从2012年到2014总体增长20.45%，因为营业成本的增长速度比营业收入快，因此净利润和营业利润一直在下降的比较快，从这些数据可以看出该公司的收益不是很好，盈利能力差。

3.2.2.1利润表构成分析

表3-9 利润构成分析表 单位：万元 2012 2013 2014 报表日期 15326 10371 9373 营业利润 204 415 279 营业外收入 1213 158 243 营业外支出 14317 10629 9409 利润总额 10521 7656 6951 净利润 从该公司的利润表中可以得出。日常的经营活动使企业主要的经营活动，在这三年期间，该公司的利润总额和营业利润一直在下降，营业利润下降了

38.84%，而利润总额下降幅度为34.28%，净利润也下降到了3570万元，说明该公司盈利能力下降。在从这些数据说明该公司经营状况不佳，没有走上良好的发展道路。如何在这样的困境中生存，该公司要抓紧实行有效的对策。 3.2.2.2营业收入分析

表3-10 营业收入分析表 单位：万元 2012 2013 2014 报表日期 85613 80848 91856 主营业务收入 85613 80848 91856 营业总收入 从该公司的利润表中也可看出公司的营业收入基本上来源于主营业务收入，这也和服装业行业的特点息息相关，都是以销售产品为主。营业总收入从2012年的85613万元上涨到了2014年的91856万元，虽然在2013年下降到了80848，总体上来说，大连大杨创世股份有限公司的收入比较稳定。经营状况 稳定。

3.2.2.3营业成本分析

从大杨创世的利润表中可以看出，营业成本总体上增长了，在2012年到2013年微微有所下降，在2014年又上升了21.62%。营业成本占总成本的比例先是下降，后来又有所增长。增长的幅度比下降的幅度快，营业成本的增加主要是因为销售成本在增加。从图七中看出营业成本占总成本的比重略微有所下降了一点，反映出大杨创世公司的内部成本的控制有所改善。

3.2.2.4期间费用的分析

下图中，销售费用占总成本的变化幅度不大。管理费用总体来说变化也不大，值得我们注意的是财务费用三年虽然变化幅度也不是很大，但是都为负数，说明大杨创世资金不紧张，借款少，利息就少，公司的资金可以满足日常的经营需要。但这不是最重要的原因，也有可能是因为公司把资金借给了其他的人或公司，这样一来就取得大量的利息收入，冲减了利息的支出。

期间费用分析表（期间费用占总成本比重）

3.2.3现金流量表

3.2.3.1现金流入与现金流出分析

表3-11 经营活动产生的现金流量分析表 单位：万元 2012 2013 2014 报表日期 93506 99075 经营活动流入计 89649 84716 93266 经营活动流出计 84360 5289 8790 5809 经营活动产生的净额 从图表中，可以看出经营活动产生的净现金流量在2012到2014年略微减

少，从2012年我们都知道近几年的服装行业发展状况差，受到当今我国服装行业环境差的影响.该公司2013净现金流量比2012年增加了3501万元，增加的比例是66.19%，主要是因为系收海关保证金所致。但在2014年又减少了1981万元，下降的比例是22.53%。总体上还是增加的。说明公司获利能力强。

表3-12 投资活动产生的现金流量分析表 单位：万元 2012 2013 2014 报表日期 167918 239582 投资活动流入计 162381 175284 245753 投资活动流出计 154590 7791 -7366 -6171 流入-流出 投资活产生的净现金流量在2013年和2014年为负数，说明投资活动增加，从该上市公司的报告中查出，主要是因为该公司在2013和2014年对长期股权投和非金融类公司委托理财及金融衍生品投资增加。

表3-13 筹资活动产生的现金流量分析表 单位：万元 2012 2013 2014 报表日期 0 1682 筹资活动流入计 0 6500 3250 筹资活动流出计 1980 -1980 -6500 -1568 流入-流出 大连大杨创世公司在2012和2013年没有进行筹资，在2014年筹资活动增加，因为在近三年利润下降，对外投资增多。该公司在近3年购买债券、股票的数量增加，导致筹资净额为负数，说明该公司应付债券、应付利息增多。

3.3大杨创世财务比率分析 3.3.偿债能力分析

偿债能力是指企业偿付的各种债务的能力，该偿债能力分析以时间概念为依据分为短期和长期。评价短期偿债能力主要的比率有资产负债率、流动比率、速动比率。

3.3.1.1短期偿债能力分析

简单来说，短期偿债能力就是指企业偿付流动负债的能力，它的强弱是以流动资产的流动性来决定。

表3-14 短期偿债能力比率表 报表日期 流动比率 速动比率 现金流量比率 2012 8.01 6.67 0.35 2013 9.72 7.79 0.73 2014 0.55 0.34 0.27 图3-14 短期偿债能力比率趋势图

20181614121086420流动比率速动比率现金流量比率201420132012

从图表中可以看出，在2012年到2013年，该公司的短期偿债能力的变化明显，下面我们用三种比率来分析。该公司的流动比率从2012年上涨到2014年9.72，说明企业的盈利能力变好。在2014年大杨创世的流动比率突然减小，是因为2014年的流动负债同期增长近一亿元，导致比率突然减小。速动比率从2012年到2014年先上升后下降，都在标准值以上，说明企业的安全性有保证。2014年大杨创世公司速动比率为4.10，较2013年下降了3.69，主要是因为该公司2014年存货较2013年增加了34%。这三年的现金流量比率都大于0，说明用现金直接偿还债务的能力还不错。虽然如此，该公司还是要控制在一定范围内，防止它有所下降。凯诺科技股份有限公司也是一家上市公司，和大杨创世一样都经营服装产业，下面我们分析两家公司在2013年的偿债能力对比，从凯诺公司的资产负债表中数据计算得出流动比率为2.08，一般来说流动比率在2左右比较合适，说明该公司的流动比率属于正常范围，也说明企业的盈利能力比较稳定，而大杨创世公司流动比率过高，已经超过正常范围，这不是一个好的现象，大杨的流动资金过多，盈利能力差。凯诺速动比率为1.58，说明短期偿债能力还不错。大杨的速动比率7.79，完全超出正常范围，该公司应该思考这个问题的原由。

3.3.1.2长期偿债能力分析

长期负债能力是指企业偿还长期负债的能力，主要评价的指标有资产负债率、股东权益比率、偿债保障比率。

表3-15 长期偿债能力比率表 报表日期 资产负债率 股东权益比率 偿债保障比率 2012 0.11 0.89 2.79 2013 0.09 0.91 1.36 2014 0.15 0.85 3.74