掉存通组合产品说明书

组合而成。“外汇质押型付汇项下的掉存通”是由人民币即期购汇、大额外汇定期存款与外汇贸易融资海外代付组合而成，从而为客户节省付汇成本。

例如，客户于2012年2月6日来我行办理美元300万的对外付款，当时人民币即期购汇价格为6.3210，其他市场报价如下，并假定外汇买卖点差10bp： USD-3M,libor 报

0.52700

价

EUR-3M,libor 1.031710

EURUSD_spot 1.3066

EURUSD_3M 1.3070

1、方案一：客户办理即期购汇，并直接对外付款，则需支付CNY18,963,000.00 USD300万×6.3210＝CNY18,963,000.00

2、方案二：客户先办理即期购汇；随后办理海外美元代付，贷款利率为libor+200bp；并办理外汇掉期，即期买入欧元，三个月后卖出欧元；同时办理欧元大额存款，并享受存款利率上浮libor+350bp。到期后收到USD3,030,275.39，并偿还贷款本息。 即期购汇：CNY18,963,000.00÷6.3210＝USD3,000,000.00 海外代付：USD300万×(1+(0.5270%+2.00%)×0.25) ＝USD3,018,952.50

即期转欧元：USD300万÷(1.3066+0.0010)＝EUR2,294,279.60 欧元存款：EUR2,294,279.60×(1+(1.03171%+3.50%)×0.25) ＝EUR2,320,272.12

到期转美元：EUR2,320,272.12×(1.3070-0.0010) ＝USD3,030,275.39

3、方案比较：企业通过方案二的操作，在偿还外汇贷款本息后，尚有收益USD11,322.89，年化收益率约为1.51%。银行通过方案二的操作，可多获得掉期交易平盘收益。在实际操作中，银行可根据点差来控制银行与企业之间的收益分成。

七、办理流程

根据掉存通组合产品的业务本质，其业务流程是外汇存款或贷款和即远期外汇买卖操作流程的组合。

1、跟踪市场套利行情

2、客户资格审核，包括：①具备开展衍生产品交易的资格或授权；②在银行无不良信用记录，无其他重大不良记录；③理解衍生产品交易风险并愿意承担潜在损失等。 3、交易内容审核，包括：①与我行有办理外汇存款或贷款的需求；②交易金额和交易期限是否符合要求。

4、风险分析与揭示，包括：①客户签订《法人客户金融衍生业务风险提示函》；②客户填写《法人客户金融衍生业务客户评估表》；③填写《中国工商银行法人客户金融衍生业务客户确认书》

5、签署相关协议，客户与开户行所属二级分行签订《中国工商银行股份有限公司代客风险管理业务协议》

6、落实风险担保措施，以存款质押等方式，落实低风险担保措施后，方可进行交易。 7、客户提交交易委托及外汇存款申请，客户向经办行提交《中国工商银行代客外汇买卖委托书》、《货币远期交易业务委托书》，以及外汇存款或贷款等需求。 8、行内审批，经办行制作交易审批表。

9、交易处理。审批通过后，省分行向总行金融市场部平盘。

10、出具交易证实书。交易成交后，由省分行逐级下传交易证实书。经办行收到交易证实书后，立即为客户办理已转换成高收益的外汇存款，并办理存款质押等其他低风险担保措施。同时，由经办行制作相关的客户证实书。

11、交易存续期管理工作。按《关于印发新版代客金融衍生业务交易文本的通知》相关规定进行后续的信息披露，市值评估，动态管理等。

12、到期处理。到期后，由省分行将远期端交易交割资金逐级下划，经办行收到报文后，为客户办理相关手续。

八、市场行情

以大额外汇存款项下的掉存通为例，目前用欧元兑美元汇率各期限的套利情况如下表：

EUR

每百万美元收益 -1,175.32 -654.61 34.71

年化收益率 -1.41% -0.39% 0.01%

期限 1M 2M 3M

4M 5M 6M 7M 8M

708.99

1,405.90 2,216.20 3,070.70 3,839.37

0.21% 0.34% 0.44% 0.53% 0.58%

9M 10M 11M 1Y

4,679.33 5,523.54 6,292.92 7,004.90

0.62% 0.66% 0.69% 0.70%