国际金融计算题

计算相关练习 牛薇薇

一、汇率练习

1、银行外汇牌价:USD1=JPY114.66/114.88

问（1）银行买进USD1，需要支付客户多少JPY？

（2）如果你向银行买进USD1000，需要支付客户多少JPY？ （3）如果你向银行卖出JPY10000，可以获得多少USD？ 1答案（1）JPY114.66 (2) JPY1000*114.88 (3) USD10000/114.88

一、汇率练习

2。银行汇率如下：

USD1=CNY6.6801/6.6819/6.6839， 问（1）这三个分别是什么汇率

（2）如果你到银行买USD，汇率是多少？

（3）如果你将汇入的USD1000，兑换成CNY，能换多少？ （4）如果你将USD100现钞，兑换成CNY，能换多少？

2答案（1）银行的美元现钞买入价/现汇买入价/现汇、现钞卖出价 （2）USD1=CNY6.6839 （3）1000*6.6819 （4）1000*6.6801

一、汇率练习

3、已知：USD1=CHF1.2319/1.2333

USD1=CAD1.1305/1.1319 试计算：CAD1=CHF？/？

4、已知；USD1=JPY117.50/118.00

EUR1=USD0.9167/0.9190 试计算；JPY1=EUR？/？

5、已知：EUR1=USD1.5065/1.5085

GBP1=USD1.4323/1.4343 试计算:EUR1=GBP?/?

答案3、CAD1=CHF1.2319/1.1319---1.2333/1.1305 4、 JPY1=EUR1/118.00*0.9190—

1/117.50*0.9167 5、 EUR1=GBP 1.5065/1.4343—1.5085/1.4323

一、汇率练习

6、已知：东京外汇市场：

即期汇率：USD1=JPY110.05/110.15 3个月远期汇率: USD1=JPY105.10/105.20 纽约外汇市场:

即期汇率: USD1=JPY110.15/110.25 3个月远期汇率: USD1=JPY105.40/105.50 问: (1)东京与纽约分别用的是什么标价方法?

(2)现在某客户在东京外汇市场卖出JPY10万可得到多少美元? 该客户卖出3个月的远期JPY10万,可得到多少美元?

(3)远期JPY与远期USD分别是升水了还是贴水了? 答案（1）东京是直接标价法，纽约是间接标价法 （2）10/110.15; 10/105.20 （3）美元贴水、日元升水

一、汇率练习

7、在纽约外汇市场

即期汇率：USD=CHF1.5086/1.5091,

三个月远期瑞士法郎贴水10/15个点, 试计算三个月的远期汇率? 若三个月远期美元贴水25/15个点, 则三个月远期汇率为多少? （1） USD=CHF1.5096/1.5106 （2） USD=CHF1.5061/1.5076 一、汇率练习

8、英国伦敦市场的年利率为9.5%, 美国纽约的年利率为7%, 英国的即期汇率为GBP1=USD1.96, 则英国三个月远期汇率为多少? 答: 1.96*(7% - 9.5%)*3/12=-0.012 1.96-0.012=1.948 一、汇率练习

9、即期 USD1=CHF1.4860/70, 一个月远期37/28 即期GBP1=USD1.6400/10, 一个月远期8/16 求：英镑对瑞士法郎的一个月远期？ 二、外汇交易练习 1、直接套汇练习:

纽约：USD1=JPY114.20/40 东京：USD1=JPY114.65/85

问：有人以JPY1000万进行套汇，收益是多少？ 答：(1000/114.40)*114.65-1000

间接套汇练习 已知:

纽约: USD1=CHF1.5349/89 伦敦: GBP1=USD1.6340/70

苏黎士: GBP1=CHF2.5028/48

问:某瑞士商人有CHF100万进行套汇,可获得多少套汇利润? 答：(100/2.5048)*1.6340*1.5349-100=0.129 二、外汇交易练习 2、套利练习

已知：美国一年期存款利率为10%，英国一年期存款利率为5%，英国投资者拿出GBP10万进行抛补套利活动，银行即期汇率为GBP1=USD1.5520/30，一年远期汇率为GBP1=USD1.5540/60，一年期即期汇率为GBP1=USD1.5480/90, 试用抛补套利、非抛补套利方法分别计算该投资者的套利收益或损失。 答案抛补套利

10*1.5520*（1+10%）/1.5560-10*(1+5%) 非抛补套利

10*1.5520*（1+10%）/1.5490-10*(1+5%)

二、外汇交易练习 2、套利练习

设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025/1.6035，3个月远期差价为30—50点，求： （1）3个月的远期汇率，并说明汇水情况。 答： GBP1=USD1.6055/1.6085

（2）若一投资者拥有10万英镑，他应如何投资，说明投资过程及获利情况。 答：10* 1.6025*（1+8%*3/12)/1.6085-10*(1+6%*3/12)

二、外汇交易练习 3、远期外汇交易练习

已知:2005年10月5日,某外汇市场行情: 即期汇率:GBP1=USD1.6770/80

2个月远期差价 30/20 2个月后即期汇率:GBP1=USD1.6600/10

问 (1)如果不采取任何保值措施,2个月后美国出口商收入10万英镑将损失多少美元?

答：10*（1.6770-1.6600）

(2)美国出口商将如何利用远期外汇交易保值? 2个月远期：GBP1=USD1.6740/60

与银行签订卖出3个月远期英镑的合约，少损失10*（1.6740-1.6600） 二、外汇交易练习 3、远期外汇交易练习

在苏黎士市场上USD/CHF的汇率为： 即期汇率：USD1=CHF1.1920/30 一个月远期差价 42/50 3个月远期差价 138/164

客户根据业务需要：

（1）买入美元，择期从即期到1个月，择期汇率为？ （2）卖出美元，择期从1个月到3个月，择期汇率为？ 答：见书本

4、期货练习（买入套期保值）

假设1月18日纽约外汇市场的市场行情如下： 即期汇率 USD1=CHF1.3778/88

3月份交割的期货价格 CHF1=USD0.7260

现美国A公司估计2个月后要进口一批价值CHF1000000的货物, 拟通过外汇期货市场来规避汇率风险.设2个月后(3月18)的市场行情: 即期汇率: USD1=CHF1.3760/70

3月份交割的期货价格为CHF1=USD0.7310

问: 美国A公司应如何进行套期保值,保值收益或损失为? 答案现货市场亏损：

1000000*（1/1.3778-1/1.3760) 期货市场盈利：

1000000*（0.7310-0.7260） 两者之和即是最终收益或亏损

4、期货练习（买入套期保值）

某年5月8日，美国商人从日本进口JPY512500000的货物，约定6个月后付款。 5月8日，现汇汇率为USD1=JPY110.10/20。为防止日元升值风险,决定进行期货保值。5月8日美国商人委托期货经纪人买入41份12月期日元期货合约,期货价格JPY=USD0.009090. 设11月8日,现汇汇率为USD1=108.40; 期货价格为JPY1=USD0.009350。试计算期货保值的收益为亏损。

4、期货练习（卖出套期保值）

美国出口商8月2日签订100万英镑的合同，9月1日收汇。该商人为防止英镑贬值带来的风险，采用期货交易保值。 8月2日，即期汇率 GBP1=USD1.49

期货价格 GBP1=USD1.4840 9月1日, 即期汇率 GBP1=USD1.4600

期货价格 GBP1=USD1.4540

问: 美国A公司应如何进行套期保值,保值收益或损失为? 若9月1日，英镑汇率不降反升，会出现什么结局？

答案现货市场亏损：100*（1.46-1.49） 期货市场盈利：100*（1.4540-1.4840） 两者之和即是最终盈利或亏损

4、期货练习（投机）