中小型企业筹资风险管理及防范浅析刘伟

Abstract

With the development of social economy, small and medium enterprises in the modern economy in the contributions is also growing. However, the development of small and medium enterprises can not do without funding, it has never been solved. SMEs mainly to solve the funding problem is the way to raise funds. Financing of enterprise development is undoubtedly a double-edged sword, the right financing the enterprise, protect body weapons, the wrong financing of the enterprises is a suicide weapon, of which play a key role is funding risk. Based on the understanding of the concept of risk financing, financing for small and medium enterprises, analyzed the causes of risk financing for small and medium enterprises, small and medium enterprises eventually obtained financing risk prevention measures.

Key Words: small and medium enterprises, risk financing, financing risk prevention measures

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1 引 言

1.1 选题的背景和意义

随着我国社会主义经济飞速发展，中小型企业已成为国民经济的重要组成部分，中小企业在经济运行中的一些独特功能，如充当经济增长引擎、创造就业机会等为中国各界所认可。中小型企业在保证国民经济健康发展，推动技术创新和增加就业机会方面发挥着越来越重要的作用。

中小企业创建时就必须筹集到可以设立企业所必需的初始资本，中小企业要想扩大生产规模，提高经济效益，就必须要筹措资金，但无论是以何种方式进行的资金筹措，都存在着一定的风险。风险越大所得到的回报也就越大，只要对风险管理得当，就可以顺利规避风险，达到企业的经济效益。但在市场经济条件下，由于市场行情的瞬息万变，中小企业之间的竞争日益激烈，都可能导致决策失误，管理措施失当，从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生了筹资风险。

筹资风险是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性。负债经营是现代中小企业的主要经营手段之一，运用得当会给中小企业带来收益，成为发展经济的有力杠杆。但是，负债筹资如果运用不当，则会使中小企业陷入困境，甚至会将中小企业推到破产的境地。因此，中小企业对负债经营的风险应有充分的认识，必须采取防范负债经营风险的措施。

1.2 文献综述

企业的筹资风险又称财务风险，是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益）的可变性。企业在筹资、投资和生产经营活动中各环节无不承担一定程度的风险。企业承担风险程度因负债方式、期限及资金使用方式等不同，而面临的偿债压力也有所不同。因此，筹资决策除规划资金需要数量，并以合适的方式筹措到所需资金以外，还必须正确权衡不同筹资方式下的风险程度，并提出规避和防范风险的措施。

李霞(2010）在《筹资风险防范分析》文中分析，筹资风险存在的主要原因是投资效益的不确定性，即投资风险的存在；资本结构的不合理；筹资过程中，缺乏信誉，产生道德风险；模式化经营管理的缺失等。

顾建强 (2009）在《企业筹资风险成因分析及对策》中，建议通过建立有效的风险防范机制 、科学投资，提高负债资金的使用效益 、树立风险意识 、加强财务预算管理，选择适当的筹资时间等方式规避筹资风险。

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1.3 文章的内容与结构

负债筹资是现代中小型企业的主要筹资方式之一,也是中小型企业普遍采用的筹资方式。有负债就会有筹资风险,风险如果没有很好的控制，对企业尤其是对生存能力较低的中小型企业将是毁灭性的打击。本文采用了规范研究方法，介绍了我国中小型企业的发展及现状，对中小型企业发展过程中筹资的风险进行研究，分析中小型企业筹资风险发生的成因，并提出针对于研究出的每一个成因进行规避、防范的方法和一些建议。

本文分为五个部分：

第一部分：说明中小型企业筹资风险管理及防范研究的背景及意义 第二部分：筹资风险的概念及分析 第三部分：中小型企业筹资的现状 第四部分：分析中小型企业筹资风险的成因 第五部分：中小型企业筹资风险的防范措施

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2筹资风险概述

2.1筹资风险的涵义 2.1.1筹资的概念

企业筹资是指企业作为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效的筹措和集中资本的活动。

任何企业从创建到生存发展的整个过程都需要筹集资本。在企业最初建立时就需要筹资，这是设立一个企业必须的初始资本。在生存发展过程中还要维持一定的规模，或者是扩大规模的生产经营。这些发展和变化往往需要追加筹资。

而中小型企业的筹资更多的是为其生产经营而进行的筹资。而企业在进行筹资时是要把握效益性、合理性、及时性、合法性等原则的。 2.1.2 筹资风险的涵义

筹资风险是指企业在经营活动中与筹资有关的风险，是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性，甚至导致企业破产的风险。

企业为了能够筹集更多的资金，扩大生产经营规模，提高经济效益。就必须为得到了更多的资本付出代价，这就增加了按期还本付息的筹资负担。这个负担会带来很大的不确定性。以前债务的偿还以及筹资后支付了更多的利息企业利润的情况都不确定。

企业采用不同的筹资方式所承担的风险程度是不同的，所以企业在进行筹资时，对于筹资方式的选择尤为重要。 2.2 筹资风险的特征

筹资风险一般都具有一下性质特征： 2.2.2风险的不确定性

无论企业是否愿意，风险是客观存在的。不能消灭，只能规避。 2.2.2风险的不确定性

筹资风险的各种风险因素会随着周围环境的变化而变化，我们不能从总体上完全认识和把握其中的变化规律，故对于风险主体来说风险具有相对不确定性。

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