资管网访谈-徐堰兆

大凡投资徐堰兆：唯有正确的交易体系赚来的钱，才

是守得住的

摘要：我对期货交易的看法是无论你的结果如何，只要你的交易方式是成熟的，你的交易心态是稳定的，你就是成功的。因为正确的交易方式赚来的钱，才是守得住的。

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基金经理介绍：徐堰兆先生，短线交易大师，2009年—2011年连续三届中电投先融期货实盘大赛冠军，有非常成熟完整的交易思想和理念，自2009年以来，虽然期货市场牛熊转换，但其交易成绩一直很稳定，即使在2011年市场开始转弱的大环境中，徐堰兆还是能在中电投先融期货举办的实盘大赛中，四个月实现收益翻两番的优异成绩，成功卫冕。 2012年开始带领团队潜心研究趋势以及程序化策略，现团队已形成稳定成熟的交易体系。

公司介绍：重庆大凡系西南地区以资产管理为主的综合性专业量化投资公司之一。重庆大凡于2010年初步组建，重庆大凡投资管理有限公司2014年正式成立，注册资金1000万。公司于2015年2月正式成为中国证券投资基金业协会会员单位，私募投资基金管理单位。公司组建至今管理资金规模超过1.5亿。汇聚金融界精英20余人，不乏高端投资专家和国际金融理财师。

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资管网: 徐堰兆先生您好！感谢您于百忙之中接受资管网的采访!您的期货生涯早期做过期货理财培训师，后因实盘大赛冠军扬名，进而成立私募公司，就您的经历来看，如今的期货行业和十几年前相比，有了哪些进步？

徐堰兆：以我从事期货行业十几年经历来看，期货行业的进步性主要表现在三个方面，首先，期货行业的合规风控日趋完善成熟，曾经的很多风险事件，包括客户穿仓导致期货保证金不足的现象现在已控制得较好；其次，在专业性上，目前无论是从事期货行业的人还是从事期货交易的人，专业表现更强；最后，在市场组成结构上，曾经的散户、游资市场发生了变化，现在的市场，机构化、产品化已成发展趋势。

资管网: 2005年底您刚开始接触期货时，您觉得期货市场是一个怎样的市场？负债赔掉十几万后您的看法又是怎样的？连续三届拿下中电投先融期货实盘大赛冠军后您的看法是怎样的？现在的您，觉得期货市场又是一个怎样的市场？

徐堰兆：我觉得在这方面大家都一样，刚开始接触期货都觉得期货市场是一个充满魅力，给人以财富剧增希望的市场，负债亏损后又感觉对这个市场特别失望甚至恐惧。

说实话，当时我刚拿下第一届期货实盘大赛冠军的时候是蛮激动的，之后几届得奖就比较平静。在经过几次期货实盘大赛后，我觉得期货交易中盈亏都是正常的事情。

我现在觉得期货市场对每一个交易者来说都是公平的市场，风险的大小完全是由自己来掌控，从交易品种选择、资金头寸控制等方面全方位掌控风险。交易技术只是基础，我认为所有的类似期货交易的投资，决定胜负的关键是在于心态，一个成熟稳定的心态，不管面对的是波澜不惊还是波澜壮阔的市场，都依然能够从中稳定获取利润。

资管网：期货在您的生命中扮演着一个什么角色？您自己在期货市场又扮演着一个什么角色？

徐堰兆：期货可以说是我的事业，我在期货市场里面永远都是一个初学者，永远不知道下一笔交易是赢还是亏，但是我能做到的一点就是我可以很好的去控制风险，这个是很重要的。

资管网： 2005年您进入了期货市场，多年的投资沉浮之后，您行成了自己独特的交易风格，人称“短线大师”，请您谈谈选择短线交易的原因？短线交易在您的心中有着怎样的地位？

徐堰兆：当时选择短线交易的原因其实很简单，当时交易的时候没有太多钱，如果做趋势交易的话，每一次交易面临的回撤会比较大，而机会也相对较少。客观来看，短线交易可以让我们在相对于趋势交易更短的时间内，磨练自己的心态和技术，提高自己的交易水平，从而可以相对更快的形成自己的交易系统。

在我心中，短线交易是让我立足的根本，同时当我以这种思维拓展到周期更长的交易中去的时候，也会显得游刃有余。

资管网：您独有的交易方式以突破跟进为主，请介绍一下短线交易里的突破跟进交易方式是怎样的？可以从哪些方面判断突破的真实性？

徐堰兆：所谓突破交易，也就是根据开盘价、收盘价，平台高低点，诸如此类的关键点位的突破交易。由于现在的市场参与者由曾经的以散户为主逐渐趋向于现在的以机构为主，所以现在的突破成功率较低，当然，历史性的关键点位的突破还是可以考虑介入的。

资管网：您认为在短线交易的过程中，需要轻仓吗？什么时候可以加仓？什么时候可以重仓？仓位怎样增加比较容易控制风险？

徐堰兆：我认为短线交易的过程中是否轻仓，视乎于你的交易方法，如果你的短线交易技术是小止损大盈利，那么可以适当重仓，反之则轻仓。当你的交易结果验证你的交易方式连续2次以上盈利的时候，可以适当的在之后的交易加仓。重仓是一定要在先确立好非常小的止损并且此时的形态完全符合你的交易技术，同时满足适合加仓条件的时候，就可以重仓了，切记重仓过后若方向相反，一定要严格止损。

我的建议是针对技术熟练的交易者，首次仓位10%，加仓可到20%，重仓最多30%；针对刚接触交易的人，可以先不要考虑加仓或重仓。

资管网：有些操盘手习惯于重仓交易，也有少数盘手通过重仓交易创造了财富神话，对此您是怎么看的？

徐堰兆：在这十几年的交易经验中，我对期货交易的看法是无论你的结果如何，只要你的交易方式是成熟的，你的交易心态是稳定的，你就是成功的。或者这样说，当你通过重仓交易，创造财富神话的过程，是严格按照你的交易技术做的，并且当时的交易心态不是带着赌博性质，那这种财富是一定守得住的，反之，即使赚了再多钱，只要你还在这个市场做，最终还是会还回去的。

资管网：在平仓时，您觉得“一次性平仓”更好，还是“逐步减仓”更好？会提前做好应对突发事件的措施么？事先可以准备怎么样的应对措施？

徐堰兆：我觉得对于短线交易而言，一次性平仓是最佳选择。波段交易和趋势交易逐步减仓相对合理。短线交易要求，每一次一旦进入交易，就必须得及时准备好止损，这样的话，任何风险事件出现，你会第一时间做好风险控制。