企业应收账款管理研究

差旅费、补贴等各种催款费用支出增加了企业的费用支出。当由于欠款发生纠纷不得不进行法律诉讼时，将会耗费企业的大量人力物力。

第六章 C公司应收账款管理现状与问题分析

6.1 C

公司基本情况介绍

C公司是中国最大、全球第六的工程机械制造商。近年来，C公司连续获评

为中国企业500强、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”、中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌50强。C公司始创于1989年。自成立以来，C公司秉持“创建一流企业，造就一流人才，做出一流贡献”的企业宗旨，打造了业内知名的品牌。2007年，C公司集团实现销售135亿元，成为建国以来本省首家销售过百亿的民营企业。2008年和2009年，尽管受金融危机影响，C公司仍然延续了以往的增长。2010年，C公司集团销售超过500亿元。2011年，C公司实现销售802亿元。2011年7月，C公司以215.84亿美元的市值，首次入围FT全球500强，成为唯一上榜的中国机械企业。目前集团拥有员工近7万名。 C公司主业是以“工程”为主题的机械装备制造业，目前已全面进入工程机械制造领域。主导产品为混凝土机械、筑路机械、挖掘机械、桩工机械、起重机械、非开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列产品。其中混凝土机械、桩工机械、履带起重机械为国内第一品牌，混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有率达57%，为国内首位，且连续多年产销量居全球第一。在国内，C公司建有上海、北京、沈阳、昆山、长沙等五大产业基地。在全球，C公司建有21个海外子公司，业务覆盖达150个国家，产品出口到110多个国家和地区。目前，C公司已在印度、美国、德国、巴西相继投资建设工程机械研发制造基地.

6.2 C公司应收账款管理现状分析

6.2.1 C公司应收账款的余额分析

2012年12月31日公司应收账款余额为11,304,874,098,10元，占流动资产的33.46%，占资产总额的22.03%，当年实现销售收入50,776,301,487,57元，与2010年相比，在销售收入增长49.54%的情况下，应收账款大幅度增加97.36%。

该公司2009—2011年有关财务指标如下表：

表1-1相关财务指标表

项目 主营业务收入 净利润 期末应收账款余额 期末流动资产 期末总资产 30 2,369,963,714.73 3,851,520,061.41 10,732,519,323.99 63 15,836,999,999.86 02 31,340,766,119.42 9 20,436,754,305.13 51,306,717,639.3 5,727,911,696.010 33,783,782,538.2009年 16,495,879,324.19 6,164,027,496.18 11,304,874,098.2010年 33,954,939,086.57 9,361,554,986.72011年 50,776,301,487.从以上应收账款余额占用情况看，其占流动资产、资产总额以及主营业务收入的比重均较高。应收账款所占比偏高，应收账款增加的幅度大大超过收入增加的幅度，这些指标说明公司的盈利质量不是很理想，长期如此，公司将缺乏可持续发展以及扩大生产经营规模的现金流。 6.2.2 C公司应收账款账龄情况

表1-2 应收账款账龄分析表

单位：元 账龄 未到合同收款日应收款 1 年以内 1-2年 2-3年 3年以上 合计 2009年末 账面余额 1,412,648,056.55 2,479,885,568.57 465,788,973.55 244,538,616.37 174,348,212.46 4,777,209,427.50 比例（%） 29.57 51.91 9.75 5.12 3.65 100.00 2010年末 账面余额 2,080,179,899.07 2,523,295,856.13 457,812,373.95 329,435,513.83 247,973,054.91 5,638,696,697.89 比例（%） 36.89 44.75 8.12 5.84 4.40 100.00 2011年末 账面余额 5,050,979,446.90 5,056,814,820.39 605,970,318.37 358,682,459.10 374,441,450.01 11,446,888,494.77 比例（%） 44.13 44.18 5.29 3.13 3.27 100.00 从以上数据我们可以看到，虽然近三年来C公司年末未到合同收款日应收款比重逐年提高，但是在该公司这三年的经营，1年以上应收账款的比重均比较大，特别是以2010年12月31日为基础，账龄在1年以内的约25.23亿元，占总额的44.75％，账龄在1-2年的4.57亿元，占总额的8.12％，账龄在2-3年的3.29亿元，占总额的5.84％，账龄在3年以上的2.47亿元，占总额的4.40％。应收账款的账龄情况看，账龄较长。

一般来讲，应收账款逾期拖欠时间越长，账款催收的难度越大，造成坏账风险的可能性越高。C公司账龄较长的应收款比重高，而且基础很大，长此以往，会对公司经营产生较大的不良影响。

6.2.3 C公司应收账款的客户单位情况

应收账款金额前五名单位分析:

表1-3 2011年末应收账款前五名客户情况表

单位：元 项目名称 江苏甲工程设备有限公司 山东乙工程机械有限公司 山西丙工程机械有限公司 安徽丁工金 额 410,306,115.52 424,527,981.65 311,190,978.25 208,378,7占总额比% 账龄 款项性质 经营性往来 经营性往来 经营性往来 经营性往3.42 1年以下 3.54 2-3年 2.60 1.74 1-2年 3年以上 程设备有限公司 26.41 来 经营性往来 湖北戊机械设备有限公司 合 计 206,298,149.49 1,560,701,951.32 1.72 13.02 1-2 年 此外，截至 2009 年 12 月 31 日止，前五名的客户欠款金额合计为 398,608,854.68 元，占应收账款总额的 9.70%；截至 2010 年 12 月 31 日止，前五名的客户欠款金额合计为 575,534,636.27 元，占应收账款总额的 9.32%；

从2009年一2011年，前5家客户应收账款之和占应收账款总额的比例在9.0％一14％之间波动，第一号大客户的应收账款占应收账款总额的比例近3.5％，且拖欠了2年以上。可见，L公司的应收账款密集度比较高，且金额巨大，进而公司的信用风险也就集中在了这么少数的大客户身上。

客户构成分析:

图1-3客户构成比例饼状图

从上表应收账款的客户及客户占用余额可以看出，客户数量过多，特别是小客户，50万元以下的客户986个，占到总客户的44％。客户数量多而且分散，给公司应收账款的管理带来了一定的难度。

6.3

应收账款现状对C公司经营发展的影响

市场竞争日益激烈的今天，由于经济竞争压力迫使企业提供赊销，工程项

目垫资施工，不断扩大市场份额，拓宽产品销路，增加销售收入。然而赊销在使企业带来增加收入的同时也形成一定的应收账款，应收账款作为企业的一项债权，体现着企业未来的现金流入。应收账款虽然只存在于资产负债表中，但应收账款的形成和计提的坏账准备又直接影响着企业的损益表和现金流量表，应收账款的增减变化会对公司经营产生很大的影响。由于垫资施工，应收账款占用了企业的大量资金。虽然目前南方交通产业公司的现金流尚可应付正常的生产经营活动，那主要是因为，公司垄断性资产、资源的经营收入和投资回报，才使得企业的资金链不致断裂。如果不重视对应收账款的管理，不大力组织清欠，随着时间的推

移，大量应收账款非常容易成为坏账、死账。在不远的将来，应收账款的消极影响必将是企业的持续发展以及壮大的后患。应收账款的不善管理对公司发展的主要影响表现在以下几个方面：

6.3.1报表不能反映企业真实的经营成果和财务状况

以权责发生制为基础的会计确认和计量，企业的信用交易应该在商品发出 时确认销售收入，从而使企业的利润增加。但是我们很容易看出，这种利润并没有使现金流入企业，获得的收入并没有转换为现金，现金才是所有企业活力的源泉，所以信用销售产生的利润只是一种假象，它并不代表企业当期真正实现的经营成果，这种账面利润对会计信息使用者提供的只能是虚假的信号。

企业的应收账款形成后，由于其回收时间不确定，即使应收账款在流动资产列示也发挥不了流动资产的作用，相反，如果企业的应收账款长期不能收回，将形成长期资产，使企业的流动资产变得不流动，从而大大影响企业资金的正常周转速度以及资金的使用效率，这些对企业的生产经营是非常重要的。而公司的高层领导，由于缺乏一定的财务知识，看到高额的收入和利润就认为公司发展前景很好，做出一些错误的决策，对应收账款更是疏于管理，这会使企业在应收账款管理方面的问题更加严重。

高额的账面利润背后竟是企业现金流量的不足，这里的元凶当推应收账款了。企业的增长需要真正的实力，夸大的账面利润掩盖了企业的真正实力，从这一点可以解释许多企业为什么会有高额的账面利润和高额的奖金而企业的潜亏和负债连年上升了。

6.3.2加速现金流出，导致企业资金链危机

信用销售方式能给企业带来利润，但这种利润并没有使现金流入企业，相反，其结果是造成企业流出更多的现金来支付各种费用。主要表现有以下几个方面：

(1)支付为实现商品销售发生的期间费用。如广告费、运杂费、包装费、装卸费等。

(2)支付由于销售产生的相关流转税。流转税以企业的销售收入作为计税依据，信用销售使企业销售收入增加，但并没有使企业的现金增加，但是企业却必须按时用现金等交纳相关流转税，如增值税、营业税、消费税、城建税、教育费附加等。

(3)支付企业所得税。为高额的利润所缴纳的企业所得税必须用现金支付，而这些现金并不是销售产生的，这必将影响企业资金的周转使用。

(4)支付给投资者股利。赊销形成的账面利润，虽然没有现金流入，但企 业要用现金来进行利润分配，又使企业的现金支出增加。

(5)应收账款的管理成本、回收成本都会加速企业的现金流出。

6.3.3收款周期延长，增加了企业的总成本，减少了企业利润，加大了企业风险

企业信用销售发生的应收账款何时能够变现，从理论上讲，以购销双方协商的时间收回，但在实际工作中十分复杂，客户往往有意无意地无限拖延。而企业持有的应收账款持续的时间越长，坏账风险也就越大，这样就会使企业产生额外的成本。持有应收账款的成本大体上包括管理成本、机会成本、短缺成本和坏帐成本，管理成本是指应收账款进行管理而耗费的开支，如对客户的资信调费用，账簿的记录费用、收账费用、坏账损失等等；机会成本是指资金投放在应账款上所丧失的其他投入，即企业资金如果不被应收账款占用，就可用于其他投资而取得相应的收益，或归还银行借款而减少的利息负担；短缺成本指的是企业持有应收账款的规模过低而没有赢得最大销售产生的损失。坏账成本是企业无法收回应