冷链物流仓储中心项目可行性研究报告

第十一章 财务分析

本项目财务评价依据国家发改委、建设部颁发的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）规定的评价原则与评价方法，评价中采用动态与静态分析相结合，以动态分析为主。

一、财务评价基础数据与参数选取

1、实时银行贷款利率：项目建设长期贷款年利率5.4%，流动资金短期贷款年利率5.31%。

2、税率：项目产品实行增值税销项税率17%； 城乡建设维护税按增值税的5%； 教育费附加按增值税的4%； 所得税率按利润总额的25%。 3、基准收益率：ic=13%

4、计算期：15年（不含16个月建设期）

5、生产负荷：项目竣工投产后，生产第一年为50％,第二年为100%。 二、销售收入与总成本估算 （一）年营业收入约为6875万元 （二）年总成本费用4632万元 （三）年上交税金1250万元 （四）税后利润993万元 三、财务盈利能力分析 1、静态指标分析

根据损益表与投资计划与资金筹措表计算以下静态指标：

年均利润总额投资利润率=投资利税率=

全部投资年均利税总额全部投资×100% ×100%

24

年均利润总额销售利润率=

年销售收入×100%

经计算，项目运营期年均投资利润率为19.92%，投资利税率为25.07%，销售利润率为14.44%。从静态指标看，项目具有获利能力。

2、项目投资回收期分析

项目总投资投资回收期=年均纯利润=5年（不含建设期）

25