学位论文-—浅谈私营企业期间费用的控制

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2.1.1企业资产构成分析

1． 总资产＝流动资产＋结构性资产

2． 流动资产＝货币资产＋生息资产＋信用资产＋存货资产

（1）货币资产：现金、各种银行等金融机构存款和可立即用于支付的票据。 特点：流动性最强，是现实的支付能力和偿债能力。

作用：满足日常支付；预防不测风险；应付市场变化；进行利率或价格投机。 过多:资金闲置，获利为零；丧失发展和获利机会。

（2）生息资产：是企业利用正常生产经营中暂时多余的资金，购入或持有的可随时变现的有价证券或其他投资。如企业购买的国库券、短期债券、商业汇票或本票、可转让存单等短期投资和应收票据。

（3）信用资产：指企业以信用为基础向他人赊销商品或提供劳务时所形成的应收账款或应收票据。主要包括无担保应收票据、应收账款、其他应收款等。

特点：赊销商品项目是确定的；交易数量有限；回收期比较确定。

作用：通过延长付款期或增加信用资产数量，扩大销售量；通过市场占有率的提高和产量的增加，实现规模经济。

过多：应收账款管理费用上升，坏账增多，企业资产风险增大。

原则：应收账款的增加应以不增加坏账损失和缩短账龄为前提；应收账款的减少应以不减少销售收入和不增加赊销数额为前提。

（4）存货资产：指企业在生产经营过程中为销售或者为生产耗用而储备的资产。如商品、产成品、半成品、在产品及各种材料、燃料、包装物、低值易耗品等。

特点：占用资金多；影响较大。

作用：保证原料供应；均衡生产；有利销售。 过多：存货成本增加；市场风险增大。

原则：增加应以满足生产、不盲目采购和无产品积压为前提；减少应以压缩库存量，加速周转但不影响生产为前提。

该公司总资产为3813350467.03，与去年相比呈上升趋势；其存货资产、信用资产、生息资产、货币资产与去年同期相比也上升了不少。 2.1.2固定资产分析

固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的，也应当作为固定资产。固定资产是企业的劳动手段，也是企业赖以生产经营的主要资产。从会计的角度划分，固定资产一般被分为生产用固定资产、非生产用固定资产、租出固定资产、未使用固定资产、不需用固定资产、融资租赁固定资产、接受捐赠固定资产等。

1．通过计算“固定资产原值÷全年产品产量”，并与前期比较，可能发现闲置固定资产或减少固定资产未销帐的问题； 也能发现经营性租赁的固定资产或增加了固定资产没有入账；

2．通过计算“本年折旧额÷固定资产原值”，并与前期比较，可能发现本期折旧额计算错误；

3．通过计算“累计折旧÷固定资产原值”，并与前期比较，可能发现累计折旧核算错误；

4．比较各年度、各月的修理及维护费用，可能发现资本性支出与收益性支出相混淆的错误；

5．比较各年度固定资产增减变动，分析增减变化的原因；

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6．分析固定资产的构成及其增减变动情况，与在建工程、现金流量表、生产能力等相关信息交叉复核，检查固定资产相关金额的合理性和准确性；

7．分析本期末固定资产减值准备数额占期末固定资产原值的比例，并与期初数比较；（其他准备类似）

8．通过“应提折旧固定资产原值×本期折旧率”的计算，验证本期折旧额总体合理性；

9．通过“本期折旧额÷固定资产原值”的计算，并与上年比较，验证本期折旧额合理性与准确性；

10、通过“累计折旧÷固定资产原值”的计算，评估固定资产老化率与可能的损失。

与上年相比固定资产情况

编制单位：太原煤气化股份有限公司公司 2011年12月 单位：元 项目 固定资产原值 累计折旧 2010年数据 1538115264.36 9106010.46 2011年数据 2080134947.47 11139268.93 固定资产净值 1529009253.90 2068995678.54 通过上表以看出：本年固定资产与上年相比增加了，同时导致其累计折旧和固定资产净值的增加。 2.1.3流动资产分析

流动资产是指企业可以在一年或者越过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。它包括：现金，银行存款，应收账款，其他应收款，存款，预付账款。这些是常用的科目。还有应收票据、应收股利。

（1）货币资金主要是分析，货币资金占用量的变动情况，以及实际占用量脱离计划用的程度、原因和货币资金占用过大或过小对企业的影响。

另外，对货币资金需要量的预测，可以确定货币资金的最佳存量，日常工作中再根据企业货币资金收支的实际需要量对这个最佳存量进行修正，既可以得到一个适合本企业生产经营需要的货币资金合理存量，即计划限额，这个指标通常反映在企业的财务计划中。

企业货币资金存量规模及增加速度是否合理，可以通过与计划限额比较。 A 应收账款占用情况分析 分为正常占用和非正常占用，通过计算非正常占用的比率来反映应收账款占用的合理性。

区分正常和非正常的两个标准：1应收账款的性质与发生原因。凡结算制度允许的为正常，违反规定的赊销、预付款项为不正常。2、结算期限。超过结算其的为不正常。

还可以采用账龄分析法，基本做法就是将各应收帐款首先区分为超过结算期和没超过的两类。然后对超过结算期的按拖欠时间长短来分为若干阶段。

B 存货资产变动情况分析

存货资产是企业流动资产的主要组成部分，一般要占流动资产的50%左右，是流动资产分析的主要内容。材料存货、在产品存货、产成品存货。可以采用因素分析法。

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C 长期投资变动情况分析

股票投资、债券投资以及联营投资。 流动性指资产经过正常程序、无重大损失的转换为现金并以之履行有关契约的能力。

它有两个必不可少的构成要素。

A.资产——现金转换，转换效率用资产变现能力来描述。

反映变现能力有两个指标：资产转换成现金时间的长短、资产预期价格与实际变现额之间的差额。

B.契约尤其是债务契约和其他付现契约的履行。 整体上讲，流动资产的变现能力优于长期资产。

(2)流动资产的变现能力分析。

流动资产不同构成项目的变现能力及其对整个流动资产变现速度的影响不尽相同。

货币资金：变现能力最强。

短期投资：由于金融市场的灵活性，短期有价证券投资相对于其他实物形态资产更容易转化为货币资金。 结算资产：即应收款项。

其变现能力大于存货资产，其中应收票据的变现能力大于其他结算资产。预付账款的变现能力也比较强。

存货资产：变现能力的强弱决定于商品市场的销路是否畅通。

待摊费用和待处理财产损失：本身并没有变现能力，而且会对流动资产的变现能力产生反向作用。

一年内到期或收回的长期投资：变现能力视其离到期日的时间长短而定。 实际工作中，可将流动资产分为两类：速动资产和非速动资产。速动资产包括货币资金、短期投资、应收款项和一年内到期或收回的长期投资。

特别说明：速动资产的范围目前尚存在争议。在计算上，我国一般采用减法。 速动资产＝流动资产－存货－待摊费用 2.2 企业资本分析

如果把市场经济条件下的企业看作是一个个有生命个体的话，那么，资金则是企业的血液，一个企业要生存、要经营、要发展则必须筹集和拥有一定数量的资金。总体说，企业筹集资金的渠道只有两条：其一、所有者投入资金；其二，借入资金，即负债取得。就我国目前的现实状况来说，很多企业特别是国有大中型企业在负债当初，对企业负债以及负债经营给企业带来的负面效应认识不足，致使这些企业负债额过高，资产负债率过大，偿债压力过重，企业经营陷入困境。就发展趋势看，不少企业又在步其后尘，因此，对企业负债经营，从财务角度进行深层次的思考，显得尤其必要。资本结构的相对合理性可以运用财务杠杆原理分析。

财务杠杆原理。杠杆是一种物理现象，其基本原理是作用力乘臂长等于反作用力乘其臂长。若将这种原理用于企业筹资决策，则可以负债加权益资本作为企业资本的“臂长”，在同等的经营“力度”下，该臂长越长，企业所获取的经营效益越大，在企业权益资本一定的情况下，要加强其资本的“臂长”，只有加大负债比重。这种以负债手段获取企业权益资本收益的现象，称为财务杠杆。其作用可通过下式显示出来。式中，期望收益率若大于负债资金成本率，则期望权益资本收益率必然大于期望收益率，且负债比值愈大，其率愈高；反之，当期望收益率小于资金成本率时，期望权益

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资本收益率必然小于期望收益率，且负债比值愈大，其率愈小。一个成功的经营者要善于利用负债手段提高企业权益资本收益率，以实现企业收益最大化。

对财务杠杆的量化衡量指标是财务杠杆率，其意指权益资本收益率的增长幅度与全部资本收益率的增长幅度之比。为了便于操作计算，其公式可以强化为：可见当企业利润既定的情况下，资本结构中负债越大，利息支出越多，则财务杠杆比率越大，然而由此导致的财务风险也越大。企业只要能够合理运用财务杠杆原理就可以实现资本结构的良性循环。否则，不加强事前的预测和规划，不实行主动的财务管理，就会形成两种恶性循环：一是负债过重→高风险→投资者望而却步→负债筹资→债务更重→效益流失，净资产收益降低；二是权益过大→低效运行→投资吸引力不高→ 效益不佳。

（1）股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100% 根据资产负债表相关数据计算可得：

2011年的股东权益比率 ＝2068043941.47/3813350467.03×100%=54% 2010年的股东权益比率 ＝1873812668.26/3600232143.35×100%=52%

反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。

（2）资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100% 根据资产负债表相关数据计算可得：

2011年的资产负债比率=1745306525.56/3813350467.03×100%=45% 2010年的资产负债比率=1726419475.09/3600232143.35×100%=48% 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。

（3）资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100%

2011年的资本负债比率 ＝1745306525.56/2068043941.47×100%=84% 2010年的资本负债比率 ＝1726419475.09/1873812668.26×100%1=92% 它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。

（4）长期负债比率 ＝ 长期负债／资产总额×100% 根据资产负债表相关数据计算可得：

2011年的长期负债比率 ＝128129801.42/3813350467.03×100%=3.4% 2010年的长期负债比率 ＝58040578.47/3600232143.35×100%=1.6%

判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。

（5）有息负债比率 ＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100%

2011年的有息负债比率

＝（350000000+1000000+0+0+99180153.83）/2068043941.47*100%=22% 2010年的有息负债比率

＝（260000000+1000000+0+0+37289668.47）/1873812668.26*100%=16%

无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。

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