生态鸡养殖体系良种繁育及产业化建设项目可行研究报告资料

详见表9。 12.2.2利润总额：计算期内，共获利润总额8071.726万元，生产期各年均有盈余资金，平均每年获利润538.12万元。计算期内各年资金来源与运用平衡后仍可积累6482.066万元，即生产期内每年平均获利432.14万元。 12.3现金流量分析 合作社对专业养殖户实行“先放养，后结算”模式，即合作社向专业养殖户提供雏鸡苗、药品、饲料和技术服务。为养殖户每只鸡垫付8元养殖材料费用，专业养殖户每年养成1万只肉鸡时，鸡舍内应同时存栏三批大、中、小鸡共计2700只，为每户垫付1.5万元，1000专业养殖户养殖需周转金1500万元。每只鸡垫付8元养殖材料费，占每只成鸡的成本的60%。 为了反映资金使用的真实效益，将专业养殖户纯利润的50%计入项目现金流量表的流入栏中，以反映全部投资的使用情况。 本项目投资利润率：24.3%，盈亏平衡点：23.48%，投资内部收益率：35.12%。农发行贷款偿还时间：4.3年，投资回收期：5.04年。 本项目达到设计生产能力时主要财务指标详见表12。 从表中主要财务指标分析表明，本项目具有较强的盈利能力，生产达纲年纯利润709.604万元，务内部收益率35.12 %，高于基准收益率12%，表明本项目经济效益较好。

表12 主要财务指标

单 位 万元 万元 万元/年 万元/年 万元/年 % % 年 % 万元 年 数 据 2918 1500 2550.4 1840.796 709.604 24.3 23.48 5.04 35.12 4305.79 4.3 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 项 目 项目总投资 含养殖需周转金 总收入（达纲年） 总成本（达纲年） 销售利润（达纲年） 投资利润率 盈亏平衡点 投资 收期 财务内部收益率 财务净现值 i=(12)% 还贷时间 本项目盈亏平衡是综合计算的，即以年养殖8万套种鸡产种蛋1216万枚和孵化1040万羽雏鸡时，求得项目的盈亏平衡点。 盈亏平衡点为23.48 %，本项目投产后，生产达到年产300万枚种蛋（放养父母代种鸡2 万套）和260万羽雏鸡时就可保本经营，项目具有较强的抗风险能力。 12.4敏感性分析 假定收入、成本、投资几个要素分别在-10%至+10%范围内变动，从下表中可知，销售收入、经营成本对财务指标的敏感性影响较大，尤其销售收入的降低对财务指标影响十分明显，项目投资对财务指标的敏感性影响较小。 表13 敏序号 变化因素 感性分析表 万元 内部收益率 财务净现值累计 变化幅度 1 -10% -5% 26.64% 31.47% 12008.046 14008.886 销售收入 0 5% 10% -10% 35.12% 39.65% 43.65% 44.37% 39.82% 35.12% 31.70% 27.76% 38.22% 36.94% 35.12% 34.45% 33.48% 16009.726 18010.566 20011.406 18410.433 17210.079 16009.726 14809.372 13609.018 16129.726 16069.726 16009.726 15949.726 15889.726 2 经营成本 -5% 0 5% 10% -10% -5% 0 5% 10% 3 项目投资 从表中看出有较强的抗风险能力，在各种要素变化范围内的内部收益率均高于基准收益率，本项目在财务分析是可行的。 在生产的各个环节中要加强进货、耗材、能源的成本管理和注意市场行情的变化。 12.5不含周转金的财务分析 在项目投资中不列入养殖户周转金，专业养殖户利润的50%计也不列入项目现金流量表中，即不反映1500万元周转资金使用的真实效益，进行本项目的财务分析。 12.5.1项目投资1418万元，财务计算期按15年，建设期1年，生产期14年，基准收益率按12%计算。 12.5.2计算期内共获利润总额3104.498万元，生产期各年均有盈余资金，平均每年获润221.75万元。计算期内各年资金来源与运用平衡后仍可积累2459.99万元，生产期每年平均获利175.71万元。 12.5.3项目生产达到设计纲领时：收入：2550.4万元，成本：1840.796万元，利润：709.604万元 。 投资利润率：50%，盈亏平衡点：23.48%，投资内部收益率：24.72%。 还贷时间：5.1年，投资回收期：静态 5.75 年，动态 5.84年。 本项目达到设计生产能力时主要财务指标见下表： 表14 主要财务指标

单 位 万元 万元/年 万元/年 万元/年 % % 年 万元 % 年 数 据 1418 2550.4 1840.796 709.604 50 23.48 5.75 1659.056 24.72 5.1 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 项 目 项目总投资 总收入（达纲年） 总成本（达纲年） 销售利润（达纲年） 投资利润率 盈亏平衡点 投资回收期 财务净现值 i=(12)% 财务内部收益率 还贷时间 12.5.6敏感性分析 表15 敏

感性分析表 万元 内部收益率 11.58% 18.51% 财务净现值 4007.646 5480.686 序号 变化因素 1 幅 度 -10% -5%