投资新建20万吨肉鸭饲料加工实施方案

山东光聚集团20万吨饲料加工新建项目实施方案 第七章 建设方案评价

静态）4.2年，财务内部收益率（税后）19.3，财务净现值（税后）377万元。

7.5 不确定性分析

7.5.1 盈亏平衡分析

以生产能力利用率进行盈亏平衡分析，结果见图7-1。由图7-1表明，项目盈亏平衡点（BEP）为44.1%[BEP=年固定成本/(年销售收入－年可变成本－年销售税金及附加)＝204/（48400－47860－77.76）=44.1%]。即生产能力达到44.1％就可以保本。由此表明，项目风险较小。

销

售收入

50000 40000 30000 20000 10000 5 10 亏损区 盈利区 销售收入 /

成本

总成本 盈亏平衡点 15 20

图7-1 盈亏平衡分析图

7.5.2敏感性分析

对本项目有敏感影响的主要因素是经营成本、销售收入。两因素变化对财务评价指标影响的定量分析如表7-1、图7-2。

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山东光聚集团20万吨饲料加工新建项目实施方案 第七章 建设方案评价

表7-1 敏感性分析表

项 目 销售收入 增减量 0.1％ －0.1％ 0.1％ 经营成本 －0.1％ 基准值 581 377 税后(IRR)

财务净现值 576 178 173 财务内部收益率（％） 24.6 14.0 13.4 25.2 19.3 30% 经营成本 方案收益率19.3% 20% 销售收入 10% 基准收益率8% -0.1% 0.1%

图7-2 敏感性分析图

上表和图表明，各因素变化都不同程度地影响财务内部收益率和投资回收期，其中经营成本变化最为敏感，销售收入次之。

7.6 财务评价结论

该项目财务内部收益率均大于行业基准收益率，财务净现值均大于零；通过盈亏平衡和敏感性分析表明，项目风险较低。

上述财务分析表明，该项目符合财务要求，在财务上具有可行性。

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山东光聚集团20万吨饲料加工新建项目实施方案 附表

附表

表一 项目建设投资概算汇总表

估算价值 序号 项目 建筑工程费 1 1.1 工程费用 主体工程 设备购置费 安装工程费 其它费用 合计 单位：万元

260.00 412.00 260.00 190 70 260 412 5.00 677.00 260.00 190 70 412.00 30.55 65.23 87.81 134.41 94 1.1.1 饲料加工车间 1.1.2 立筒仓基础 1.2. 设备购置 1.2.1 原料接收设备 1.2.2 粉碎工段设备 1.2.3 配料工段设备 1.2.4 制粒工段设备 1.2.5 不锈钢立筒仓 1.3 其他工程 412.00 30.55 65.23 87.81 134.41 94 5.00 5.00 5.00 5.00 90 95 90 767 1.3.1 科技投资 2 流动资金 合计

表二 土建工程投资汇总表

投资额 工程名称 单位 工程量 （万元） （万元） 其中财政资金饲料加工车间 平方米 1697 257.4 35

190 70 40 20 立筒仓基础2个 平方米 山东光聚集团20万吨饲料加工新建项目实施方案 附表

合 计 1954.4 260 60 36