哈药集团股份有限公司财务分析 - 图文

哈药集团股份有限公司财务分析

三、半年增减变动金额（减少以“-”号填列） （一）净利润 （二）直接计入所有者权益的利得和损失 1、可供出售金融资产公允价值变动净额 2、权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 3、与计入所有者权益项目相关的所得税影响 4、其他 上述（一）和（二）小计 （三）所有者投入和减少资本 1、所有者投入资本 2、股份支付计入所有者权益的金额 3、其他 （四）利润分配 1、提取盈余公积 2、对所有者（或股东）的分配 3、其他 （五）所有者权益内部结构 1、资本公积转增资本（或股本） 2、盈余公积转增资本（或股本） 3、盈余公积弥补亏损 4、其他 本年年末余额 111,103,553 849,211,460 (5,324,678) 843,886,782 (732,783,229) (732,783,229) (732,783,229) (732,783,229) 5,909,341,512 111,103,553 843,886,782 849,211,460 (5,324,678) 100.00 764.34 -4.79 759.55 -659.55 -659.55 100.00 从上表可以看出，2009年哈药股份所有者权益年末余额比2008年增加了1.11亿元，以其变动额为100%，分别计算各个项目变动所占所有者权益变动的百分比。其中净利润增加占所有者权益变动额的764.34%，额其中利润分配占所有者权益变动额的-659.55%。即倒是说有者权益变动是由于净利润的增加抵消了利润分配所减少的数额。其中直接计入所有者权益的利得和损失虽然也有所下降但考虑其比例不大，可忽略不计。根据附注显示利润分配的减少为按照权益法核算的联营企业所有者权益变动。

所有者权益变动表的动态分析表

所有者权益变动表动态分析表 编制单位： 单位：元 项目 2009年 2008年 一、上年年末余额 5798237959 5096282160 加：会计政策更正 前期差错更正 二、本年年初余额 5798237959 5096282160 三、半年增减变动金额（减少以“-”号111103553 701955799.3 25/36

变动额 变动率（%） 701955799.2 13.77 701955799.2 13.77 -590852246.3 -84.17 哈药集团股份有限公司财务分析

填列） （一）净利润 （二）直接计入所有者权益的利得和损失 1、可供出售金融资产公允价值变动净额 2、权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 3、与计入所有者权益项目相关的所得税影响 4、其他 上述（一）和（二）小计 （三）所有者投入和减少资本 1、所有者投入资本 2、股份支付计入所有者权益的金额 3、其他 （四）利润分配 1、提取盈余公积 2、对所有者（或股东）的分配 3、其他 （五）所有者权益内部结构 1、资本公积转增资本（或股本） 2、盈余公积转增资本（或股本） 3、盈余公积弥补亏损 4、其他 本年年末余额 849211460.3 826157224.3 23054236.06 2.79 -5324678.26 -877.72 -5323800.54 606548.85 843886782.1 -732783229.1 -732783229.1 5909341512 826156346.5 -124200547.3 -124200547.3 5798237959 17730435.57 -608582681.8 -608582681.8 111103553 2.15 490.00 490.00 1.92 从上表可以看出，哈药股份2009年所有者权益余额比2008年增加了1.11亿元，增长幅度为1,92%。从构成项目来看，本年所有者权益增加额比去年减少了5.9亿元，降幅为84.17%。其中净利润增长23054千元，增长幅度为2.79%。直接计入所有者权益的利得和损失大幅度减少，从原来就是负值一直往下降，下降了6065倍。利润分配额从-124200千元下降到-732783千元，下降了4.9倍。

五、财务报表的比率分析和综合分析

1、偿债能力分析

（1）短期偿债能力分析

1流动比率=流动资产/流动负债 ○

通过阅读财务报表数据有：

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2008年流动比率=6551620000/3837420000=1.71 2009年流动比率=6282460000/3695080000=1.70

哈药股份在2008年和2009年的流动比率变化不大均为1.7，在2左右，属于比较合适的范围。说明其短期偿债能力不错，虽然较08年有所下降，但是只是下降较小，忽略不计。可以认为其短期偿债能力不变。

2速动比率=速动资产/流动负债（速动资产=流动资产-存货） ○

通过阅读财务报表数据有：

2008年速动比率=(6551620000-1825060000)/3837420000=1.23

2009年速动比率=(6282460000-1792180000)/3695080000=1.22

哈药股份在2008年和2009年的速动比率变化不是很大，并且均比较接近1，说明企业的短期偿债能力较好，其中货币性资产和应收账款的比例也比较合适。

3现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ○

通过阅读财务报表数据有：

2008年的现金比率=1563670000/3837420000=0.41 2009年的现金比率=1979260000/3695080000=0.54

哈药股份在2008年和2009年的现金比率远超过15%，2009年的现金比率有所上升。说明企业的直接偿付能力比较好，由于行业的特性这个比率还比较正常，但是也反映了企业的部分现金没有得到有效合理的利用。

4现金流动负债比率=经营活动现金流量净额/年末流动负债 ○

通过阅读财务报表数据有：

2008年的现金流动负债比率=578587000/3837420000=0.15 2009年的现金流动负债比率=1851590000/3695080000=0.50

哈药集团2009年的现金流动负债比率比2008年的现金流动负债比率有所上升，说明企业的经营活动中的现金增量比2008年有所增加，这对短期债务的偿还有一定的支持作用。

（2）长期偿债能力分析

1资产负债率=（负债总额/资产总额）×100% ○

通过阅读财务报表数据有：

2008年的资产负债率= 3894320000/ 9683100000=40.22% 2009年的资产负债率= 4022910000/ 10007200000=40.20%

哈药股份2009年的资产负债率为40.20%，略低于2008年的资产负债率，但是考虑其变化不大，并且低于50%，说明企业的偿债能力有所上升并且比较合理还有比较稳定。

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2权益乘数=资产总额/所有者权益总额 ○

通过阅读财务报表数据有：

2008年的权益乘数= 9683100000/ 5788770000=1.673 2009年的权益乘数= 10007200000/ 5984260000=1.672

哈药股份2009年的权益乘数与2008年的相比略微下降，但是变化幅度很小，说明企业的长期偿债能力稳定，长期偿债能力有所提高。 3债权比率=负债总额/所有者权益总额 ○

通过阅读财务报表数据有：

2008年的债权比率= 3894320000/ 5788770000=0.673 2009年的债券比率= 4022910000/5984260000=0.672

哈药股份2009年的债券比率比2008年略微低一点，基本上算保持不变，说明企业的偿债能力比较稳定能力也有所上升。

4利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+利息费用）/利息费用 ○

=（净利润+利润费用+所得税）/利息费用

通过阅读财务报表数据有：

2008年的利息保障倍数=(1085030000+18891500)/ 18891500=58.4 2009年的利息保障倍数=(1086850000+4427450)/ 4427450=246.5

哈药股份在2009年的利息保障倍数远远超过于2008年，说明哈药股份的利息支付能力比较强，并且增幅比较大。而造成这一情况的原因是由于2009你的利息费用大幅减少所造成的。

2、营运能力分析

（1） 应收账款周转率

根据哈药股份2009年的财务报表数据有：

应收账款平均余额=（1521070000+1335550000）/2=1428310000(元) 应收账款周转率=10677300000/1428310000=7.46（次） 应收账款平均收账期=360/7.46=48（天）

哈药股份2009年应收账款平均收账期为48天，说明其应收账款回收速度一般。 （2） 存货周转率

根据哈药股份2009年的财务报表数据有：

平均存货=（1792180000+ 1825060000）/2=1808620000（元） 存货周转率=7261590000/1808620000=4.01(次) 存货周转天数=360/4.01=90(天)

哈药股份的存货周转天数为90天，表明企业的存货偏多，其周转速度较慢。 （3） 流动资产周转率

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