实验一 资金时间价值的计算

或 期年金的现值V0的计算公式为： 或者

永续年金的现值计算公式为：

V0?A?(PVIFAi,n)?(1?i)V0?A?(PVIFAi,n?1?1)V0?A?(PVIFAi,n)?(PVIFi,m)V0?A?(PVIFAi,m?n?PVIFAi,m)AV0?i1.2.2 几种不同年金终值和现值的计算模型

【例1-5】已知有4个年金系列：（1）普通年金5000元，期限10年；（2）先付年金5000元，期限10年；（3）延期年金6000元，年金的期限10年，递延期5年；（4）永续年金10000元。假定年利率为8%。要求设计一个可以用来计算普通年金、先付年金和延期年金的终值和现值以及永续年金现值的模型。

建立模型的步骤如下：

（1）设计输入数据区域和计算结果区域的格式。

（2）在单元格B10中输入公式“=FV(B5，B4，-B3)”，计算普通年金的终值。 （3）在单元格B11中输入公式“=PV(B5，B4，-B3)”，计算普通年金的现值。 （4）在单元格D10中输入公式“=FV(D5，D4，-D3，，1)，”计算先付年金的终值。 （5）在单元格D10中输入公式“=PV(D5，D4，-D3，，1)”，计算先付年金的现值。 （6）在单元格F10中输入公式“=FV(F6，F4，-F3)”计算普通年金的终值。

（7）在单元格F10中输入公式“=PV(F6，(F4+F5)，-F3)-PV(F6，F5，-F3)”或者输入公式“=PV(F6，F5，，--PV(F6，F4，-F3))”，计算普通年金的现值。

（8）在单元格H11中输入公式“=H3/H4”，计算永续年金的现值。运算结果如图1-27所示。

图1-27 年金终值和现值计算模型的运行结果

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作业：设计一个计算复利终值系数并编制复利终值系数表的模型。要求：该模型包括两个输出结果区域，一个区域是根据输入的年利率和期限输出所对应的复利终值系数，另外一个区域是根据给定的一组年利率和一组期限数据输出复利终值系数表。

复利终值系数为1元钱的复利终值，可以利用FV函数计算，也可以直接输入公式计算。

要求：1、表格参考 作业1.xls 文件。

2、步骤记录在实验报告上。

3、完成的复利终值系数表用Excel表格打印出来附在实验报告上。

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