《银行如何打好“订单融资业务”第一枪》

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第六章 订单融资业务风险分析与管理

银行通过与物流企业合作创新开展订单融资业务，能够有效解决供应链上中小企业的融资困境。基于价值链过程的订单融资业务风险分析模型，比较全面地描述了借款企业实现订单融资过程中所遇到的风险。

订单实现过程风险是影响订单融资业务贷款偿还的最重要因素；环境风险、信息系统风险、下游厂商违约风险和物流企业监管风险，则可通过影响订单实现过程而影响融资业务。本章为银行客户能够确保订单融资的安全，银联信建议银行应该对五类风险进行细致分析和管理。

一、订单融资业务的风险分析

不同于传统的信用贷款，订单融资业务由主体准入为基础的风险控制理念转变为基于价值链过程控制的风险管理理念，因此，了解借款企业的订单实现过程是识别、评估和控制订单融资业务风险的关键。如下图所示，就是借鉴商业借贷中的一些策略构造的订单融资业务过程风险分析模型。

图表7：订单融资业务风险分析图

数据来源：银联信

从上图可以看出，订单融资业务的主要风险可以分为五种：订单实现过程风险、

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下游厂商违约风险、物流企业监管风险、信息系统风险和三种环境风险。这些风险都会影响借款企业实现订单的能力，并最终影响订单融资业务的贷款偿还。在这五种风险中，订单实现是影响订单融资业务贷款偿还的最重要因素，所以订单实现过程风险分析应该是基于过程的订单融资业务风险分析模型中的核心；而其他四种风险，则是通过影响订单的实现过程而影响订单的融资业务。以下将逐一对这些风险进行讨论。

（一）订单实现过程风险

借款企业实现订单的过程充满着风险，这些风险都会影响现金流量。 1．采购

借款企业实现订单的最初环节是采购，在这个环节中，隐含了一些重要的风险因素。首先是合约条款方面的风险，这些风险指的是借款企业由于缺乏相关可靠的信息而使企业在定价和制定其他合约条款时不能有效维护企业利益。

例如，采购时间的不合理、成本太高以及采购的原材料不合格等等。其次，进货渠道也影响了采购环节，比如一些关键资源的进货渠道过于狭窄，造成在进货上受制于供应商；若供应商违约风险加大，则影响采购的时间和质量。

最后，资源的配置也会影响采购环节，主要是由不合理的资源配置方式和相关信息缺乏所造成的；也就是说，采购的资源批次、数量和时间是否合适，稀缺的资源是否能保证各个部门以及风险和收益的均衡，是否利用得更有效率，将影响借款企业在采购环节的竞争优势，从而影响采购的效率和效果。

2．生产

生产过程的复杂性将导致订单实现过程风险的增加。生产效率是影响生产的一个重要因素，尤其是在高度竞争的环境中，借款企业如果不能以有效的方式生产出价格合理和高质量的产品，就会威胁订单的顺利实现。

此外，银行还须考虑产能失衡的风险。其中，产能失衡的风险表现在两方面：一是指借款企业可能缺乏足够的产能，导致无法及时满足订单生产的需要；二是指借款企业也可能由于产能过剩而导致利润降低，从而引起风险。

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