第三章-长期计划与财务预测注会khzy-财务成本管理教学内容

第三章 长期计划与财务预测

一、单项选择题

1.下列关于长期计划的内容表述不正确的是（ ）。 A.长期计划包括经营计划和财务计划

B.在进行长期计划时，管理者一般需要编制预计财务报表 C.通常企业制定为期10年的长期计划

D.财务计划是企业以货币形式预计计划期内资金的取得与运用和各项经营收支及财务成果的书面文件

2.狭义的财务预测是指（ ）。

A.编制资产负债表 B.估计企业未来的融资需求 C.编制现金流量表 D.编制全部的预计财务报表

3.某企业2012年年末的经营资产为800万元，经营负债为200万元，金融负债为450万元，销售收入为1500万元，若经营资产、经营负债占销售收入的比不变，销售净利率为10%，利润留存率为30%，企业没有可动用金融资产，若预计2013年销售收入会达到1800万元，则需要从外部筹集的资金是（ ）万元。

A.240 B.180 C.175 D.66

4.以管理用财务报表为基础，采用销售百分比法的假设前提为（ ）。 A.各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比关系 B.各项经营资产与销售收入保持稳定的百分比关系

C.各项金融资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比关系 D.各项金融资产和金融负债与销售收入保持稳定的百分比关系

5.在不存在可动用金融资产的情况下，下列关于企业的外部融资需求量的计算公式正确的是（ ）。

A.经营资产增加-预计总负债-预计股东权益 B.经营资产增加-经营负债增加-留存收益的增加 C.预计经营总资产-经营负债增加-留存收益的增加 D.预计经营总资产-经营负债增加-预计股东权益增加

6.下列选项中属于最复杂的计算机预测法是（ ）。

A.回归分析 B.使用电子表软件

C.使用交互式财务规划模型 D.使用综合数据库财务计划系统

7.某企业外部融资占销售增长的百分比为8%，若上年销售收入为2000万元，预计今年销售收入增加到2500万元，则应追加的外部资金为（ ）万元。

A.50 B.10 C.40 D.30

8.ABC公司的经营资产占销售收入的百分比为1.5；经营负债与占销售收入的百分比为0.6；销售净利率为10%，股利支付率为60%，假设这些比率在未来均会维持不变，该公司去年的销售收入为300万元，如果该公司不向外筹资，可动用的金融资产为0，则销售最高可以增长（ ）。

A.4.15% B.3.90% C.5.22% D.4.65%

9.当预计的销售增长率大于内含增长率时，外部融资额会（ ）。 A.大于0 B.小于0 C.等于0 D.不一定

10.大华企业2012年的新增留存收益为800万元，所计算的可持续增长率为20%，2013年不发股票，且能保持财务政策和经营效率不变，若预计2013年的净利润可以达到1500万元，则2013年的股利支付率为（ ）。

A.43.32% B.60% C.36% D.46.67%

二、多项选择题

1.下列各项中属于财务计划基本步骤的有（ ）。 A.确定计划并编制预计财务报表，并运用这些预测结果分析经营计划对预计利润和财务比率的影响

B.确认支持长期计划需要的资金 C.预测未来长期可使用的资金 D.制定调整基本计划的程序

2.下列各项中属于财务预测基本步骤的有（ ）。

A.估计经营资产和经营负债 B.制定调整基本计划的程序

C.估计各项费用和保留盈余 D.建立基于绩效的管理层报酬计划

3.运用销售百分比法预测资金需要量时，下列各项中属于预测企业计划年度外部资金需要量计算公式涉及的因素有（ ）。

A.计划年度预计股利支付率 B.计划年度预计销售收入 C.计划年度预计销售净利率 D.可动用的金融资产

4.下列关于财务预测方法中的计算机预测法的相关说法，正确的有（ ）。 A.最简单的计算机财务预测，是使用“电子表软件” B.比较复杂的预测是使用交互式财务规划模型 C.最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统

D.比较简单的财务预测是使用综合数据库财务计划系统

5.从资金来源上看，企业增长的实现方式有（ ）。

A.完全依靠外部资金增长 B.完全依靠内部资金增长 C.主要依靠外部资金增长 D.平衡增长

6.假设可动用金融资产为0，下列关于外部融资额的公式，正确的有（ ）。

A.外部融资额=净经营资产销售百分比×销售收入的增加-预计的销售收入×预计销售净利率×预计利润留存率

B.外部融资额=外部融资销售增长比×销售增长额

C.外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入的增加-经营负债销售百分比×销售收入的增加-预计销售收入×预计销售净利率×（1-股利支付率）

D.外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入的增加-经营负债销售百分比×销售收入的增加

7.在“仅靠内部融资”的条件下，下列说法不正确的有（ ）。 A.会增发新股 B.会增加借款 C.所有者权益不变 D.资本结构不变

8.下列关于内含增长率的说法正确的有（ ）。 A.内含增长率是外部融资为零时的销售增长率

B.若可动用的金融资产为0，则计算内含增长率时应采用公式“0=经营资产的销售百分比-经营负债的销售百分比-[（1+销售增长率）/销售增长率]×预计销售净利率×（1-预计股利支付率）”

C.若存在可动用金融资产，则应采用公式“0=经营资产的销售百分比-经营负债的销售百分比-可动用金融资产/(基期收入×销售增长率)-[（1+销售增长率）/销售增长率] ×预计销售净利率×（1-预计股利支付率）”来计算内含增长率

D.预计的销售增长率等于内含增长率时，外部融资额等于0

9.在企业可持续增长的情况下，下列计算各相关项目的本期增加额的公式中，正确的有（ ）。

A.本期资产增加=负债的增加+股东权益的增加

B.本期负债增加=股东权益的增加×（负债/股东权益）

C.本期股东权益增加=基期销售收入×销售净利率×利润留存率

D.本期销售增加=基期销售收入×（基期净利润/基期期初股东权益）×利润留存率

10.假设企业本年的经营效率、资本结构和股利支付率与上年相同，目标销售收入增长率为10%（大于可持续增长率），则下列说法中正确的有（ ）。 A.本年新增投资的报酬率为10% B.本年权益净利率为10% C.本年净利润增长率为10% D.本年总资产增长率为10%

三、计算分析题

1.新华公司2012年财务报表主要数据如下表所示：

单位：万元

项目 销售收入 净利润 本期分配股利 本期留存利润 流动资产 固定资产 资产总计 流动负债 长期负债 2012年实际 4500 300 60 240 3000 2500 5500 1500 800 负债合计 实收资本 期末未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益总计 2300 2400 800 3200 5500 假设新华公司资产均为经营性资产，流动负债为自发性无息负债，长期负债为有息负债，不变的销售净利率可以涵盖增加的负债利息。 新华公司2013年的增长策略有两种选择：

（1）高速增长：销售增长率为30%。为了筹集高速增长所需的资金，公司拟提高财务杠杆。在保持2012年的销售净利率、资产周转率和利润留存率不变的情况下，将权益乘数（总资产/所有者权益）提高到2。

（2）可持续增长：维持目前的经营效率和财务政策（包括不增发新股）。 要求：

（1）假设新华公司2013年选择高速增长策略，请预计2013年财务报表的主要数据（具体项目同上表），并计算确定2013年所需的外部筹资额及其构成。

（2）假设新华公司2013年选择可持续增长策略，请计算确定2013年所需的外部筹资额及其构成。

2.已知：华美公司2012年销售收入为50000万元，税后利润为5000万元，发放股利3000万元，2012年12月31日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表（简表）

2012年12月31日 单位：万元

资产 货币资金 交易性金融资产 应收账款 存货 固定资产 可供出售金融资产 资产总计 期末余额 3000 2500 4000 8000 8000 2500 28000 负债及所有者权益 应付账款 短期借款 长期借款 普通股股本 资本公积 留存收益 负债与所有者权益合计 期末余额 4000 2000 10000 3000 7000 2000 28000 假设货币资金均为经营资产。预计该公司2013年销售增长50%，销售净利率提高10%，股利支付率保持不变。

要求：预测该公司在不保留金融资产的情况下的外部融资需求额。

四、综合题

F公司2012年12月31日有关资料如下：

单位：万元 项目 经营现金 交易性金融资产 应收账款 存货 金额 10 18 112 100 项目 短期借款 应付账款 预收账款 长期借款 金额 46 25 7 50