[完整定稿]浅析企业财务报告资产负债表重要性及问题解决方案

流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力`。其计算公司为：流动比率=（流动资产/流动负债）*100％

一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强，债权人的权益越保证`。国际上通常认为，流动比率的下限为100％；而流动比率等于200％时较为适当，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务`。如果比例过低，则表明企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务`。但是，流动比率也不可以过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力`。究竟应保持多高水平的流动比率，主要视企业对待风险与收益的态度予以确定`。

运用流动比率时，必须注意以下几个问题：

①虽然流动比率越高企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债`。流动比率高也可能是存货积压、应收账款增多且收账期延长，以及待摊费用和待处理财产损失增加所致，而真正可用来偿债的现金和存款却严重短缺`。所以，企业用在分析流动比率的基础上，进一步对现金流量加以考察`。②从短期债权人的角度，自然希望流动比率越高越好`。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置资金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低`。因此，企业应尽可能将流动比率维持在不使货币资金闲置的水平`。③流动比率是否合理，不同的企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的，因此，不应用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否`。④在分析流动比率时应剔除一些虚假因素的影响`。

（1）速动比率

速动比率是企业速动资产与流动负债的比率`。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额`。

由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因此，速动比率比较之流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力`。其计算公式为：

速动比率 = （速动资产/流动负债）*100％

其中：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据

=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资金 注：报表中如有应收利息、应收股利和其他应收款项目，可视情况归入速动资产项目`。 一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强`。国际上通常认为，速动比率等于100％时较为适当`。如果速动比率小于100％，必然使企业面临很大的偿债风险`。如果速动比率大于100％，尽管企业偿还的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本`。

1`。长期偿债能力指标

长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力`。企业长期偿债能力的衡量指标主要有两项：资产负债率和产权比率`。

（1） 资产负债率

资产负债率又称负债比率，指企业负债总额对资产总额的比率`。它表明在企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度`。

其计算公司为：资产负债率（又称负债比率）=（负债总额/资产总额）*100％ 一般情况下，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强`。但是，也并非说该指标对谁都是越小越好`。从债权人来说，该指标越小越好，这样企业债权越有保证`。从企业所有者来说，如果该指标较大，说明利用较少的自有资本投资形成较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到较多的投资利润，如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够`。但资产负债率过大，则表明企业的债务负担重，企业资金实力不强，不仅对债权人不利，而且企业有濒临倒闭的危险`。

此外，企业的长期偿债能力与获利能力密切相关，因此企业的经营决策者应当将偿债能力指标（风险）与获利能力指标（收益）结合起来分析，予以平衡考虑`。保守的观点认为资产负债率不应高于50％，而国际上通常认为资产负债率等于60％时较为适当`。

（2） 产权比率

产权比率是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资本负债率`。它反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度`。

其计算公式为： 产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100％

一般情况下，产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高、承担的风险越小，但企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应`。所以，企业在评价产权比率适度与否时，应从获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率`。

（二）资产负债表周转能力指标分析

企业拥有或控制的生产资料表现问候对各项资产的占有`。因此，生产资料的运营能力实际上就是企业的总资产及其各个组成要素的运营能力`。资产运营能力的强弱取决于资产的周期速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素`。比如说资产的周转速度，一般说来，周转速度越快，资产的使用效率越高，则资产运营能力越强；反之，运营能力就越差`。资产周转速度通常用周转率和周转期来表示`。所谓周转率，即企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率，它反映企业资产在一定时期的周转次数`。周转次数越多，表明周转速度越快，资产运营能力越强`。这一指标的反指标是周转天数，它是周转次数的倒数与计算天数的乘积，反映资产周转一次所需要的天数`。周转天数越少，表明周转速度越快，资产运营能力越强`。两者的计算公式分别如下：

周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额

周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额