个人理财练习题附答案

注意：

请写出计算过程，只写最终答案不给分。若使用Excel函数计算，请写出所输入的函数；若使用金融财务计算器计算，请写出所输入的参数；若使用规划求解方法，请写出Excel表格的表头和前后5行。

1. 债券市场上某面值100元的10年期债券，债券8年后到期（可取得8次利息收入），债券票面利率6%。假设这一债券的市场价格是98元，则债券的持有期收益率（必要收益率）是多少？（计算结果保留两位小数） 答案：

假设这一债券的市场价格是98元，则债券的持有期收益率=RATE(8,6,-98,100,0,)=6.33%

2. 假设投资者以35元买入某股票，一共持有8年，8年后以48元的价格将股票卖出，6年间每年年末得到的股息收入如下表所示，请使用单变量求解或规划求解的方法，计算这一股票的年持有期收益率。（计算结果保留两位小数，请列出你的计算表格）

年份 每年末股息收入 答案：

持有期收益率7.99% 年份 1 2 3 4 5 6 7 8

每年末股息收每期资金流入持有期收益入 的现值 率

1.60 2.10 1.60 1.90 0.80 1.90 1.10 49.30

1.48 1.80 1.27 1.40 0.54 1.20 0.64 26.66

7.99%

1 1.60

2 2.10

3 1.60

4 1.90

5 0.80

6 1.90

7 1.10

8 1.30

股票价值

35.00

3. 王先生准备住房贷款80万元，贷款年利率5%，预备20年还清，每月等额还款，他需要每月偿还多少住房贷款？假设王先生偿还住房贷款10年后，准备将剩余的贷款一次性还清，他应一次性偿还多少钱（10年后的贷款余额是多少）？（计算结果保留两位小数） 答案： 每月还款额 10年后的贷款余额 第61期还款中的利息

￥5,279.65 ￥497,772.15 ￥2,781.83

第61期还款中的本金 ￥2,497.82

-30670.33572 第5年偿还的本金

4. 张先生目前有个人资产80万元，其中70%可用于购房。从现在起到还清贷款，张先生每年可结余15万元，其中可用于购房和偿还贷款的额度为10万元（假设未来收入和结余不变）。张先生准备4年后买房，预计住房贷款偿还期为8年，他的投资报酬率约3%，预计银行房贷利率是5%。请计算（1）张先生可负担的购房首付款；（2）张先生可负担的购房贷款总额；（3）张先生可负担的购房总价。 答案：

可负担的购房首付款=800000×70%×(F/P,3%,4) + 100000×(F/A,3%,4) = 560000*1.1255 + 100000*4.1836 =1048640元。

或者=FV(3%,4,100000,560000,)= 1048648元

可负担的购房贷款总额=100000×（P/A,5%,8）=100000*6.4632=646320元。 或者=PV(5%,8,100000,0,)= 646321元

可负担的购房总价=1048648+646320=1694968元

5. 小林计划每年年末存15万元用于日后养老，如果这笔退休储蓄存款的报酬率为5%，每年复利一次，则25年退休后，小林一共累积了多少退休资金？ 如果小林25年后退休时需要100万养老金，在5%的储蓄存款的报酬率下，每年末需定期定额存多少钱？ 答案：

（1）25年退休后，小林累计的退休金FV25

25(1?5%)-1FV25 =150000 ? =7159064.82

5% 或，FV25=150000×（F/A, 5% , 25）=7159064.82 或，FV25=FV(5%,25,-150000,0,0) =7159064.82

（2）如果小林25年后退休时需要100万养老金，设每年末需定期定额存A元，可得等式：

? 5%) (1 25 -1 A?=1000000 5%

解方程得 A=1000000÷47.73=20952.46 或，A ×（F/A, 5% ,25）=1000000

解方程得 A=1000000÷47.73=20952.46

或，根据Excel函数计算A=PMT(5%,25,0,1000000,0)=-20952.46 负号表示每年流出（向银行存入）20952.46元