推荐13版新编财务管理 复习资料27092

63、股票价格Po=

??1?要求的必要报酬率?t?1n第t期的预期股利t??1?要求的必要报酬率?未来出售时预计的股票价格预计持有期=

??1?R?t??1?R?n P181

t?1nDtPn64、股票的收益由期望每年可得股利与出售股票时的价格增值额两部分组成。 P183

预期股票收益率 r =

年股利收益股票出售价?购入价 P183 ?股票购入价购入价65、股票投资风险主要有5种：①利率风险；②物价风险；③企业风险；④市场风险；⑤政策风险。 P184

66、股票投资风险的防范，最重要的是如何设法分散风险：①分散投资；②及时转换投资；③可进行多目标投资。 67、股票投资的优点：①拥有被投资公司的一定的经营控制权；②能取得较高的投资收益；②能适当降低购买力风险；

缺点：主要是风险比其他证券大。

68、外汇业务是以记账本位币以外的货币进行各类款项的收入、支付、结算及计价的业务。

由以下四方面经济活动而产生：①对外商品贸易；②对外劳务输出输入；③短期资本流动；④长期资本流动。 P185 69、短期资本流动的主要形式有3种：①短期证券投资与贷款；②保值性短期资本流动；③投机性资本流动。

长期资本流动的主要方式有3种：①直接投资；②证券投资；③国际贷款。

70、外汇风险：企业在从事各种对外经济活动中，在持有或动用外汇时，因汇率变动而蒙受损失的可能性。

包括：转换风险；交易风险；经济风险。

交易风险是指运用外币进行计划收付的交易中，企业因汇率的变动而造成损失的可能性。 P186

71、期权交易是一种合约买卖，该合约赋予买房在到期日或之前的任何时候以合约规定的价格向卖房购入或出售一定数量的某种商品的权利。期权合约包括：择

购期权和择售期权。

择购期权被称为买入期权或看涨期权。该期权赋予买方在到期日或之前的任何时候以合约规定的价格向卖方购入一定数量的某种商品的权利。就是说买方向卖方购得的是“买入选择权”。

期权合约的基本要素：①标定资产，②到期日，③履约价格，④保险费。 P188

72、期权的价值由两部分组成，即内涵价值和时间价值。内涵价值也称履约价值，是指在权利期间的任何时点将期权履约所能获得的利益。时间价值与其剩余的

有效时间长短是正相关的关系。P188

第四篇 收入、费用、利润管理

1、 收入是指企业在销售商品、提供劳务及他人使用本企业的资产等日常活动所形成经济利益的总流入。 （名解）P193 2、 收入的特征：（1）收入从企业的日常活动中产生，而不是从偶然的交易或事项中产生； P193 （2）收入可能表现为企业资产的增加，也可能表现为企业负债的减少，或者两者兼而有之； （3）收入能导致企业的所有者权益增加；（4）收入只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代收的款项。 3、 收入能否可靠地计量，是确认收入的基本前提。 P194 4、 收入的作用：（1）保证企业获取利润；（2）保证企业持续经营。

5、 收集资料工作应遵循如下原则：①相关性、②广泛性、③时效性、④系统性、⑤客观性。 P195

6、 时间序列法是指以历史的时间序列数据为基础，运用一定的数学方法向后延伸以计算未来预测结果的预测方法。 P196

直线回归分析法是指当销售变量随某种自变量的变动趋势近似呈直线关系时，可以运用最小二乘法建立直线方程，以此计算未来销售水平的方法。 P197

7、 成本费用是企业生产经营过程中的劳动耗费；是企业生产经营过程中发生的资产耗费；是以产品价值为基础的，同时它又是产品价值独立的货币表现。

P204

8、 成本费用的内容可归纳为直接费用、间接费用和期间费用。间接费用是工业企业生产过程中发生的制造费用。工业企业期间费用包括管理费用、财务费用和

产品销售费用，商品流通企业的期间费用包括管理费用、财务费用和经营费用，这些费用虽不计入产品成本，但必须全部计入当期损益，从当期收入中得到补偿。 P204

9、 成本控制的基本程序：①确定控制目标；②监督成本的形成过程；③成本差异的核算、分析和考核；

④采取纠正措施，修正成本控制标准。 P207

10、成本控制的基本原则有三条：①经济原则；②因地制宜原则；③领导重视与全员参与原则。 11、有效地成本控制是以健全的基础工作为前提的。 P209

12、目标成本指根据预计可实现的销售收入扣除目标利润计算出来的成本，是目标管理思想在成本管理工作中应用的产物。 13、责任成本是以具体的责任单位为对象，以其承担的责任为范围所归集的成本，也就是特定责任中心的全部可控成本。

14、弹性预算是企业在不能准确预测业务量的情况下，根据本量利之间有规律的数量关系，按照一系列业务量水平编制的有伸缩性的预算。 P214

15、利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收支净额； P218

毛利润=销售收入-销售成本

息前税前利润=毛利润-不包括利息的期间费用=税后利润+所得税+利息费用 税前利润=息税前利润-利息费用。 16、利润的作用：（1）是实现企业财务目标的中那个要保证；（2）是扩大再生产的重要来源； （3）是保证社会主义社会正常活动的必要条件；（4）是人们物质文化生活水平不断提高的前提。 P219 17、目标利润是企业事先确定，要在一定时间内实现的利润。具有可行性、科学性、激励性、统一性。 P220 18、目标利润的确定：①利润率法、②递增率法、③定额法。 P220 19、固定成本=（售价-单位变动成本）× 销售量—目标利润

20、只要亏损产品的边际贡献为正数，就不该下马；如为负数，才可以考虑是否停产。 P223

边际贡献= 销售收入—变动成本。 边际贡献率=边际贡献/销售额

21、利润分配是指将企业实现的利润在国家、企业法人、企业所有者之间进行分配的过程。 P228

22、税前利润弥补亏损：实际上就是对这一部分弥补亏损的利润不计征所得税，是国家对亏损企业的优惠照顾。 P230 23、企业盈余公积主要有三项用途：①弥补亏损；②分配股利；③转增资本。 P231 24、股利政策理论：股利无关论和股利相关论。 P231

股份公司常用的股利政策: ①剩余股利政策，②固定或持续增长的股利政策， P233

③固定股利支付率政策，④低正常股利加额外股利政策。

剩余股利政策能保持理想的资金结构，使综合资金成本最低。但股利的支付与成本脱节。

固定股利支付率政策能使股利与公司盈余紧密的配合，但每年股利变动较大，对稳定股票价格不利。 25、股利种类：①现金股利、②财产股利、③负债股利、④股票股利、⑤股票回购。 P235 26、尽管股票分割与发放股票股利都能达到降低公司股价的目的，但一般来讲只有在公司股价剧涨且难以下降时，才采用股票分割的办法降低股价。（判） P237 27、股利的发放程序：股利宣告日、股权登记日、除息日、股利发放日。 P238

股利宣告日：由公司的董事会将股利的发放情况予以公告，同时宣布股利登记日、除息日、股利发放日。 股权登记日：有权领取股利的股东资格登记截止日期。 除息日：股利与股票相互分离的日期。

股利发放日又称付息日：即将股利正式发给股东的日期。

第五篇 特殊财务管理

1、 资本的社会属性是资本归谁所有的问题，而资本的自然属性则是资本一定要实现价值增值的问题。 P241

2、 资本的社会属性是由资本的自然属性决定的，资本在一个社会经济生活中的存在与否是由其自然属性决定的。 P241

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3、 资本运营：是一种通过对资本的使用价值的运用，在对资本作最有效的使用的基础上，包括直接对于资本的消费和利用资本的各种形态的变化，为着实行资

本盈利的最大化而开展的活动。 P242

4、 资本运营，就是要将资本投入到能够赚到更多的钱的产业中去，使资本能够得到最大限度的增值。（判） P242 5、 主权资本的运营，称之为资本运营。就现代财务理论而言，所谓资本运营，其实质就是进行产权交易。

6、 资产经营的本质是生产经营。生产经营就是资产经营，它在企业经济活动运行中具有连续性和普通性的特点。 7、 资本运营，就是说自有资本通过资本流动和产权交易（多选） P243

（1） 实现了量的扩张（2） 自有资本内部进行了结构调整，企业的资本运营来说它具有个别性和暂时性特点。 （3） 资本运营是资本经营发展到一定阶段上的产物。（4） 搞好资产经营是进行资本运营的基本前提。 8、 股份公司的资本运营决策权、控制权应归属于董事会。 P245 9、 目前我国宏观经济的调整，对国有企业“抓大放小”，就是从国有资本整体效率出发，实现资本聚变和裂变效应。P247 10、资本收缩和资本扩张都是以资本效率优先原则为依据。

11、企业的兼并是实现资本的低成本、高效率扩张，形成强大的规模效应的重要途径。企业兼并形式：入股式、购买式、采取资本重组的方式、人事参与。后两

种形式的合并，往往是处于同一出资者对的行为。

12、企业兼并成本费用的形成，要考虑可评估的资产，兼并双方同一投资的机会成本的比较、兼并双方对未来预期的收益、兼并市场的供求状况和经营环境的变

化等因素。

13、企业收购，是指一家企业出资购买另一家企业的资产或股权，从而获得对该企业资本的实际控制权。 14、资本收缩典型的方式主要有剥离和分立两种。 P250

剥离是指公司将其现有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他公司，并取得现金或有价证券的回报。

分立指一个公司通过母公司在子公司中所拥有的股份，按比例分配给现有母公司的股东，从而在法律和组织上将子公司的经营从母公司的经营中分离出去，形成一个与母公司有着相同股东的新公司。包括并股和拆股。

15、所谓拆股与纯碎的分立比较相似，是指母公司将子公司的控制权移交给它的股东。（判）

16、企业设立，即创办企业，就是按照一定的法律程序组建企业，并使之取得合法的生产经营资格。（名解） 企业设立的基本条件：（1）合法的企业名称，(2)具有健全的组织机构（3）具有企业章程（4）有企业自有的经营财产（5）有符合国家法律、法规和政策规定的经营范围、确定的场所和设施（6）有健全的财务会计制度 P255

17、企业的设立首先必须要有发起人的发起，发起人可以是自然人，也可以是企业法人。

如果成立外商投资企业、股份有限公司、金融性企业等需要报经国家指定的主管部门的批准。

18、股份公司的变更是公司根据经营的外部环境和自身的内部条件的变动而自主进行的一种调整行为，其主要形式有公司的扩展、公司的合并、公司的改组和公

司的重整等。

19、公司合并就是两个或两个以上的公司，依照法律规定的程序合并为一个公司的法律行为。

有两种形式：吸收合并和新设合并。 20、公司合并的原因：（1）扩大公司规模，取得规模效益；（2）减少经营风险；（3）提高发展速度，迅速开拓市场； （4）改善财务状况（5）充分利用闲置资金（6）合理避税和避免破产（7）管理者个人的动机 P257 21、资产评估可采取4种方法：①收益现值法，②重置成本法，③现行市价法，④清算价格法 22、公司分立的原因：（1）公司规模过大（2）公司扩张或收缩（3）法律原因。 23、清算可分为两种方式：正常清算和破产清算。

24、公司的清算损失主要包括清算中发生的财产盘亏、财产重估损失、财产变现损失以及无法收回的债权等。

清算机构应在清算组成立之日起10日内通知债权人，并于60日内在报纸上至少公告三次。 25、跨国公司的资金来源：

母公司：公司内部，母公司所在国的金融市场，子公司所在国的金融市场，国际金融市场 子公司：子公司内部及子公司之间的资金，母公司的资金，子公司所在国的金融市场，

公司内部有两个渠道：一是公司的未分配利润，二是各子公司向母公司上缴的利润及划拨的资金。 26、跨国公司的筹资特点：筹资渠道广泛，筹资方式更加多样化，降低资金成本的途径更多。 27、跨国公司的一般筹资方式：

国际股票市场筹资：许多企业涉足国际股票市场的目的不是为了筹集资金，其中有的是为了扩大公司的名声与影响，提高企业的国际声誉；有的是为了在国外兼并企业，便于股权交换。

国际债券市场筹资：包括欧洲债券市场和外国债券市场。 银行长期贷款：国际商业银行贷款，出口信贷。 28、跨国公司专门筹资方式：

国际贸易融资：信用证是银行应进、出口商的申请，由银行同意向受益者付款的一种专门性文件。信用证方式解决了进、出口商的互相不信任，银行则以自身的信用充当了进、出口商之间的中间人和保证人，同时进、出口商可以利用它进行融资。 国际项目融资：

国际租赁融资：出租人和承租人分属不同国家：降低政治风险，降低跨国公司的税负。

29、企业国际投资的特点：国际投资目的多元化、使用货币多元化、体现一定民族国家的利益、具有更大风险。 30、债券的利率主要受银行利率、发行人的资信和资本市场情况的影响。

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