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公司理财复习题
一、单选选择题
1、企业的管理目标的最优表达是（ C ）
A．利润最大化 B．每股利润最大化 C．企业价值最大化 D．资本利润率最大化
2、把若干财务比率用线性关系结合起来,以此评价企业信用水平的方法是(B ) A杜邦分析法 B沃尔综合评分法 C预警分析法 D经营杠杆系数分析 3、“5C”系统中的“信用品质”是指（ D ）
A．不利经济环境对客户偿付能力的影响 B．客户偿付能力的高低 C．客户的经济实力与财务状况 D．客户履约或赖账的可能性 4、投资报酬分析最主要的分析主体是( B )
A上级主管部门 B投资人 C长期债人 D短期债权人 5、普通年金终值系数的倒数称为（ B ）
A复利终值系数 B偿债基金系数 C普通年金现值系数 D投资回收系数 6、为了直接分析企业财务善和经营成果在同行中所处的地位,需要进行同业比较分析,其中行业标准产生的依据是( D )
A历史先进水平 B历史平均水平 C行业先进水平 D行业平均水平
7、J公司2008年的主营业务收入为500 000万元，其年初资产总额为650 000万元，年末资产总额为600 000万元，则该公司的总资产周转率为( D ) A。77 B。83 C。4 D。8
8、下列选项中，不属于资产负债表中长期资产的是( A )
A应付债券 B固定资产 C无形资产 D长期投资 9、计算总资产收益率指标时，其分子是( B )。
A. 利润总额 B. 净利润 C. 息税前利润 D. 营业利润 10．在财务报表分析中，投资人是指（D ）。
A 社会公众 B金融机构 C 优先股东 D普通股东 11．流动资产和流动负债的比值被称为（A ）。
A流动比率 B速动比率 C营运比率 D资产负债比率 12．下列各项中，（ D）不是影响固定资产净值升降的直接因素。 A固定资产净残值 B固定资产折旧方法
C折旧年限的变动 D固定资产减值准备的计提 13、债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（ B ）。
A.获利能力 B.偿债能力 C.发展能力 D.资产运营能力 14、能够直接取得所需的先进设备和技术，从而能尽快地形成企业的生产经营能力的筹资形式是（ B ）
A．股票筹资 B．吸收直接投资 C．债券筹资 D．融资租赁 15、下列项目中，属于非交易动机的有（ D ）
A支付工资 B购买原材料 C偿付到期债务 D伺机购买质高价廉的原材料 16、下列项目中属于非速动资产的有（ D ）
A．应收账款净额 B．其他应收款 C．短期投资 D．存货 17、下列（ C ）不属于固定资产投资决策要素。 A.可用资本的成本和规模 B. 项目盈利性
C. 决策者的主观意愿和能力 D. 企业承担风险的意愿和能力 18、确定一个投资方案可行的必要条件是（ B ）。
A内含报酬率大于1 B净现值大于0 C现值指数大于0 D净现值率大于1 19、现金性筹资风险是（ C ）
A．整体风险 B．终极风险 C．个别风险 D．破产风险 20、经济采购批量是指能使一定时期存货的（ C ）达到最低点的进货数量。 A．储存成本 B．缺货成本 C．总成本 D．进货成本
二、多项选择题
1、企业在制定或选择信用标准时必须考虑的三个基本因素是（ ABC ） A．同行业竞争对手的情况 B．企业承担违约风险的能力
C．客户的资信程度 D．客户的信用品质 E．客户的经济状况
2、（ ABC ）指标可用来分析长期偿债能力
A、产权比率 B、资产负债率 C、有形净值债务率 D、流动比率 3、企业的长期债务包括（ ACE ）
A、应付债券 B、摊销期长的待摊费用 C、长期应付款 D、长期债券投资 E、长期借款
4、应收账款追踪分析的重点对象是（ ABCD ）
A．全部赊销的客户 B．赊销金额较大的客户 C．资信品质较差客户 D．超过信用期的客户 E．现金可调剂程度较高的客户 5、在分析资产负债时，（ ACD ）应包括在负债项目中。
A、应付福利费 B、盈余公积 C、未交税金 D、长期应付款 E、资本公积 6、以下各项中，属于反映资产收益的指标有( AE )
A总资产收益率 B每股收益 C长期资本收益 D营业利润率 E净资产收益率 7、企业留存现金主要是为了（ ACE ）
A．交易需要 B．收益需要 C．投机需要 D．保值需要 E．预防需要
8、在杜邦分析图中可以发现，提高净资产收益率的途径有( ABCDE ) A、使销售收入增长高于成本和费用的增加幅度 B、降低公司的销货成本或经营费 C、提高总资产周转率
D、在不危及企业财务安全的前提下，增加债务规模，增大权益乘数 E、提高销售净利率
9、资本成本很高而财务风险很低的筹资方式有（ AB ） A．吸收投资 B．发行普通股 C．发行债券 D．长期借款 E．发行优先股
10、下列各项中属于股东权益的有( ABCDE )。
A. 股本 B. 资本公积 C. 盈余公积 D. 未分配利润 E. 法定公益金
11、一般而言，财务活动主要是指（ ABCD ）
A．筹资活动 B．投资活动 C．日常资金营运活动 D．利润及分配活动 E． 公司治理与管理活动 12、下列关于资产负债率的叙述中，正确的有( ACDE ) A. 资产负债率是负债总额与资产总额的比值 B. 资产负债率是产权比率的倒数
C. 对债权人来说，资产负债率越低越好
D. 对经营者来说，资产负债率应控制在适度的水平 E. 对股东来说，资产负债率越高越好
13．在现金需要总量既定的前提下，则（ BDE ） A．现金持有量越多，现金管理总成本越高。 B．现金持有量越多，现金持有成本越大。 C．现金持有量越少，现金管理总成本越低。 D．现金持有量越少，现金转换成本越高。
E．现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比。 14 、经营杠杆系数的主要用途有(ABD )。
A. 营业利润的预测分析 B. 利润总额分析 C. 每股收益分析 D. 营业利润的考核分析 E. 毛利率分析 15．信用标准过高的可能结果包括（ ABD ）
A．丧失很多销售机会。 B．降低违约风险 C．扩大市场占有率 D．减少坏账费用。 E．增大坏账损失 16、下列中，属于短期偿债能力指标的是（ ABC ）
A.流动比率 B. 现金比率 C.速动比率 D. 存货与流动资产比率 E. 资产保值增值率
17、下列指标数值越高，表示企业获利能力越强的有（ AC ）
A．销售利润率 B．资产负债率 C．净资产收益率 D．速动比率 18、经营杠杆系数的主要用途有( ABD )。
A. 营业利润的预测分析 B. 利润总额分析 C. 每股收益分析 D. 营业利润的考核分析 E. 毛利率分析
二、名词解释
1、资本成本：资本成本是指企业为筹集和使用资本而支付的各种费用的总和，主要包括
资金筹集成本和资金使用成本两部分。
2、年金现值：指将在一定时期内按相同时间间隔在每期期末收入或支付的相等金额折算到第一期初的现值之和。
3、筹资规模：指一定时期内企业的筹资总额。
4、.财务风险：指企业在经营活动中与筹资相关的风险，尤其是指在筹资活动中利用财务杠杆可能导致企业股权资本所有者收益下降的风险，甚至导致企业破产的风险。
5、货币时间价值：指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，称为资金的时间价值。货币的时间价值不产生于生产与制造领域，产生于社会资金的流通领域。
6、补偿性余额：是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比（一般为10%至20%）计算的最低存款余额。
7、营运能力:是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。
8、产权比率：是负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的标志，又称资本负债率。
9、证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金。
10、信用政策：又称应收账款政策，是指公司在采用信用销售方式时，为对应收账款从财务政策方面进行规范与控制而确定的基本原则与行为规范。
11、财务风险：又称筹资风险，是指企业在经营活动中与筹资相关的风险，尤其是指在筹
资活动中利用财务杠杆可能导致企业股权资本所有者收益下降的风险，甚至导致企业破产的风险。
12、资本结构：是指公司财务结构中，负债与权益的相关混合比例，他阐述了企业负债、企业价值和资本成本之间的关系。
13、营运资本：是指在企业生产经营活动中投资于流动性资产的那部分资本。 14、信用标准：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以逾期的坏账损失率表示。
15、市盈率：指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。
16、流动比率：是企业一定时期流动资产同流动负债的比率。
17、杜邦分析法：利用各种财务指标的内在联系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价。 三、简答题：
1、什么是筹资风险？按其成因可分为哪几类？
筹资风险又称财务风险，指由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。从筹资风险产生原因上分为： ①现金性筹资风险，即企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险
②收支性筹资风险，即企业在收不抵支情况下出现的到期不能偿还债务本息的风险。
2、经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆三者之间存在什么关系？
1. 经营杠杆：反映固定资产和相关的固定费用在公司经营中的利用程度。 2. 财务杠杆：反映公司资本结构中负债的利用程度。 财务杠杆关键影响因素是利息，经营杠杆则是固定成本； 复合杠杆就是联合杠杆，它等于经营杠杆和财务杠杆的乘积。
3、简述普通股筹资股东享有的权力和承担的责任、普通股筹资的优缺点。
一、普通股股东的权利和义务
1、出席和委托代理人出席股东大会，并依公司章程规定行使表决权； 2、公司盈余分配权； 3、优先认股权； 4、股份转让权； 5、对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权。 二、普通股筹资的优点
1、企业没有偿还股本的义务，使企业可获得长期稳定的资本来源；
2、企业没有支付普通股股息的法定义务，使得企业可以依据自身的具体情况行事，当盈利较多时，就多支付股息；当盈利下降或公司急需资金时，就可以少付或不付股息； 3、企业可利用普通股的买进或卖出临时改变资本结构；
4、通过普通股筹资，可以使公司免受债务人及优先股股东对经营者施加某些压力和限制； 5、多发行普通股能有效地增加企业的贷款信用和借款能力。 三、普通股筹资的缺点
1、普通股筹资的资金成本较高； 2、权益转让会分散公司的控制权； 3、普通股股息不能在税前扣除。
4、对客户进行信用评估常用的5C评估法的主要内容。
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