金融工程概论复习题

可求出交割券期货的理论报价为：121.932?7?

最后，我们可以求出标准券的期货报价：

4、 解：

148?116.2708 183116.2708?85.18。

1.3650存在套利，该投资者先借6月期1欧元（利率3%），即期兑换成1.3美元，进行美元6月期投资，同时卖出美元投资后的本利1.3?(1?4%?12)?1.3266个月远期，6个月后，按照远期合同将投资收回的美元本利卖出，得

1.326?1.0279欧元，再1.29归还欧元本利1?(1?3%?12)?1.015，每欧元套利收益为：

1.3?(1?5、 解：

4%3%)1.29?(1?)?0.0129欧元。 22根据题意，K?10.5,S0u=11, S0d=9,，r?10%，u=11/10=1.1, d=9/10=0.9

P??e?0.90?0.6265，

1.10?0.9010%?14

Vu?max(S0u?K,0)?max(11?10.5,0)?0.5，

Vd?max(S0d?K,0)?max(90?100,0)?0 V0?e?10%?14?0.6265?0.5?0??0.306元

6、解：A、B两公司在固定利率市场的利差是1.4%，在浮动利率市场上的利差是0.5%，两者的差额是0.9%，因此合作潜在的收益是0.9%或90个基点，如果金融中介要了10个基点，A、B公司一共可得80个基点，若要具有相同的吸引力，则双方各得40个基点。因此可以设计一个互换，付给A公司LIBOR-0.3%的浮动利率，付给B公司13%的固定利率。