货币银行学（单选，判断，计算，案例）题目与答案

A、NOW帐户 B、ATS帐户 C、CDs帐户 D、票据便利发行 2、 C 是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产。

A、金融期货合约 B、金融期权合约 C、金融远期合约 D、金融互换协议

3、对冲基金是近年来国际上流行的一种 B 。

A、公募基金 B、私募基金 C、不一定 D、都不是

4、下列选项中属于规避金融监管的创新工具的是（ D ）

A、票据发行便利 B、可变利率抵押贷款

C、货币互换 D、大额可转让定期存单

5、下列选项中属于规避存款利率限制和法定存款准备金要求的创新工具的是（ B ）

A、票据发行便利 B、货币市场互换基金

C、自动提款机 D、大额可转让定期存单 6、下列选项中属于技术型创新工具的是（ C ）

A、货币互换 B、货币市场互换基金

C、自动提款机 D、大额可转让定期存单 7、下列选项中属于金融创新工具的是（ D ）

A、从资产管理到负债管理 B、从负债管理带资产负债管理 C、从营业网点到网上银行 D、大额可转让定期存单的推出 四、判断题（每题1分）

1、货币市场互助基金并不能降低银行的经营成本。（ ×） 2、抵押贷款证券化是当前证券化业务中最大量最普通的形式。（ √ ）

3、金融创新往往具有信用创造效应。（√ ） 4、金融创新工具往往具有杠杆作用。（ √ ） 5、目前，金融机构由综合化向专业化转变。（× ） 6、交易成本就是机会成本（ ×）

7、金融期货产品一定通过期货交易所来交易。（√ ）

8、金融创新能提高金融市场运作效率。（ √ ）

七、案例题（21分）

金融创新产品分析

流动收益期权票据（LYON，Liquid Yield Option Note）是由美林公司于1985年成功创造的金融产品，其实质是一种极为复杂的债券，这种债券具有零息债券、可转换债券、可赎回债券、可回售债券的共同属性，因而LYON的创新事实上只是上述四类债券的合成。以下以第一例威斯特公司发行的LYON为例具体分析其基本特征。

第一， 零息债券性。按照发行协议，一张威斯特公司LYON 面值1000美元，到期日2001年1月21日，不付息，发行价为250美元。如果该债券未被发行公司赎回，也未能换成股票或回售给发行公司，则持有人到期将获得1000美元，其实际到期收益率为9％。

第二，可转换性。LYON出售的同时也售给了投资者一张转换期权，该期权

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保证投资者在到期日前的任何时候能将每张债券按4.36的比率转换成威斯特公司的股票。发行时该公司股价为52 美元， 而转换价格为57.34美元（等于250除以4.36 ）， 显然这一转换价格较之发行市价有10％的转换溢价。由于LYON是一张无息债券，这意味着LYON的转换价格是随着债券的生命周期而不断上升，从而转换溢价也不断上升。

第三，可赎回性（Callable）。LYON出售同时也给予了发行人回赎期权。这一期权使发行人有权以事先规定的随时间推移而上涨的价格赎回该债券。尽管发行人在发行后可随时收回该债券，但投资者受到某种保护，因为发行人在1987年6月30日之前不能赎回该债券， 除非该公司普通股价格上升到86.01美元以上。对于发行人的回赎， 投资者有两种选择，要么按赎回价被赎回，要么按4.36的比率转换成普通股。

第四，可回售性（puttalbe）。LYON的出售也给了投资者回售期权，这一期权保证投资者从1988年6月30 日起以事先规定的价格回售给发行人。该回售价随时间推移而递增，如果以发行价250 美元为计价基础，回售期权保证投资者第一个可回售年超6％的最低收益率， 并且这一最低收益率在接下来的三年中每年递增6％直至9％为止。

思考分析题：结合这个具体产品，分析金融工程技术对金融创新的意义和作用？

提示：可以从投资者需求，发行供给者需求，风险剥离、满足投资偏好等方面来分析。

要求：有观点、有内容、有结合（所学知识与案例内容）。

第八章 中央银行

三、判断题（每题1分）

1、中央银行一般是一国通货的唯一发行银行。（√ ）

2、中央银行作为特殊的金融机构，一般不经营商业银行和其他金融机构的普通金融业务。（√ ）

3、中央银行以赢利为目的。（ × ）

4、中央银行的业务活动一般要保密，不公开。（× ）

5、当前。中国人民银行可以对财政透支，可以直接认购和包销国债。（× ） 6、中央银行卖出有价证券，会造成银行的可贷资金减少，致使利率下降。（ × ） 7、中央银行组织票据清算是属于其资产业务。（× ）

8、中央银行还可以代表国家参加国际金融组织和国际金融活动。（ √ ）

四、单项选择题（每题1分）

1、有些国家只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行行使分中央银行职能的体制称为（D ）。

A一元式中央银行制度 B复合式中央银行制度 C多元式中央银行制度 D准中央银行制度

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2、下列中,体现中央银行其“银行的银行”的职能的是( C ) A代理国库B对政府提供信贷

C集中保管商业银行的准备金D发行货币 3、货币发行是中央银行的(A )。

A负债业务B资产业务C清算业务D其他业务 4、目前我国的中央银行制度属于(B )。

A复合制B单一制C联邦制D跨国制E准中央银行制 5、中央银行最重要的负债业务是（ A ） Ａ货币发行Ｂ代理国库业

Ｃ集中存款准备金Ｄ国际金融机构负债 6、中央银行的业务对象主要是（D ）。 Ａ工商企业Ｂ国有大中型企业 Ｃ城乡居民Ｄ金融机构Ｅ政府 7、中央银行的产生(B )商业银行

A、早于 B、晚于 C、同时 D、有赖于 8、在下列银行中，（A ）不同于其他三者。

A、 英格兰银行 B、东京三菱银行 C、中国银行 D、花旗银行 9、证券买卖业务是中央银行的（ B）。

A．负债业务 Ｂ．资产业务 C．中间业务 D．清算业务 10、中央银行经营证券业务的目的是（ B ）

A．盈利 B．调剂资金供求，影响国民经济 C．控制企业资金 D．管理政府收支

11、中央银行最主要的中间业务是 （ A ）

A．资金清算业务 B．再贴现业务 C．黄金外汇储备业务 D．有价证券业务

六、案例题（21分）

面对次贷危机，全球几大央行协调展开行动 在美国大规模金融救援方案通过之后，金融海啸不仅没有停止，全球股市下跌反而一浪高过一浪。全球金融市场进一步恶化，不仅给金融市场本身增加了更大的风险与危机，也给各国经济带来巨大威胁和不确定性。

面对这些危机形势，先是澳大利亚率先下调基准利率１％，香港金融当局８日宣布，将从１０月９日起实际减息１％。尔后，昨日世界各主要国家央行同时协调降息。美联储、欧洲央行及英国、加拿大、瑞典央行都宣布降息0.5％，它们的利率分别降至1.5％、3.5％、4.5％、2.5％、4.25％。中国人民银行同日决定，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5％、下调各期限档次存贷款基准利率各0.27％。与此同时，国务院决定对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。 可以说，这次世界几大央行协调一致，统一降息，是史无前例的事件。 分析思考：面对金融海啸，全球几大央行协调展开行动有哪几个方面的意义（21分）

提示：可以有不同的观点。（可以从全球金融稳定，提供流动性，建立金融新秩序，提振投资者信心等方面）

要求：有观点、有内容、有结合（所学知识与案例内容）。

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第九章 货币供给

二、单项选择题（10题，每题1分） 1．货币供应量一般是指（ C ）

A．流通中的现金量B．流通中的存款量

C．流通中的现金量与存款量之和D．流通中的现金量与存款量之差 2．货币供给的根本来源是（ A ）

A．银行贷款B．财政支出C．企业收入D．个人收入

3．主张“货币供给是外生变量”的论点，其含义是（ B ） A．货币供给决定于整个金融体系的运作 B．货币供给决定于货币当局的政策 C．货币供给决定于客观经济过程 D．货币供给决定于财政政策的实施

4．如果物价上涨，名义货币供给成比例地随之增加，则实际货币供给（ C ） A．也成此比例地增加B．成比例地减小C．保持不变D．无方向性的振荡 5．如果实际货币需求增加而名义货币供给不变，则货币和物价的变化是（ A ） A．货币升值，物价下降B．货币升值，物价上涨 C．货币贬值，物价下降D．货币贬值，物价上涨

6．中央银行提高存款准备率，将导致商业银行信用创造能力的（ B ） A．上升 B．下降C．不变D．不确定 7．基础货币是由( C )提供的

A．投资基金 B．商业银行C．中央银行 D．财政部 8．派生存款是由（ A ）创造的

A．商业银行B．中央银行C．证券公司D．投资公司 9．下列资产负债项目中，属于中央银行负债的有（A ）

A．流通中的通货B．央行的外汇储备C．对商业银行的贷款 D．财政借款 10．下列金融变量中，直接受制于商业银行行为的是（ A ）

A．超额存款比率 B．现金漏损率C．定期存款比率D．财政性存款比率 三、判断题（10题，每题1分）

1、当非银行公众向中央银行出售债券，并将所获支票在中央银行兑现时，则基础货币增加。（ T ）

2、当央行为维持汇率稳定而买卖外汇时，常导致基础货币的变动。（ T ） 3、一般地说，央行降低再贴现利率，则货币供应量一定扩张。（ F ）

4、若中央银行在市场购买价值100万元的外汇，同时增加对商业银行100万元再贴现贷款，货币乘数为3，在其它条件不变时，货币供应量增加600万元。（ T ） 5、基础货币中具有乘数效应的部分主要是现金。（ F ）

6、货币乘数取决于四个因素的变动，即现金漏损率、超额准备金率、活期存款法定准备金率、定期存款法定准备金率以及定期存款与活期存款之比。（ T ） 7、货币供应量是由四个经济主体，即公众、银行部门、政府及货币当局共同决定的。（ T ）

8、财政赤字往往会导致基础货币增加。（ T） 9、地下经济活动越猖獗，现金漏损率越高。（ T ） 10、信用货币时代，可以完全由市场来调节货币供给。（ F ）

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