《证券投资基础知识》六模考卷（含答案、解析）

D:转手交易

答案:D 解析: 交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如，A:利率互换交易 B:信用互换合约 C:信用联结票据 D:期货合约

股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。B 项属于优先股股东的权利。 答案:B 解析: 普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额， 其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。 A:参与股东大会 B:获得固定股息 C:获得公司分红 D:对特定事项进行投票

期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1%～3%， 绝大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交易。 答案:A 解析: 交易者进行期货交易的目的有两种——套期保值或者进行投机。 这种目的决定了期货交易是一种不以实物商品的交割为目的的交易。 (61)普通股股东的权利不包括( )。

(62) ( )属于在交易所内交易的衍生工具。

在股票交易所交易的股票期权产品，

在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。 (63)关于卖空交易，下列说法正确的是( )。

A:投资者借人资金购买证券

B:平仓之前，投资者卖空所得资金可用于其他用途 C:投资者向证券公司借人一定数量的证券卖出 D:会缩小投资收益率或损失率 答案:C 解析: A 项，在我国，保证金交易被称为“融资融券”，融资即投资者借入资金购买证券， 也叫买空交易，融券即投资者借人证券卖出，也称卖空交易；B项， 融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外， 是不能用于其他用途的；D项，融券业务同样会放大投资收益率或损失率， 如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。 (64)当可转换债券持有人行使转换权后，( )。

A:公司实收资本不变，总股份数增加 B:公司实收资本增加，总股份数不变 C:公司实收资本和总股份数增加 D:公司实收资本和总股份数不变 答案:C 解析: 可转换债券是指在一段时期内， 持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将债券转换成另一种证券的证券， 通常是转换成普通股票。可转换债券持有者行权转股后，公司发行在外的股票增多， 此时，公司的实收资本和股份总数增加。 (65)关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是( )。

A:

债券的提前赎回条款对债券投资人有利，

因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差 B:

债券的提前赎回条款对债券发行人有利，

因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差

C:债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差 D:债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差 答案:B 解析: 提前赎回风险又称为回购风险， 是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。 债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款， 因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。 可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券， 此类债券面临提前赎回风险。 (66)下列关于我国回购协议市场的说法不正确的是( )。

A:我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

B:场内交易的回购协议对国债种类、期限、合约金额、清算方式都有极其严格的规定 C:

场外交易的回购协议指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、 证券公司、基金管理公司等金融机构

D:货币基金在银行间回购市场只作为资金供给方

答案:D 解析: D 项，货币基金在银行间回购市场兼有资金需求方和资金供给方的角色。 货币基金使用回购协议作为其资金的来源有两方面原因：① 基金的资产中存在大量的政府债券，可以作为回购协议的抵押品；②

回购协议市场交易量大，可以方便地获得资金。

同时基金会将部分资金配置在短期回购协议，以保持基金有适当的流动性和收益。 (67)以下不属于影响股票价格的行业因素的是( )。

A:管理层质量 B:行业或产业竞争结构 C:行业持续性 D:抗外部冲击能力 答案:A 解析: 行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。 这些因素包括行业生命周期、行业景气度、 行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。 (68)债券投资管理中的免疫法，主要运用了( )。

A:流动性偏好理论 B:久期的特性

C:理论期限结构的特性 D:套利原理 答案:B 解析: 久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用 这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。 如果债券基金经理能够较好地确定持有期， 那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。 这类策略称为免疫策略。 (69) ( )是包含对通货膨胀补偿的利率。

A:名义利率