万科企业股份有限公司财务分析报告 - 图文

万科企业股份有限公司财务分析报告

3.合理性与效应性的分析

万科三年总资产300,000,000,000.00270,000,000,000.00240,000,000,000.00210,000,000,000.00180,000,000,000.00150,000,000,000.00120,000,000,000.0090,000,000,000.0060,000,000,000.0030,000,000,000.000.002009年2010年会计年度2011年2009年2010年2011年金额万科三年存货250,000,000,000.00200,000,000,000.00金额150,000,000,000.00存货100,000,000,000.0050,000,000,000.000.002009年2010年会计年度2011年万科三年营业收入80,000,000,000.0070,000,000,000.0060,000,000,000.0050,000,000,000.00金额40,000,000,000.0030,000,000,000.0020,000,000,000.0010,000,000,000.000.002009年2010年会计年度一、营业收入2011年 7

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三年净利润14,000,000,000.0012,000,000,000.0010,000,000,000.00金额8,000,000,000.006,000,000,000.004,000,000,000.002,000,000,000.000.002009年2010年会计年度五、净利润2011年

从总资产、存货和营业收入三年增长变化的图表来看，万科公司三年资产逐年增加且保持较高的增长率；营业收入和净利润的增长和存货的增长额度保持一致，从对存货的分析中可见，企业的资产增长主要表现为存货的增加。

2009年-2010年，存货的增长幅度高于营业收入的增长幅度，我们可以分析这段期间，公司对存货的利用效率不高，这和09年国内较高的通货膨胀和国家采取紧缩的货币政策有一定的关系；2010-2011年，国家实施积极的财政政策后，万科依然坚持中小户型普通住宅为主的主流产品定位，销售金额为1081.6亿元，成为我国首家销售国千亿的房地产企业。

4.资产负责变动原因的分析

流动资产合计 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 无形资产 ? 资产总计 282,646,654,855.19 6,426,494,499.65 1,126,105,451.00 1,595,862,733.95 435,474,310.08 296,208,440,030.05 205,520,732,201.32 77,125,922,653.87 4,493,751,631.16 129,176,195.26 1,219,581,927.47 373,951,887.29 1,932,742,868.49 996,929,255.74 376,280,806.48 61,522,422.79 215,637,551,741.83 80,570,888,288.22 8

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负债合计 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 228,375,901,483.02 10,995,210,218.00 8,843,464,118.19 13,648,727,454.84 18,934,617,430.43 161,051,352,099.42 67,324,549,383.60 10,995,210,218.00 0 8,789,344,008.84 10,587,706,328.79 13,470,284,310.05 54,120,109.35 3,061,021,126.05 5,464,333,120.38

未分配利润 ? 负债和所有者（或股东权益）合计 296,208,440,030.05 215,637,551,741.83 80,570,888,288.22 从截取的资产负责表中我们可以看去，本期总资产增加了215,637,551,741.83元，增长率为37.36%，完全是有负债增加引起的，本期负责增长率为41.80%。由于负债可以使企业在短时期内迅速扩大资本, 以弥补企业营运和长期发展资金的不足，达到用他人资财为企业所有者提供额外收益的目的。但负责经营也有它自身的缺点，极易引发公司的财务风险和经营风险，从而导致企业资金周转失灵。

万科应确定公司适度的负责结构、加强企业经营管理、提高资金利用率、树立风险意识,建立健全企业的财务风险机制。

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（二）资产负债表垂直分析

项目 货币资金 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 流动资产合计 可供出售金融资产 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 无形资产 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 其他应付款 一年内到期的非流动负债 流动负债合计 长期借款 应付债券 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 2011年 34,239,514,295.08 1,514,813,781.10 20,116,219,043.31 18,440,614,166.54 208,335,493,569.16 282,646,654,855.19 441,261,570.00 6,426,494,499.65 1,126,105,451.00 1,595,862,733.95 705,552,593.56 435,474,310.08 40,999,359.45 2,326,241,907.17 463,792,750.00 13,561,785,174.86 296,208,440,030.05 1,724,446,469.54 17,041,784.19 31,250,000.41 29,745,813,416.12 111,101,718,105.82 1,690,351,691.72 4,078,618,156.81 272,298,785.58 30,216,792,566.99 21,845,829,338.08 200,724,160,315.26 20,971,961,953.04 5,850,397,011.20 38,677,896.70 778,906,118.75 11,798,188.07 27,651,741,167.76 228,375,901,483.02 10,995,210,218.00 8,843,464,118.19 13,648,727,454.84 16,923,777,818.98 74,405,197,318.78 1,415,758,826.87 3,165,476,401.56 127,806,502.79 16,814,029,349.10 15,305,690,786.98 129,650,791,498.49 24,790,499,290.50 5,821,144,507.03 41,107,323.15 738,993,358.99 8,816,121.26 31,400,560,600.93 161,051,352,099.42 10,995,210,218.00 8,789,344,008.84 10,587,706,328.79 2010年 37,816,932,911.84 1,594,024,561.07 17,838,003,464.71 14,938,313,217.77 133,333,458,045.93 205,520,732,201.32 404,763,600.00 4,493,751,631.16 129,176,195.26 1,219,581,927.47 764,282,140.58 373,951,887.29 32,161,415.85 1,643,158,028.39 1,055,992,714.51 10,116,819,540.51 2011年2010年构成（%） 构成（%） 11.56% 0.51% 6.79% 6.23% 70.33% 95.42% 0.15% 2.17% 0.38% 0.54% 0.24% 0.15% 0.01% 0.79% 0.16% 4.58% 17.54% 0.74% 8.27% 6.93% 61.83% 95.31% 0.19% 2.08% 0.06% 0.57% 0.35% 0.17% 0.01% 0.76% 0.49% 4.69% 变动情况（%） -5.98% -0.23% -1.48% -0.70% 8.50% 0.11% -0.04% 0.09% 0.32% -0.03% -0.12% -0.03% 0.00% 0.02% -0.33% -0.11% 0.00% -0.10% 0.00% 0.01% 2.19% 3.00% -0.09% -0.09% 0.03% 2.40% 0.28% 7.64% -4.42% -0.72% -0.01% -0.08% 0.00% -5.23% 2.41% -1.39% -1.09% -0.30% 215,637,551,741.83 100.00% 100.00% 1,478,000,000.00 15,054,493.43 0.58% 0.01% 0.01% 10.04% 37.51% 0.57% 1.38% 0.09% 10.20% 7.38% 67.76% 7.08% 1.98% 0.01% 0.26% 0.00% 9.34% 77.10% 3.71% 2.99% 4.61% 0.69% 0.01% 0.00% 7.85% 34.50% 0.66% 1.47% 0.06% 7.80% 7.10% 60.12% 11.50% 2.70% 0.02% 0.34% 0.00% 14.56% 74.69% 5.10% 4.08% 4.91% 10