中国现金贷分类研究：四大类产品特征及对比分析

中国现金贷分类研究：四大类产品特征及对比分析

目前很多机构在开展现金借款业务，产品种类繁多，利率、期限和还款方式都各有差异，由于统称为现金贷业务，导致大家对它的认识有些偏差。为了更好地理解现金贷业务，麻袋理财研究院给大家详细地介绍一下国内的现金贷业务分类。 我们定义现金贷为小额现金贷款业务的统称，通常为无抵押、无担保、借款用途不明确的信用贷款，具有方便灵活的借款与还款方式，实时审批、快速到账等特征。根据目前市场上的现金贷业务种类，可以分为随借随还类贷款、超短期贷款（类似国外发薪日贷款）、短期贷款、中期贷款四大类。

我们认为中国的现金贷业务已经经历以下几个发展阶段，在各阶段不同种类的现金贷也有并存：

第一个阶段 2006-2013年，宜信线下债权转让模式开始，再发展为线上+线下模式（O2O模式），中期现金贷业务模式兴起

2006 年，唐宁在北京创办中国第一家债权转让模式公司--宜信，标志着中国现金贷业务进入新的发展阶段。2012年，宜信推出网络借贷平台宜人贷。另外，这期间陆续出现的比较知名的P2P平台有人人贷、陆金所、你我贷等。此类业务最典型的特征就是线下获取借款人，线上募集资金。

此外，消费金融公司自2009年设立试点以来，也在2013年扩大到10个城市。消费金融公司的设立和发展，也推动了国内现金贷业务的发展。

第二个阶段 2014年至今 大数据风控开始运用和兴起，随借随还类、短期、超短期现金贷开始发力，标志着纯线上现金贷业务兴起

在P2P网贷火热之时，新的业务模式悄然兴起，线上获取借款人成为趋势，比如短期现金贷和随借随还类现金贷，基本上是随着互联网理财的兴起而逐步普及，银行也顺势推出此类业务，而大型互联网公司更是利用自身流量，轻而易举地开展了现金贷业务。如蚂蚁金服的借呗，腾讯的微粒贷，中腾信的小花钱包等。 2015年左右，国外的发薪日贷款模式被带进中国，但是也发展出了中国的特色模式。国外发薪日贷款主要为线下设立营业网点，后来也逐步开始线上化，其主要是用发薪日的工资来还前期的借款。国内的超短期现金贷平台一开始就以线上为主，通过线上进行风控。不仅可以节省运营费用，也可以覆盖更多的人群，而且借款目的不特定，跟发薪日关联度不高。超短期现金贷典型代表有手机贷、2345贷款王、现金巴士等。但是，目前此类现金贷平台坏账率依然偏高，风控水平还有待提高。

2016年，消费金融公司试点扩大至全国，审批权下放到省级部门，符合条件的民间资本即可放行。新设立的消费金融公司也纷纷布局互联网消费金融，线上现金贷进一步发展。

我们预计未来，随着个人征信市场的完善和大数据模型的充分运用，纯线上借款将越来越普遍。接下来具体介绍下各类现金贷： 一、随借随还类现金贷

随借随还类现金贷，是指现金贷机构根据借款用户的各类数据，包括但不限于社交数据、购物记录、银行征信等，来判断申请人的信用并进行放款。这类现金贷机构一般为银行、互联网巨头。一般借款人在该类现金贷机构留有各类基本资料，只需要提交借款申请即可获取借款额度。虽然借款时现金贷产品设有期限，但是按日计息，客户可以随借随还且通常不收取违约金。

目前市场主要参与者是传统银行、互联网巨头，其中互联网巨头包括腾讯-微粒贷，蚂蚁金服-借呗、小米公司-小贷贷款，传统银行包括招商银行-闪电贷、浦发银行-浦银点贷、建设银行-快贷。

随借随还类现金贷有如下特点：

（1）一般无手续费，借款利率低，随借随还，提前还款无违约金

于借款人来说，随借随还类现金贷产品具有无手续费，借款利率低，可以随借随还且提前还款不支付违约金等多种优点，如：建设银行快贷，最低只有5.6%，也就是说借款1万元，一年利息560元，若提前半年还款，利息只需要280元； （2）参与机构实力雄厚，正规经营，用户隐私保护相对较好

随借随还类借款参与主体或背后股东一般是大型互联网公司或者传统金融机构，实力雄厚，公司经营比较合规。此外，在用户隐私信息保护方面能让人放心，信息泄露的可能性低。此外，对于借款人来说最重要的是不用担心暴力催收。 （3）该类现金贷机构对用户数据掌握较多，坏账率相对低

该类现金贷机构主要针对体系内客户，进入门槛较高。这类机构凭借已有的用户信息，可以较好地掌握借款人的信用情况，因此利率也较低，贷款坏账率也低。对于广大借款人来说，具有活期性质的借款促使借款人非常珍惜自己的信用，一旦有闲钱，立马还款，不会轻易违约。

随借随还类现金贷产品之所以能提供如此低的利率，主要是其对自己银行或平台的用户已经掌握了很好的信用情况，另外其资金成本也比较低。传统银行可以吸收存款，其他大机构也可以通过发行ABS、同业拆借获取较便宜的资金，如：

蚂蚁金服2016年2月发行规模10亿元的ABS产品，其基础资产就是小额借贷。此类现金贷平台由于资金来源途径多且便宜，主要通过较低利率吸引优质客户，利用已有征信或大数据风控模型控制不良率，做大规模获取利润。 二、超短期现金贷

超短期现金贷，类似于国外的发薪日贷款，英文简称Payday loan。自上世纪90年代在北美大规模兴起，是一种无须抵押的小额短期贷款，以个人信用作担保，其依赖的信用依据是借款人的工作及薪资记录，借款人承诺在下一发薪日偿还贷款并支付一定的利息及费用，故称发薪日贷款（payday loan）。

国内的超短期贷款与发薪日贷款有些类似，主要相似点是期限极短、额度小、借款方便、利息高，但也有其特色，覆盖人群更广。国内超短期现金贷是指现金贷平台依据借款人的基本信用信息向借款人发放小额短期贷款，借款人承诺到期偿还贷款并支付一定的利息和费用。一般借款周期7-14天，最长不超过1个月，借款金额集中在500-3000元之间，服务费通常都是提前收取。也就是说，如果手续费5%，用户贷款1000元，最终到手的实际上只有950元。

与北美等发达国家从开始时主要通过线下开门店吸引客户不同，国内的超短期贷款业务因起步较晚，更多的是伴随着互联网金融兴起而发展起来的。因此，国内的超短期现金贷平台主要是通过线上吸引客户，特别是手机客户端。借款人只需要提交身份证、住址、手机通讯录等简单的资料即可以获得额度。此外，为了控制风险，有些平台也要求借款用户绑定淘宝账号、京东账号、授权芝麻信用分、通讯录等来进行风控。国内有以下一些相对知名的超短期现金贷平台：