2006年亚洲银行竞争力排名

“2006年亚洲银行竞争力排名”学术报告 2006-12-11 16:10:00

受《21世纪经济报道》委托 香港中文大学工商管理学院 北京大学光华管理学院

【报告撰写】何佳 Hugh Thomas

【研究人员】何佳 Hugh Thomas 周春生 【研究助理】万艳艳 苏峻 毛天时

第一部分：亚洲银行竞争力研究的背景 I.亚洲银行业改革

1997、1998年金融风暴横扫亚洲，亚洲银行业普遍陷入困境，呆坏账水平丛生，许多银行濒临倒闭，金融丑闻频出。

金融风暴过后，亚洲各国/地区都不同程度地进行了银行改革，通过改革、重组、并购，慢慢使银行业重新纳入昔日常态运作轨迹。相对于多数政府传统所实行的直接参与方式，危机过后，政府更愿意以加强市场秩序和监管来发展实力更为强大的银行。

通过合并做大做强商业银行成为许多亚洲国家和地区银行业改革的主旋律。日本、韩国、新加坡、马来西亚、印度尼西亚等地政府都纷纷推动银行业合并。日本的三菱东京UFJ、瑞穗银行及三井住友等都藉合并成为世界银行“巨人”。新加坡的银行通过并购而成为泛亚洲区银行，并使新加坡的银行数量由金融风暴前的8家减少到现在的3家。马来西亚的本国商业银行更由逾50家减少到目前的10家，而且还有进一步的合并行动，以迎接外资的挑战。同样地，韩国银行业通过合并数目减少，现在有14家商业银行，较金融风暴时减少了约五成。扩大规模之后的韩国银行按照国际货币基金组织的建议，在经营上减少政府干预，开始走一条完全市场经营的道路，而且大刀阔斧改革，使银行系统呆坏账率降低至2.7%，成为亚洲银行呆坏账率最低的地区之一。

此外，进入资本市场集资也是亚洲银行处理金融危机的主流。从1999年开始，新加坡星展银行进行了11次资本运作，其中包括8次资本融资，发行了包括普通股、优先股及债券等多种金融工具。印度工业信贷投资银行，原来是在孟买国内上市的商业银行，为了满足资产增长对资本的需求，1999年第一次进入美国市场，而且当时采用了美国会计标准进行披露，在市场上得到了很好的反响。亚洲金融危机给泰国银行业带来了灾难性的后果，政府关闭了56家金融公司，4家商业银行国有化，成立了资产管理公司来处理这些不良资产。泰国盘古银行在1999年时，不良贷款比例几乎接近一半，为49％。1998到1999年4月，盘古银行四次进入资本市场融资，先后发行了普通股、可转债、优先股，筹集了大量资金，终于靠资本市场存活了下来，并且改善了经营。

时至今日，亚洲各国/地区银行改革都取得了一定的成效。日本银行业盈利剧增；韩国

银行降低了前些年承受的信用卡坏账的风险；香港银行业稳步发展；台湾银行业走出小岛，以并购方式为“登陆”做准备。亚洲很多银行借助资产规模扩大、整体营业额上升、盈利增长显著等优势重新步入稳步健康发展的轨道。

II.中国银行业改革

虽然受亚洲金融风暴冲击较小，中国内地银行业仍然加大了改革力度。通过剥离不良资产，引进境外投资者并加速上市，银行经营业绩和管理水平都显著改善。从1997年11月起，政府陆续出台了一系列国有独资商业银行改革措施：

一、进行财务重组。1998年，定向发行2700亿元特别国债，专门用于补充资本金，使四家国有商业独资银行资本充足率按1996年标准达到4％；1999年，将1.4万亿元资产(其中9800亿元为四大行的不良资产)剥离给新成立的四家资产管理公司。

二、改善内部管理。四大行进一步强化统一法人体制，实行严格的授权授信制度；国家正式取消贷款规模，实行资产负债比例管理；将经营效益和资产质量纳入对四大行管理者的考核，实现了由行政评价向经济评价的转变。同时，较大规模地精简了机构和人员。

三、强化外部监管。为适应防范金融风险的需要，成立了中国银监会专司对银行业的监管。

通过上述改革，加之四大行内部也进行了多项改革，许多先进理念和方法被引入，四大行经营绩效和风险内控机制得以初步建立。

2001年12月11日，中国正式加入WTO。这意味着从当时算起再经过5年的过渡期，外资银行将大步进入中国市场，中资银行将与外资银行在同一环境下开展竞争，这必然将带来争夺国有银行原来垄断的高端客户等诸多挑战。在这种情况下，中国国有独资商业银行改革提速。

2002年，第二次全国金融工作会议召开，明确国有独资商业银行改革是中国金融改革的重中之重，改革的方向是按现代金融企业的属性进行股份制改造。这为国有独资商业银行进一步改革指明了方向。

2003年底，中国政府选择中国银行、中国建设银行进行股份制改革试点，并于当年12月30日通过汇金公司注资450亿美元。这为两家试点银行股份制改革提供了可能性。

2004年，两家试点银行大规模的财务重组和公司治理改革全面展开，银行业改革开始进入国家控股的股份制商业银行改革阶段。

2005年6月，中国当时最大的股份制银行———交通银行———在香港成功上市，开中资银行海外上市之先河。同年10月，作为第一家完成股份制改造的国有商业银行，中国建设银行在香港高调上市，成为中国国有银行业改革的一个里程碑。半年之后，在海内外关

注的目光中，中国银行分别在香港、上海两地完成了其发行上市计划，成为首家在海内外上市的中国国有商业银行。

2006年8月，中国建设银行和中国银行相继公布了2006年的中期业绩，成为市场关注的热点。按照年报披露的数字，今年上半年，建设银行取得利润232亿元，同比增长13.3％；中国银行取得利润195亿元，同比增长28.3％。与此相呼应，监管当局也采取一系列改革措施，如国内银行股权的多元化、要求提高服务客户运行效率、建立与国际惯例接轨的会计标准、要求企业和银行的各种信息必须公开透明等。加快推进中国银行业市场化改革的氛围显得日益浓厚。

2006年10月，第三家完成股份制改造的国有商业银行———中国工商银行———历史性地在香港交易所和上海证券交易所同时上市，募集了219亿美元，超过了NTTDoCoMo在1998年创下的首发纪录，成为全球有史以来集资额最高的IPO。

从几家国家控股的商业银行上市后的表现看，中国银行业改革的效果正在得到境内外市场的普遍认可和好评。自2004年8月以来，国际知名评级机构———标准普尔———已在两年内数次调高对中国商业银行的正面评级。业内人士认为，标准普尔在短期内多次调高对中国银行机构的信用评级，表明国际评级机构对中国银行业改革后在财务状况、经营质量和综合实力等方面的认可。

III.竞争力研究的意义

在亚洲各国/地区银行改革的大背景下，受《21世纪经济报道》之邀，香港中文大学工商管理学院及北京大学光华管理学院联合进行了本次2006亚洲银行竞争力排名。该排名具有重要的意义，这是因为：一、本届中国政府花了大量的财力、人力进行金融改革，包括注资中国工商银行、中国建设银行、中国银行，新一轮改革已经有了实质性的进展。国家要求花钱买机制，核心就是要提高中国商业银行的竞争力。问题是，在全球化背景下，在亚洲的经济生态下，中国银行业的竞争力应如何评估？

二、WTO过渡期即将结束，银行之间的竞争力将更加激烈，中资银行面临更加严峻的考验。选择这个时候做银行竞争力研究，具有特殊的历史意义。

三、金融机构自身也十分关注自身竞争力的状况，尤其是关注与别的银行相比自己的竞争力有哪些需要改进的地方。

第二部分：亚洲银行竞争力研究的样本

I.为什么选择亚洲范围

WTO过渡期即将结束，中国的银行需要走出去，外国的银行正在走进来。在全面开放时代，无论是准备“走出去”的中资银行，还是准备“走进来”的外资银行，抑或是只想呆在家里迎接外资银行竞争的国内银行，都需要更深入地比较各自的优势与差距，需要了解本银行在整个亚洲或全球处于一个什么样的位置，有什么问题，今后应该怎么做。

为做好此项研究，首先必须设定一个范围。研究人员选择了亚洲主要国家/地区的商业银行。限定亚洲的理由在于，放在全世界的背景下，亚洲银行相对来讲还是基本上有很多相似的程度。这种相似性为比较研究提供了基础，也令此项研究变得富有实践价值。

亚洲各国/地区商业银行的相似性主要体现在以下几个方面：

第一，世界各国的资本体系有的以直接融资为主，有的以间接融资为主。而亚洲各国/地区的资本体系基本上是以间接融资为主的，也就是说银行起了最主要的作用。

第二，最近几年，由于中国和印度的崛起，加上亚洲金融风暴对其他一些原先比较发达地区的冲击，亚洲很多国家/地区的经济发展水平趋向平衡，各国/地区商业银行生存的宏观经济环境大体相似。

第三，如前所述，银行改革不仅仅发生在中国，全亚洲的银行业都在进行改革。在亚洲的环境下进行商业银行竞争力研究，有其独特的意义。

II.123家样本银行的由来

样本中的123家银行来自10个亚洲国家和地区：中国、香港、印度、日本、韩国、马来西亚、新加坡、台湾和泰国。

样本银行既包括了上市银行也包括了非上市银行，因此我们无法用股价来衡量银行竞争力。

我们的样本包括了许多作为其他银行或金融机构的分支架构的银行，例如香港上海汇丰银行和韩国花旗银行，我们的研究中将它们作为独立的银行看待，并未考虑它们作为附属机构的情况。如果一家金融集团主要经营银行业务并且没有单独的银行数据，我们则采用整个集团的数据；否则则采用集团中银行机构的数据来进行分析计算。

关于银行的定义应该包括信用合作社，如果它们的资产足够大的话，但是在我们的样本中没有出现这样的合作社。我们的定义不包括那些信用联盟，因为其业务限制在从会员合作社吸收存款和支付业务中，而不针对公众。最值得注意的剔除，是日本的那些信用金库和信金中央金库。

我们在分析中设置了样本银行的资产下限。最初确定的资产下限是100亿美元，但是这造成了两个问题。

第一：样本中出现大约有90家日本银行，而其他国家所有样本银行加起来不到100家，