专题：商业银行知识产权质押贷款全面解析

极目的则是取得评估收益，获得自身的发展、壮大。

金融机构发放质押贷款的目的是为了取得盈利并保证贷款的安全，防范信贷风斟记。为此金融机构需要在向借款企业提供贷款前对质押知识产权资产进行评估，以适度的比例发放贷款。

知识产权质押评估价值对金融机构和借款企业借贷关系的形成及其权利义务的实施、履行至关重要。但是追求营利与风险经营的双重特点使得金融机构一直在盈利性和安全性这对矛盾之间进行抉择。由于银行贷款数额与折扣率成反方向变动，因此为了保证较高的盈利性，银行应扩大银行贷款范围，放宽贷款条件，调低质押知识产权资产折扣率以扩大贷款比率，但这会影响银行贷款的安全性；然而如果要保证较高的安全性，银行则需反其道而行之，应在谨慎性原则指导下采取行动。如对具有质押条件的知识产权范围进行较严格的审定；根据自身规模、风险的承受能力和借款企业状况、质押知识产权评估值等因素进行全面考虑来设定知识产权质押贷款的折扣率，一般是将折扣率调高以降低贷款比例。质押知识产权的评估值和折扣率在一定程度上成为了银行保证贷款安全的关键。

当前我国科技型中小企业融资难已经成为其发展中的瓶颈，利用知识产权质押来进行融资符合科技型中小企业的资产特点，很好地解决了这些拥有可以带来很好经济效益的技术，但是又缺乏实物担保物的企业面临的融资窘境；打破了传统的融资瓶颈，为中小企业的发展，开辟了一个新的融资通道。但是当前知识产权质押融资成本较高是不争的事实。目前利用知识产权向银行申请贷款需要负担评估、律师等各项中介费用，其综合费率一般在贷款金额的15%左右，2006年10月底，交通银行北京分行推出的“展业通”这款贷款产品，其中介费用虽然低于一般水平，但也要在12%至13%之间。借款企业进行知识产权质押最根本的目的是为了获取一定额度资金来支持企业发展，在获得贷款的同时支付尽可能低的评估费用降低融资成本也是其目的之一。因此在质押贷款业务中，借款企业有可能为达到融资目的并降低融资成本，而就评估期限、评估结果、评估收费等向评估机构提出要求，来影响评估结果的真实性、准确性、公正性。

从以上的分析可以看到：理论上，金融机构期望低估，借款企业期望高估二者在评估目的上存在着矛盾，而评估机构则是二者矛盾的调和物。评估机构(师)

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作为独立的第三方应该以一种对客户负责的态度和不会在市场引起误导的方式形成并提供他们的评估分析、意见和建议。应站在公正的立场，说明评估目的和期望用途，确定质押资产价值，不偏袒任何一方。而对金融机构来说，正确、合理的质押知识产权资产价值评估能够帮助金融机构正确地确定质押物担保债权的范围，合理的估计质押物变现风险，从而很大程度保证贷款的安全。对于借款企业来说，正确、合理的质押知识产权资产价值评估能够公正、合理地确定其能够获得的贷款额度，保证其应有的权利。

二、知识产权质押评估的特殊性分析

通过将知识产权质押评估与其他资产评估进行比较(比较对象及路径如图4所示)，得出知识产权质押价值评估具有如下特点：

1、与抵押评估相比，知识产权质押评估对象的受益期较短。

知识产权资产受自身特性(知识、技术等研发、传播、替代速度快)的影响，资产受益期限一般较短。特别是在质押目的下，基于知识产权受资产自身特性、知识产权评估困难的现实、质押期间价值波动大等因素的制约，质押评估期限一般较短；而不动产抵押贷款评估由于被抵押资产具有“见得到，摸得着”的特点，并且在未来相当长的时期内其价值相对稳定，所以抵押资产的受益期限一般较长。

2、与动产质押、其他权利质押相比，知识产权质押评估难度大。

知识产权质押评估中由于受知识产权自身非物质性、唯一性，受时间、地域等因素的影响以及质押特殊评估目的下法律因素、经济因素、技术因素、风险因素等等因素的考虑使得知识产权质押评估难上加难。而其他权利质押评估考虑因素较少，操作相对容易，如上市交易的股票的价值评估，可以采用现行市价法，即按照评估基准日的收盘价确定被评估股票的价值。

3、与知识产权交易评估目的相比较，知识产权质押的评估结果验证难。 知识产权质押评估中，如果借款企业能够如期偿还贷款，则知识产权质押评估值无比较标准，无从比较。如果借款企业不能如期偿还贷款，则需要等到被质押知识产权实际处臵时才能比较。再加上我国知识产权交易市场不发达，知识产权处臵期限可能较长。而交易目的下的知识产权的评估值在交易完成时就能够马

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上得到验证。

4、总体来说，知识产权质押评估风险较大。

由于知识产权质押评估中知识产权资产具有可移性、变现性、风险性及地域性等特征，在具体操作中，除对传统业务知识产权价值影响因素进行分析以外，还应考虑额外的价值影响因素，如法律因素、经济因素、风险因素等、技术因素、知识产权目前以及未来经济效益、企业综合实力等。众多因素的考虑无疑会增加评估指标量化的难度，加上质押条件下知识产权的占有是一种虚拟而非实际的占有，且在市场化方面又存在较大的不确定性，从而使得知识产权质押评估值估算难度增加，得出不合理评估值的不确定性增大。评估值是否合理，是引发评估诉讼风险的关键。当评估报告使用者的损失超过其所能承受的范围时，评估机构和评估人员将面临诉讼风险、承担法律责任的可能。评估风险产生的链条如下图所示：

图表4：知识产权质押特殊性比较结构图

资料来源：

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图表5：质押评估风险链

资料来源：

三、知识产权质押评估过程中不同价值之间的关系

知识产权质押评估过程中会伴随不同种类的价值。比如，知识产权实际值贯穿知识产权质押评估过程的始终，是指在现实的市场条件下，被评估资产的客观存在的内在价值；

变现值是指当知识产权作为融资担保时，借款人未能如期还款的情况下，被评估资产进行最终处臵时所实现的价值；

实际评估值则是以知识产权质押为前提，由专业机构和人员，按照国家法律、法规和资产评估准则，根据知识产权质押贷款这一特定目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，运用科学的方法，对被评估资产价值进行估算，最终所出具的评估报告中载明的被评估资产的价值；

合理评估值与实际评估值相似，二者的区别重点在评估结果的合理与否。合理评估值是指假设评估主体在评估过程中受主观因素影响对客观要素所做出的判断与客观实际相吻合的情况下，由专业机构和人员，按照国家法律、法规和资产评估准则，根据知识产权质押贷款这一特定目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，运用科学的方法，对被评估资产价值的估算值。

知识产权实际值、变现值、实际评估值以及合理评估值的关系如下图所示。

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