2012CFA一级总结（会计部分）

CF—total cash flow same Same 为什么对CF没有影响呢？这个问题没有得到解决！！ D．units of production method=（original cost-salvage value）*output unit in the period/life in output untis 折旧方法的变更

1. 如果是新的资产的折旧方法改变，不需要追溯调整

2. 如果是对现有资产的折旧方法进行调整，则需要追溯调整，--属于会计政策的

变更---cumulative effect of the change on past必须在IS上在税后进行调整！！！对于未来NI的估计也必须调整 3. 如果是使用年限或者残值的调整—是会计估计的调整，过去的NI不需要进行调

整—但是现在的和将来的NI必须进行调整

4. 作为分析师必须注意是否存在profit manipulation的可能。 4）Revaluation and impairment IASB，IFRS Long-Lived asset也以depreciated cost（Cost model）也可以用revaluation model，但很少使用。revaluation model可以根据fair value在IS表中确认gain or loss不能超过历史成本，超过部分在SE中确认为revaluation surplus Impairment每年评估，当carrying value> recoverable amount时，write down to RA，在IS中确认损失。loss可以recovery，但恢复的部分不能超过之前确认的loss GAAP，FASB Long-Lived asset 在BS表上以depreciated cost（按revaluation model以fair value报），没有其他方法 仅当event或环境显示不能回收carrying value时才test impairment。 Recoverability：当carrying value>资产未来undiscounted cashflow时，write down to fair value，在IS中确认loss，loss不允许恢复 Recoverable amount=max(fair value-selling cost，value in use即PV) Component depreciation，IFRS中与资产分别estimated和折旧，GAAP允许折旧但很少用。

无限期无形资产不用摊销，但要至少每年test impairment，一旦发生，write down to fair value。确认损失

当long-lived asset从held for use分类到held for sale，则需test impairment，不用折旧。当carrying value>net realizable value，writedown to NRV，IS中确认loss，在IFRS和GAAP中，都可以恢复，但恢复不能超过原来确认的loss。 Derecognition：当资产sold，exchanged，abandoned

Sold，abandoned确认gain or loss，Exchanged，carrying value 和fair value（旧or 新）之差。 5）披露 IASB，IFRS PPE：basis for measurement一般历史成本；Useful life或折旧率；Gross carrying value and累计折旧；从期初到期末的Reconciliation of carrying amount。 Title restriction and资产作为抵押品 将来购买PPE的协议 无形资产：与PPE相似，要说明是有限or无限 无形资产：与PPE相似，要估计未来5年的摊销值 Impaired：描述impaired 资产，环境，如何决定fair value，amount of loss，loss在IS表的哪里确认 GAAP，FASB PPE：每期的折旧；主要资产的balance，按资产or total的累计折旧，折旧方法说明。 If 使用了revaluation model：重估日期；fair value如何决定，使用历史成本法的carrying value Impaired：loss和恢复的amount；在IS表的哪里确认，造成impair和恢复的环境 Investment property：为获取租金，资本升值，or both而持有的。可以使用cost model 或fair value来估值， Investment property 不区分Investment property和其他long-lived资产 Cost model与PPE的相同，fair value不同。revaluation model可以根据fair value在IS表中确认gain or loss不能超过历史成本，超过部分在SE中确认为，而forInvestment property

超过部分在IS表中确认gain。使用此方法要披露：fair value及long-lived资产要求的其他内容。 当用途改变时

From Owner-occupied To Investment property 作为revaluation，从之前的loss恢复时确认gain 存货 Investment property 当fair value与carrying不同时，确认损益 转换日的Fair value作为新分类下的成本 Investment property Owner-occupied or存货 Sinking fund method---在美国不允许！也叫做annuity method

1. Depreciation expenses increases every year so that the assets earn the same rate of

return each year! 2. 可以考虑return on investment= net income generated by the assets/ asset’s book

value---专门考虑这项资产---1)直线法下，NI是固定的，但是book value下降，所以资产的ROI升高；2)加速折旧法下，NI每年升高，BV每年下降，所以资产的ROI升高更多；3)Sinking fund方法下，ROI保持不变 平均年龄average age=accumulated depreciation/depreciation expense

1. 如果一个公司的资产平均年龄大，说明公司的折旧费用小，那么可能他的NI会

大些

2. 如果公司的资产的平均年龄大，新的PPE价格现在上升了，那么公司的profit

margin应该高些 Relative age相对年龄=accumulated depreciation/ending gross investment—已经使用了该资产的百分比

Average depreciable life=ending gross investment/depreciation expense---固定资产整个寿命期—总共使用年限 Asset impairment

1. 资产的价值比起recoverable amount高，则称为impairment 2. 管理层在此处可以操控利润

3. 如果知道资产的market value，则要优先使用市场价值，否则要估算future CF

的现值进行调减

4. Write-down of assets影响BS的：

a. PPE

b. Deferred tax liability---降低了depreciation---从而降低DTL c. Stockholder equity （RE）---the loss降低了NI，从而影响了RE

d. During the year of write down, the loss from impairment decrease income from continuing operations. This decreases the RE. the assets and associated deferred tax are reduced! 5. Assets turnover升高

6. D/E比例升高---因为RE降低了

7. CF没有受到影响---虽然降低了DTL，但是没有影响current refund 8. 在未来的几年，折旧会减少， NI会增加

Future Depreciation expense Future D/E Assets Equity Current NI，ROA， ROE Future NI，ROA， ROE Assets Turnover ratio Current D/E Impairment effect Lower 下降 Decrease 下降 下降 Higher 上升 上升 9. Assets retirement obligation资产清理债务 a. 固定资产和负债都要增加

b. NI会降低，因为折旧会增大，负债也会增加

Ratio Assets turnover Liability to equity ROA Interest coverage 分子 Sales 不变 Liability增加 NI下降 EBIT下降 分母 资产增加 E下降 Assets增加 Effect on ratio 下降 增加 下降 I增加，因为下降 accretion of liability