2015年证券从业资格考试题库证券投资基金各章节复习题题库完整

A.银行间市场 B.企业间市场 C.银行与企业市场 D.银行与个人间市场 [参考答案] A

2.按利息支付方式划分，债券可以分为固定利率的付息债券、浮动利率的付息债券和（ ）。 A.半固定利率的付息债券 B.半浮动利率的付息债券 C.零息债券 D.永续债券 [参考答案] C

3.交易所债券市场的交易产品有国债、国债回购、企业债券和（ ）。 A.可转换债券 B.金融债券 C.同业拆借 D.可转让大额存单 [参考答案] A

4.银行间市场成员分为乙、丙三类，其中甲类成员具有（ ）。 A.只具有代理资格 B.只具有自营资格

C.只能通过其他有资格成员的代理进行交易 D.具有代理与自营资格 [参考答案] D

5.银行间债市场利用（ ）进行日常交易。

A.银行柜台 B.交易所现有股票交易系统 C.全国外汇交易系统 D.中央国债登记公司的清算系统 [参考答案] C

6.国债的发行由账政部组织国债承销团以（ ）方式进行。 A.网上发行 B.网下发行 C.摊派 D.拍卖 [参考答案] D

7.( )又称持久期，它是反映债券人格与收益率变动的线性关系，是测量债券的利率敏感性的重要工具。

A.免疫期限 B.修正期限 C.有效期限 D.曲度 [参考答案] B.

8.息票利率、再投资利率和（ ）是债券收益率的构成因素。 A.未来到期收益率 B.市场利率 C.基准利率 D.预期利率 [参考答案] A

9.按照（ ）理论，利率水平完全由资金的供求关系决定。

A.完全预期理论 B.有偏预期理论 C.集中预期理论 C.市场分割理论 [参考答案] D

10.流动性偏好理论又称（ ），它认为远期利率应该是预期的未来利率与流动性风险补偿的累加。 A.完全预期理论 B.有偏预期理论 C.集中预期理论 C.市场分割理论 [参考答案] B

11.( )相信还存在可以系统地影响远期利率的因素，如市场流动性或其他因素。 A.完全预期理论 B.有偏预期理论 C.集中预期理论 C.市场分割理论 [参考答案] B

12.当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用（ ），同时要考察市场的流通性。 A.指数化的投资策略 B.积极的投资策略 C.规避和现金流匹配的策略 D.消极的投资策略 [参考答案] C

13.当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊的需求时，可采取（ ）。 A.指数化的投资策略 B.积极的投资策略 C.规避的现金流匹配的策略 D.消极的投资策略 [参考答案] B

14.银行间债券市场成员包括所有银行、信用社、（ ）、保险公司和部分财务公司、信托公司、证券公司。

A.上市公司 B.股份有限公司 C.有限责任公司 D.基金公司 [参考答案] D

15.银行间债券市场的清算是采取（ ）的方式。

A.由交易所登记结算公司完成 B.由中央国债登记公司完成 C.由双方按协议自行清算 了 D,由中国人民银行组织清算 [参考答案] C

(二)多项选择题

1.按发行价格与面值的关系划分，债券可以分为（ ）。

A.贴现发行债券 B.平价发行债券 C.溢价发生债券 D.国债 [参考答案] A B C

2.交易所债券市场的交易产品包括（ ）。 A.国债 B.国债回购 C.金融债 D.同业拆借 E.可转换债券 F.企业债券 [参考答案] A B E F

3. 银行间债券市场的交易产品包括（ ） A.国债 B.国债回购 C.金融债 D.同业拆借 E.可转换债券 F.企业债券 [参考答案] A B C D

4.以下几个工具中（ ）可以有效衡量债券的利率风险。 A.即期收益率 B.免疫期限 C.修正期限 D有效期限 E.曲度 [参考答案] B C D E

5.影响债券收益率的因素有（ ）。

A.市场利率 B.基础利率 C.税收负担 D.发行人种类 E.赎回条款 [参考答案] B C D E

6.依据是否承认还存在其他可能影响远期利率的因素，可以将预期理论划分为（ ）。 A.完全预期理论 B.部分预期理论 C.市场偏好理论 D.有偏预期理论 [参考答案] A D

7.作为基准利率的国债收益率曲线为其他债券的定价提供了基础，企业债券、金融债券等其他债券的收益应该在期限结构相同的国债收益率基础上加上一定数额的收益率补偿，包括（ ）。 A.信用风险的补偿 B.税收的补偿 C.变现性的补偿 D.抵押价值的补偿 [参考答案] A B C D

8.债券投资策略包括（ ）。

A.积极投资策略 B.消极投资策略 C.指数化投资策略 D.规避和现金流匹配策略

[参考答案] A C D

9.指数化的方法包括（ ）。

A.分层抽样法 B.多因素模型法 C.优化法 D.方差最小化法 [参考答案] A C D

10.按照发行主体划分，债券可以分为（ ）。 A.国债 B.金融债 C.企业债 D.零息债券 [参考答案] A B C

（三） 判断题

1.当投资者认为市场效率较高，而自身对未来现金流没有特殊的需示时，要采取积极的投资策略。 [参考答案] 非

2.如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略或规避与现金流匹配策略。 [参考答案] 是

3.当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用规避和现金流匹配的策略，同时要考察市场的流通性。 [参考答案] 是

4.对于以债券指数作为评价基准的资产管理人来说，预期利率上升时，将增加投资组合的持续期与基准指数之间的相关程度。 [参考答案] 非

5.对于以债券指数作为评估基准的资产管理人来说，预期利率上升时，将增加投资组合的持续期。 [参考答案] 是

6.一般来说，指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越小，但由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大。 [参考答案] 是

7.一般来说，指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越大，但由于投资组合之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大。 [参考答案] 非

8.债券投资债券策略可以分为消极投资策略和积极调整的投资策略两类。 [参考答案] 非

9.完全预期理论认为，上升的收益率曲线意味着市场短期利率水平会在未来上升。 [参考答案] 是

10.集中偏好理论认为，债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，风险补贴随期限增长而增加。 [参考答案] 非