2013年10月全国自考《财务报表分析(一)》试题及答案

和前一年基本保持一致，但管理费用占销售收入的比重由2008年的3.6％上升到2009年的3.9％。要求：

（1）分析2008年至2010年销售毛利率和经营活动利润率的变化趋势； （2）分析2009年经营活动利润率下降的原因；

（3）分析2009年度税前息后利润率下降速度大于经营活动利润率的原因； （4）说明2008年至2010年销售净利率和税前息后利润率的变化趋势。

答案：（1）2009年的销售毛利率高于2008年，其原因可能在于：价格上升或成本控制，但是到2010年，该指标呈现下降趋势；而经营活动利润率变动正好相反。

（2）2009年管理费用不变而销售收入下降导致了当年经营活动利润率的下降； （3）2009年度税前息后利润率大幅下降意味着该公司在当年可能有较大的非经营项目损失或较高的财务费用；

（4）销售净利率的变动趋势与税前息后利润率指标保持一致；在2009年大幅下降；2010年有所上升，但未达到2008年水平。

42．E公司的相关数据如下： 流动比率 速动比率 存货周转天数 应收账款周转天数 2010年 2.1 0.8 55 24 2009年 1.9 0.9 45 28 2008年 1.6 1.0 30 30 要求：根据上述财务指标分析该公司可能存在的问题。

答案：（1）从上表可知，流动比率由2008年的1.6增加为2010年的2.1；速动比率却由1.0下降为0.8；这表明流动比率和速动比率呈相反变化趋势。原因：某些计入流动资产但不计入速动资产的项目（比如：存货），其金额增加且占流动资产比重也增加。

（2）存货周期天数由2008年的30天上升到2010年的55天，分析结论：相对于销售收入来说，该公司持有的存货大大增加。

（3）应收账款周期天数的下降意味着公司收账速度加快，如果收到的款项以现金状态存在，这不会影响流动比率和速动比率；如果收到的现金用于购买存货，这会影响速动比率但不会影响流动比率。

因而，该公司可能存在一定的存货积压问题。

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六、综合分析题（本大题共1小题，共15分）

计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。在“答题纸”上列表作答。 43．下表是甲公司比较资产负债表（单位：万元） 资产 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收账款 存货 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 长期股权投资 固定资产 无形资产 商誉 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 2010年末 2009年末 4228 16657 7698 5041 2002 35626 2190 58 15097 6132 6256 1724 2282 33739 69365 2605 10394 7014 4614 5052 29679 1227 55 12408 6340 5532 1144 2061 28767 58446 负债和所有者权益 流动负债： 短期借款 应付账款 应付职工薪酬 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 长期应付款 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益： 所有者权益合计 负债和所有者权益 合计 2010年末 2009年末 1992 2373 3007 2120 9492 9322 3518 2937 2353 18130 27622 41743 69365 4183 1844 2195 1912 10134 7077 3564 2744 1644 15029 25163 33283 58446 要求：P5-120~137；P5-144~153

（1）根据上表列示能反映该公司偿债能力的财务比率，写出计算过程，并说明这两类财务比率的含义；

（2）计算甲公司2010年的偿债能力比率指标，并指出与2009年相比，该公司哪些指标表明偿债能力得到提高；（计算结果保留三位小数）

（3）指出财务比率指标分析的不足。 答案：（1） 短期偿债能力财务比率 流动比率 速动比率 计算公式 流动资产/流动负债 （货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款）/流动负债 现金比率 长期偿债能力财务比率 资产负债率 产权比率 （现金+短期有价证券）/流动负债 计算公式 负债总额/资产总额 负债总额/所有者权益总额 第10页，共11页

含义 偿还流动负债的能力 含义 偿还长期负债的能力 权益乘数 股权比率 有形资产债务比率 有形净值债务比率 资产总额/所有者权益总额 所有者权益总额/资产总额 负债总额/有形资产总额 负债总额/有形资产总额=负债总额/（所有者权益总额-无形资产） （2）

短期偿债能力财务比率 流动比率 速动比率 现金比率 长期偿债能力财务比率 资产负债率 产权比率 权益乘数 股权比率 有形资产债务比率 有形净值债务比率 简要分析 2010年 25626/9492=3.753 （4228+16657+7698）/9492=3.011 （4228+16657）/9492=2.200 2010年 27622/69365=0.398 27622/41743=0.662 69365/41743=1.662 1-0.398=0.602 2009年 29679/10134=2.929 （2605+10394+7014）/10134=1.975 （2605+10394）/10134=1.283 2009年 25163/58446=0.431 25163/33283=0.756 58446/33283=1.756 1-0.431=0.569 27622/（69365-6132-6256）=0.485 25163/（58446-6340-5532）=0.540 27622/（41743-6132-6256）=0.941 25163/（33283-6340-5532）=1.175 所有偿债能力指标都表明企业偿债能力得到提高。 （3）第一，受到会计处理方法的影响：不同的会计处理方法会得到不同的财务数据，从而影响财务比率；

第二，受到公司经营业务的影响：业务越是多样化，就越难进行同行业比较； 第三，财务比率一致性问题；

第四，在分析一家公司的偿债能力时，仅依赖于指标是不够的，还需要财务分析人员进行相应判断。

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