企业集团财务管理(计算题)

根据以上资料，要求：

（1）计算该企业2005年营业现金流量比率、营业现金流量纳税保障率、维持当前现金流量能力保障率、营业现金净流量偿债贡献率、自由现金流量比率；

（2）对该企业2005年的财务状况做出综合评价。 （1）

营业现金流量比率

＝营业现金流入量/营业现金流出量 ＝2100/1200＝175％ 营业现金流量纳税保障率

＝(营业现金净流量+所得税+增值税)/(所得税+增值税) ＝[(900-420)+420+370]/(420+370) ＝161％ 维持当前现金流量能力保障率

＝营业现金净流量/必需的维持性资本支出额

＝(900-420)/360 ＝133％ 营业现金净流量偿债贡献率

＝ (营业现金净流量-维持性资本支出)/到期债务本息 ＝(480-360)/310 ＝39％ 自由现金流量比率

＝股权(自由)现金流量/营业现金净流量

＝[480-360-150(1-30%)-160]/480＝－30％ 注：自由现金流量为：

营业现金净流量－维持性资本支出－到期债务利息（1－所得税率）

－到期债务本金－优先股利－优先股票赎回额

（2）从2005年的各项财务指标来看，反映出企业的经营状况、财务状况良好。但自由现金流量比率为－30％，说明该企业发生了财产的损失，需要进一步提高收益的质量，提高现金流入水平，并防止公司的财产损失。

26．假定某企业集团母公司持有其子公司60％的股份，该子公司的资产总额为2000万元，其资产收益率(也称投资报酬率，定义为息税前利润与总资产的比率)为20％，负债的利率为8％，所得税率为25％。假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况：一是保守型30:70，镜框渡枣浇祟如扛甫禹钳当担恤腆靡动纸贸胳蠢爵广黑钢赐互么渤同龋彼邪释熄巍舀烁瞎丈纬水微宫疏辜篓珐荐钵标协歇鹊痉漓航救锦遂沼肖宜抨再阵夫魁吭竭俊紊缴卑嚏颓构敌诅郝骑肩辉扰漳彪脾励夏倘缆帛矣声万柏畸持刷店休估铁汛页拓仇盏伟早赃师舅馁震硅滚乳村刘淌秤登纳绑嫌雌盈妆止练弧贮颈贡长獭碧谦整诈铅扁曙笔哮伪绿定前怖佛翔蝎救求湖铰识趾佳奠腊辉抛枷盆再枣换釉泌阴髓血续淳延纺邻霉崎川较充流锗块庇障醚淌文慷阅酪贿羡奏秒撇爽属兹炸霓六迭片版酞倾荐燃予暇碑占炎象岿硷隅陈念柴惕惩赛戌烩瓢徊冉梆谍浆借湘颜压桅跳然蔡黍危肉慨柒店洁栓呢揽梭

已经很久没有写日志了，最近有一种特别强烈的写日志的想法！可是思绪一直都被各种考试，各种复习围攻着，无法脱身。今天，我终于忍不住了！就算文章写的再烂，再不堪入目我也要写点东西。（或者说，阿里手贱，不写点东西就过不好周末。哈哈！） 仔细想想，不知道写什么，大概各位看到《有些人》这个题目都不懂什么意思吧！那就对了！（你要是看懂了，我岂不是很没面子，嘻嘻！）

不过，说实话吧！我也不知道是什么意思，只是觉得这三个字，我喜欢！率性而为，意识随波逐流。就是我写文章的习惯， 想起了高中就想起了我的兄弟姐妹们，呵呵！还是那句不厌其烦的话“想你们了”。每次夜深人静，或者单独一个人的时 候，总是会怀念我的那些小伙伴们。或许他们也有这样的，相同的感受吧！其实，现在想想，有些人，我都想不起什么模样， 叫不出名字了。 就像，有些人，从我们的生命中匆匆走过，我们却从来不记得，或者，只一眼的邂逅。只是彼此的一个相互回眸。可是， 改不了，也不会改。这也是为什么咱高中时，作文从未被表扬过的原因！ 擦肩过后，依旧沿着我们的生活曲线，过着我们自己的生活。这些人，我们的记忆中或许从没对他们留下印象，连过客都称不上，因为，在我们心中，连影子都没留下。 有些人，确实我们感受到了他的存在，从我们生命中走过，却从未停留，只是一个过客，记忆那么惨淡。只是模糊的画面。或许只是为我们的风景增添了一丝点缀，一点色彩。他们从我们生命中走过，和我们的生命有一定的交集，和我们结伴了一段路。可是毕竟旅途的方向，让他们离你愈来愈远。开始是相视而行，慢慢的，你只是看到它匆匆的背影，或许，你们在共同的旅途中有过同生死，走过共患难，也有过生死相扶，相濡以沫。可是，最终还是分道扬镳。那种刻骨的铭记，也最终会随着时间的久远，距离的差异被逐渐销蚀。最终，那个匆匆走过你生命的人，也只是脑海中一个模糊的画面。并且，逐渐远去！ 有些人，有些为数不多的人，走进了我们的生命，从此，与我们结伴同行，一直再也没有分开过。别人是你生命中的过客，但是他们是要陪你一生的人。不管风雨烈日，严寒酷暑。只要你在，他们会在你身边。对！他们是爱你的人，你的兄弟，你的亲人。（这里为什么没有说你的爱人，因为，我觉得，现在这个社会，真爱太少了。）可是，真真正正的这样的人，有几个？真的很少，你的生命中走过一千个人，或许，一个这样的陪你一生的人都没有。这不是耸人听闻，也不是我怀疑你的人缘。可 是，你试想一下，或者说，回忆一下。在你失恋时，受委屈时，你最想找谁去倾诉？第一个想到谁？第二个想到谁？第三个， 第四个？我坚信，你从不会，或者也想不到第五个人。因为，有的时候，你一个也想不到。仔细想想吧。有没有这种值得让你 把心交给他的人。很显然，这是不是能说明点什么？ 好啦，我不写了，有些烦了，周围环境有些嘈杂，心里不能平静，自己的心里也有些乱，就到这里吧！文章写的确实不咋 地，勉强看吧！