青岛啤酒 2014财务分析报告

较差，对企业的发展造成了较大的威胁。

（2） 从动态方面分析。企业本期流动资产的比重下降了6.51%，非流动资产的比重上升了6.51%，结合各项资产项目的结构变动情况来看，除货币资金下降了7.52%，在建工程增长了2.04%，其他项目变化幅度不是很大，说明该企业资产结构相对比较稳定。

2、 资本结构的分析评价

（1）从静态方面看。企业股东权益比重为56.61%，负债比重43.39%。在当今的金融环境下企业的资产负债率还是比较合理的。

（2） 从动态方面分析。企业股东权益比重上升了5.91%，负债比重下降了5.91%，个别项目变化幅度不大，表明企业资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。

（二）利润表水平垂直分析

利润水平分析表

表1-3 单位：元 科目 一、营业收入 减:营业成本 二、营业毛利 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：投资收益 其中:对联营企业和合营企业的投资权益 三、营业利润 2,284,253,043.00 2,350,941,666.00 23,840,743.00 9,465,953.00 增减额 增减 29,049,321,166.00 28,290,978,428.00 758342738 2.68% 17,899,291,275.00 17,007,893,969.00 891397306 5.24% 11150029891.00 11283084459.00 -133054568 -1.18% 2,182,624,248.00 2,227,776,340.00 -45152092 -2.03% 5,682,981,368.00 5,610,693,817.00 72287551 1.29% 1,362,297,511.00 1,572,544,494.00 -210246983 -13.37% -334,652,990.00 -251,391,313.00 -83261677 33.12% -3,513,780.00 1,744,922.00 -5258702 -301.37% 23,959,509.00 229,225,467.00 -205265958 -89.55% 2014 2013 14374790 -66688623 151.86% -2.84% （1）营业收入变化分析。2014年营业利润为2284253043元，比上年减少了66688623元，增长率为-2.84%，降低幅度不大。从水平分析表上看，公司营业利润增长主要是管理费用比上年减少210246983元，财务费用比上年减少83261677元，资产减值损失比上年减少5258702元，这些都是导致营业利润增长的有利因素。营业毛利比上年减少了133054568元，同时销售费用比上年增长72287551元，投资收益比上年减少205265958元，都是导致营业

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利润下降的不利因素，增减因素相抵，导致营业利润减少了66688623元。

（2）营业毛利分析。本公司营业毛利比上年降低了133054568元，增长率为-1.18%，最关键的因素是营业成本增加了891397306元，然而由于营业收入增加了758342738元，增减相抵，导致营业毛利减少133054568元。

利润垂直分析表

表1-1 单位：元

科目 一、营业收入 减:营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加:公允价值变动净收益 投资收益 其中:对联营企业和合营企业的投资权益 2014 100.00% 61.62% 7.51% 19.56% 4.69% -1.15% -0.01% 0.00% 0.08% 0.08% 2013 100.00% 60.12% 7.87% 19.83% 5.56% -0.89% 0.01% 0.00% 0.81% 0.03% 二、营业利润 加:补贴收入 营业外收入 减:营业外支出 7.86% 0.00% 1.62% 0.24% 0.22% 9.24% 2.28% 6.95% 6.85% 8.31% 0.00% 1.99% 0.88% 0.37% 9.43% 2.44% 6.98% 6.98% 其中:非流动资产处置净损失 三、利润总额 减:所得税 四、净利润 归属于母公司所有者的净利润 13

少数股东损益 0.10% 0.01%

从上表中可以看出青岛啤酒公司本年度各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的比重为7.86%，比上年度下降了0.45%;本年度利润总额的构成为9.24%，比上年度下降了0.19%本年度净利润的构成为6.95%，比上年度下降了0.03%，从利润表的构成情况来看，青岛啤酒公司盈利能力比上年度略有下跌。该公司各项财务成果构成变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本结构上升所致，说明营业成本是降低企业利润构成的根本原因。同时，营业外支出比重的大幅下降，营业税金及附加销售费用、管理费用的下降，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的有利影响。

（三）现金流量表水平分析

现金流量表水平分析表

表1-5 单位：元

科目 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 2014年度 31,459,967,418.00 21,808,028.00 1,345,835,790.00 2013年度 31,282,494,614.00 4,477,949.00 1,437,886,260.00 32,724,858,823.00 16,357,520,202.00 3,374,053,943.00 5,541,350,802.00 4,050,782,713.00 29,323,707,660.00 3,401,151,163.00 39,650,000.00 50,645,699.00 增减额 177472804 17330079 -92050470 102752413 1114981412 441040513 -87997372 345244682 1813269235 -1710516822 -39650000 -35355990 增减 0.57% 387.01% -6.40% 0.31% 6.82% 13.07% -1.59% 8.52% 6.18% -50.29% -100.00% -69.81% 经营活动现金流入小计 32,827,611,236.00 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 17,472,501,614.00 3,815,094,456.00 5,453,353,430.00 4,396,027,395.00 经营活动现金流出小计 31,136,976,895.00 经营活动产生的现金流量净额 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 1,690,634,341.00 15,289,709.00 14

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 1,026,457,967.00 865,865,627.00 967,789,633.00 2,036,229,867.00 23,327.00 427,461,788.00 2,463,714,982.00 -1,495,925,349.00 10,000,000.00 38,092,485.00 48,092,485.00 207,780,250.00 618,020,864.00 6,751.00 825,807,865.00 -777,715,380.00 -1,790,048.00 1,125,720,386.00 6,269,184,262.00 7,394,904,648.00 6,002,096.00 11,628,307.00 -5626211 160592340 79960139 -87364052 246446073 175271123 -390812537 -56459393 136419532 -10000000 297247039 287247039 1605041485 67498509 291789304 1964329298 -1677082259 -3055721 -3254235270 1125720386 -2128514884 -48.38% 18.55% 8.26% -4.29% 1056484.22% -91.43% -2.29% -9.12% -100.00% 780.33% 597.28% 772.47% 10.92% 4322164.18% 237.87% 215.64% 170.71% -289.08% 17.96% -28.78% 投资活动现金流入小计 1,047,749,772.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 246,469,400.00 175,271,123.00 36,649,251.00 1,948,865,815.00 投资活动现金流出小计 2,407,255,589.00 投资活动产生的现金流量净额 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿还利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 -1,359,505,817.00 335,339,524.00 335,339,524.00 1,812,821,735.00 685,519,373.00 291,796,055.00 筹资活动现金流出小计 2,790,137,163.00 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 四(2)、其他原因对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 -2,454,797,639.00 -4,845,769.00 -2,128,514,884.00 7,394,904,648.00 5,266,389,764.00

现金流量表的水平分析可以揭示本期现金流量与前期或预计现金流量的差异 由上表

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