浅谈中小企业融资难问题

目 录

一、中小企业融资的现状分析 ................................................ 1

（一）中小企业抗风险能力低 ........................................................ 1 （二）中小企业资金缺口日益加大 .................................................... 1 （三）中小企业融资成本急剧上升 .................................................... 2 （四）中小企业贷款担保体系不健全 .................................................. 2

二、企业融资过程中存在的问题分析 .......................................... 2

（一）融资途径不畅通 .............................................................. 2 （二）融资结构不合理 .............................................................. 2 （三）融资成本较高 ................................................................ 2

三、中小企业融资难的原因分析 .............................................. 3

（一）中小企业自身“先天不足” .................................................... 3 （二）金融市场的不完善 ............................................................ 3 （三）政府长期的国营主导观念挤压了中小企业的生存空间 .............................. 4

四、解决中小企业融资难的途径 .............................................. 4

（一）中小企业自身要建立健全融资管理 .............................................. 4 （二）完善健全金融体系，加快金融产品和服务模式的创新 .............................. 4 （三）完善中小企业融资信用担保体系和机制 .......................................... 5

参考文献 .................................................................. 5

浅谈中小企业融资难问题

摘 要：中小企业的企业总数中占据着相当大的分量。但是受社会整体信用环境、金融市场发育程度、银行自身定位等因素影响，我国中小企业“融资难”由来已久。近几年来，国家为改善中小企业融资环境先后采取了许多措施，但从实践上看，这一问题仍然没有得到有效解决，成为制约中小企业发展的“瓶颈”。

关键词：中小企业；融资难；金融渠道

改革开放30年来，我国中小企业在国民经济和社会发展中的重要地位和作用已经充分展现。眼下我国中小企业在发展过程中亦面临若干困难，其中融资难的问题还比较突出。如何解决中小企业的融资困难，从而促进中小企业的持续健康发展，已经成为一个关系我国经济稳定增长的重要问题。虽然我国中小企业的发展面临不少困难，解决中小企业融资难的途径不少，但有的途径在眼下的中国行不通，建立有效的中小企业信用担保体系，特别是坚持政策性担保机构的主导地位或许是一条成功的有效途径。

一、中小企业融资的现状分析

由于市场机制还不完善和不成熟，社会信用环境不完善，中小民营企业进行融资时受到的限制比较多，融资困境也同样阻碍着我国中小企业的发展。目前，中小企业创造了我国近六成的GDP、吸纳了七成的就业、担当了七成的进出口，已成为我国经济的活力之源，世界产业链的重要环节。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位却极不相称。

（一）中小企业抗风险能力低

目前，大多数中小企业主要是以传统制造业为主的劳动密集型企业，大多抗风险能力弱，产业层次低，产品技术含量、附加值不高。随着宏观调控和国际金融危机的深入，对国内中小企业影响开始显现，2008年7-9月份，中小板企业平均营业收入同比增长了25.14%，低于上半年26.54%和前三个季度31.65%的平均增长水平。营业收入增速的放缓导致了净利润增速的放缓，2008年第三季度，中小板企业净利润增长了11.54%，也明显低于上半年的同比增速48.67%和前三季度的同比增速32.38%。另外，由于中小企业经营规模一般较低，技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，经营风险较大。

（二）中小企业资金缺口日益加大

一是企业资金需求增加。2008年以来，原材料、劳动力、煤电油运等要素价格持续上涨，产品市场竞争日趋激烈，中小企业的销售压力不断加大，大量流动资金滞留在生产环节，应收账款增多，存货占用资金上升，企业资金需求量快速增加。二是商业银行的信贷规模收缩。随着国家从紧货币政策的持续实施，中小企业信贷供给明显趋紧。三是民间借贷信心受影响。受宏观经济形势影响，一些原本效益较好的中小企业经营面临困境甚至倒闭，无法偿还借贷资金，原本较为活跃的民间融资也明显收缩。

1

（三）中小企业融资成本急剧上升

中小企业正饱受资金高成本的困扰。目前，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30%-40%，高的上浮达80%。同时不少银行还要求企业存单质押，使国有银行综合融资费率达到了11.65%，股份制银行综合融资费率达到了15.40%，如果是担保贷款，加上担保机构平均2-3个百分点的担保费率，中小企业承担的融资成本将更高。而多数地方民间融资月利率已高达4分到6分。过高的资金使用成本对中小企业的经济效益产生了较大影响。

（四）中小企业贷款担保体系不健全

融资担保体系可以降低中小企业的融资成本。目前，中小企业以高息为代价从民间市场筹借资金。而通过融资担保体系，中小企业的融资成本是贷款的银行利息加上一定金额的手续费，远低于从民间筹集资金的费用。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制，另一方面，企业要办理一笔财产抵押，需办理财产评估、登记、保险、公证等手续，涉及许多职能部门，并要提供多种相关资料，对于习惯进行灵活经营的中小企业而言，无疑会带来很大制约。而且抵押登记和评估费用高、随意性大，银行对企业的贷款抵押率较低，企业通过抵押实际得到的贷款数额相对较小。

二、企业融资过程中存在的问题分析

由于金融改革中存在一些问题和中小企业自身存在的一些不足，导致中小企业融资难。中小企业普遍存在着融资困难的现状，具体表现在以下三个方面：

（一）融资途径不畅通

一是中小企业分配中留利不足，自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展。

（二）融资结构不合理

主要表现在，第一，我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大，并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要表现为银行借款。第二，在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主。第三，在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。

（三）融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使

2

许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

三、中小企业融资难的原因分析

导致中小企业融资难现象的出现，主要是由于中小企业本身在产生和发展过程中存在许多不足和先天缺陷，融资服务体系不健全，以及政府在相关政策和服务不到位等综合原因造成的。

(一)中小企业自身“先天不足”

1、中小企业大多属于传统产业和劳动密集型产业，产品附加值低，企业风险大 由于经营者的素质、经历等原因，许多中小企业产业结构不合理，大部分中小企业都属于传统产业和劳动密集型产业，这些行业的产品附加值低，成本相对较高，盈利水平低，抗风险能力弱，企业技术装备落后，创新能力不强，员工素质普遍低下，自有资金严重不足，负债率偏高。因此，新陈代谢快，稳定性差是我国中小企业的一大特点，这就造成了银行贷款在行业选择上将中小企业列入不支持或限制之列。

2、企业内部治理结构上存在较大问题

股权结构单一、家族化管理、独裁型机制、经营策略和经营手段上的短期行为是其集中的表现。在企业发展初期，这些弊病很难显现出来,随着企业的快速发展、规模的不断扩大，其劣根性就逐渐暴露出来，这是银行机构对中小企业进行融资不得不考虑的问题。

3、企业管理混乱，财务不规范

许多中小企业内部管理不规范，经营随意性大，各类规章制度缺失严重，或有章不循；企业财务制度不健全，建账不规范或不依法建账，会计核算常违规操作，有些小企业根本不设账，以票代账，或者虽然设账，但账目混乱，给企业的融资带来困难。

(二)金融市场的不完善

1、金融体制改革不到位，使中小企业贷款服务出现缺失

一方面本应面向中小企业贷款的农村信用社和地方商业银行，片面求大、求强，竞相支持大型企业，而对本该是自己支持重点的中小企业尤其是小企业置之不理；另一方面我国还没有成立针对中小企业服务的专业性银行和各类基金组织，使中小企业的贷款服务在金融市场上出现缺失。

2、银企信息不对称

在信息不对称方面，中小企业比大企业更加严重。因为中小企业大多都有信息不透明的问题。对于大企业，很多信息是公开的或是通过其它渠道能够收集的。而中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得其信息，也难以获得其偿债能力的信息。

3、对利润最大化的追求和风险管理的要求，使银行在贷款投放上趋大避小

3