证券市场基础知识

融产品、

能源风险管理工具、巨灾衍生产品、政治风险管理工具、信贷衍生产品层出不穷，极大地扩展了“金融帝国”的范围；③场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新

热潮也反映了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类奇异型期权为代表的非标准交易大量涌现，成为风险管理的利器；④新兴市场在金融产品的设计和创新

方面也开始从简单模仿和复制，逐步发展到独立开发具有本土特色的各类新产品，成

为全球金融创新浪潮不可忽视的重要组成部分。 13．EURONEXT(泛欧交易所)是由( )合并而成的。 A．巴黎交易所 B．布鲁塞尔交易所

c．伦敦证券交易所 ． D．阿姆斯特丹交易所 【答案】ABD

【~12000年3月18日，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协

议，合并为泛欧交易所。2002年又先后合并伦敦国际金融期权期货交易所(LIFFE)和

葡萄牙交易所(BVLP)。

14．金融机构高杠杆运作体现在( )。 A．投资具有高杠杆属性的衍生产品

B．自有资金有限，主要靠货币市场上的大宗借款来放大倍数 c．保证金交易制度

D．无节制发开发过度打包的产品 【答案】ABCD 【解析】金融机构由于没有严格的资本监管要求，缺乏稳定的资金来源和丰厚的资本金，

他们一般会借助财务杠杆操作，大量持有证券、债券和复杂的信贷产品，以高杠杆投

资方式将利润急剧放大，多次打包次贷产品，组合成投资工具，按风险等级划分后再

出售到各国金融机构。高杠杆运作本身具有无法克服的先天缺陷：①投资银行等机构

自有资金有限，主要靠货币市场上的大宗借款来放大资产倍数；②这些机构投资的衍

生产品具有高杠杆属性，保证金交易制度使衍生产品投资的杠杆效应倍数放大；③无

节制地开发过度打包的基础产品，导致产品的风险程度不透明，链条层次过长使得高

杠杆运作的风险放大，不易被投资者察觉，加剧高杠杆产品风险的蔓延。 15．我国最早出现的证券交易机构是由外商开办的，包括( )。 A．北平证券交易所 B．上海众业公所 c．天津证券交易所 D．上海股份公所 【答案】BD

【解析】证券在我国属于舶来品，最早出现的股票是外商股票，最早出现的证券交易机

构也是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所。

16．20世纪80年代初，若干小型国有和集体企业开始进行了多种多样的股份制尝试，出现

股票这一新生事物。这一时期股票的特点有( )。 A．发行股票具有永久性，与发行公司共存续 B．发行对象多为内部职工和地方公众 c．发行方式多为自办发行，没有承销商

D．一般按面值发行，大部分实行保本保息保分红、到期偿还，具有一定债券的特性

【答案】BCD

【解析】20世纪80年代初，若干小型国有和集体企业开始进行多种多样的股份制尝试，开始出现股票这一新生事物。这一时期股票一般按面值发行，大部分实行保本保息保 分红、到期偿还，具有一般债券的特性；发行对象多为内部职工和地方公众；发行方

式多为自办发行，没有承销商。 17．证券监管部门通过采取( )等措施解决了一些制约我国证券市场发展的制度性问题。

A．实施股权分置改革

B．通过完善上市公司监管体制、强化信息披露等方式全面提高上市公司质量 c．对证券公司进行综合治理，进一步健全发行制度 D．大力发展机构投资者，改善投资者结构 【答案】ABCD

【解析】证券监管部门解决制约证券市场发展的制度性问题的措施主要包括：①实施股

权分置改革；②通过完善上市公司监管体制、强化信息披露、规范公司治理、清欠违

规占用上市公司资金等方式全面提高上市公司质量；③对证券公司进行综合治理，进

一步健全发行制度，大力发展机构投资者，改善投资者结构等。 18．大力发展资本市场有利于( )。 A．完善社会主义市场经济体制

B．更大程度地发挥资本市场优化资源配置的功能 c．国有经济的结构调整和战略性改组 D．促进产业结构改革 【答案】ABC 【解析】大力发展资本市场的重要意义有：①有利于完善社会主义市场经济体制，更大

程度地发挥资本市场优化资源配置的功能，将社会资金有效转化为长期投资；②有利

于国有经济的结构调整和战略性改组，加快非国有经济发展。 19．从内容上看，中国证券市场对外开放可分为( )等不同层次。