中国电表行业分析报告

中国电表行业分析报告

1.电度表行业总体情况

1.1、 2009年电度表行业发展状况

受到国际市场需求下降，国内出口形势普遍下降的影响，2009年电度表行业出口量较2008年有所下降，受到国内房地产市场的逐渐回暖和快速上升及基础设施建设的拉动，电动表行业的内销量有所上涨。

目前中国电度表市场需求呈现以下几个特点：首先，国内仍有较大的市场需求。电度表设计的使用寿命一般为8年到10年，因此1996年左右安装的大批普通功能电度表已陆续步入一个新的更新周期。那时安装的电度表以3A和5A容量为主，而由于经济的发展，现在要更换为10A到20A为主的大容量表。1996年左右国内每年安装的电度表约为4,000万只，按照一半被更换计算，未来每年更换市场将有2,000多万只的容量。

第二，我国是电度表出口大国，每年我国出口电度表1000万只以上，东南亚和欧洲是我国电度表的重点出口地。从2004年开始我国电度表出口势头良好，2007-2009年每年出口每年超过1,500万只。但2009年我国电度表出口首次出现下降，预测在2010年出口无明显的好转迹象。

而从长远来看，今后几年，我国电度表生产企业可以凭借产品质量和价格优势，加大对重点地区的出口，逐步调整出口结构，增加高附加值、高技术含量产品的出口比例，提高出口产品的利润。在扩大出口的同时，我们也应该注意到本土企业产品在性能一致性。

第三，国内每年新增几亿平方米的房屋，新的房产和家庭对电度表也有巨大需求。随着2006年房地产市场的继续升温，估计年需求量在2,000万只以上。此外，三相电度表的市场需求量也相当大，三相电度表主要用在大中小型工厂和车间、商厦、学校、村镇和城市住宅小区，这方面的需求一年也在几百万只左右。

随着电力改革的推进，国家逐步推行分时电价政策，传统的机械式电度表己经不能满足需要，电子式电度表的市场需求逐渐显现，今后将成为快速发展的电能计量装置。

从产品特点上讲，电子式电度表功能强、寿命长、能达到较高的精度等级，生产工艺比机械电度表要简单，容易做到大容量，而且利润也比机械电度表要高。同时电子式电度表需

求的不断扩大还将拉动对电子式电表的核心器件——-计量芯片组的需求，将吸引越来越多的国际和本土公司加入供应行列，不仅带动整个产业链的发展，也使企业竞争将更加白热化。

随着电子式电度表逐渐成为市场主流，电度表企业在开发和生产电子式电度表的投资将明显增加，但企业切不可盲目。因为电子式电度表的市场需求量并没有迅速扩大，市场格局也处在变化当中，企业的盲目投资很可能导致产品的积压，甚至使企业陷入困境。而那些仅从事利润微薄的机械电度表生产加工的企业将很难生存，在未来的几年内将面临产品结构调整、企业结构调整的双重考验。

虽然电子式电度表发展速度较快，但目前中国国家电力总公司在电度表的采购上还没有硬性规定。主要原因有如下几个：

首先，电力部门对电子电能表存在一些顾虑，他们认为机械电能表的精度是慢慢变得不准的，而电子电度表一旦某个主要的元器件失效，表就会突然失效，这会给电力部门带来很大的损失，因此，他们宁愿选择慢慢衰老的机械电度表，也不敢使用有可能突然罢工的电子电度表。

其次，相关部门要从我国目前的整体产业结构考虑，因为我国现阶段还存在大量的机械电度表制造企业，如果政策硬性推广电子式电能表，那么市场上庞大的机械电度表生产群体将无法生存。

第三，我国广大农村地区对电子电能表的接受速度要慢一些，不会立刻都改用电子产品。 纵观我国电度表市场，随着国内市场需求的增长，对外出口量的稳步提升，2005年逐渐走出低谷的我国电度表企业的产能开始有所释放，这种态势也将延续到2012年，预计整个电度表市场规模增长将接近10%。电度表产品结构也逐步从以机械电度表为主体向以长寿命、分时段、多功能等高科技含量和高附加值的电子式电度表为主体过渡。预计未来几年，我国电度表市场将在机遇与竞争并存的市场环境下稳步发展。

1.2、 电度表行业生产量和销售量

2009年电度表行业延续2008年上涨势头，但2009年产量增长有所下降。2009年中国电度表行业产量为98033千只，比2008年上涨7.24%。中国总体对外贸易的下降和国外需求的进一步下降使得电度表的出口也受其影响，2009年出口有所下降。

图表1：2007-2009年中国电度表行业产量(千只) 年份

2007年

2008年

2009年

产量（千只） 增长率 销售量（千只） 增长率

82157 13.25% 80427 13.83%

91441 11.26% 87637 8.96%

98033 7.24% 91838 4.79%

1.3、 国内市场总需求量和产销平衡状况

图表2：2007-2009年中国电度表行业国内需求状况（千只）

年份

国内市场需求量（千只） 增长率

2007年

65207 11.16%

2008年

73977 13.45%

2009年

76458 3.35%

2008年我国电度表市场需求量为73977千只，比2007年的65207千只增长13.45%。而在2009年国内需求增长相对有所减少，涨幅为3.35%。

1.4、 电度表行业库存变化

图表3：2007-2009年中国电度表行业库存量（千只） 年份

库存量（千只） 增长率

2008年库存比2007年减少200千只，下降4.12%。2009年由于市场预期增长，而实际销量没有达到预期，因此库存增长2%，企业库存有所增加。

2007年

4931 -5.83%

2008年

4728 -4.12%

2009年

4828 2.12%

1.5、 各省市电度表产品出货统计

图表4：2009年中国电度表行业产量区域对比 省市 浙江 江苏 广东 重庆 上海 湖南 北京 吉林

比例 43.10% 24.40% 15.96% 4.20% 2.14% 1.80% 2.40% 1.60%

省市 天津 黑龙江 辽宁 山东 河南 河北 其他 合计

比例 0.75% 0.65% 0.70% 0.90% 0.50% 0.20% 0.70% 100%

2009年浙江、江苏、广东等电度表生产企业集中地区的产量比例上升。

1.6、 电度表行业相关政策

2009年的产业振兴政策对我国电子元器件行业构成实质性利好，有利于电子仪表行业的长期发展。

2009年初出台的一些政策规划扩大内需和财税扶持可疏缓近忧。财税扶持政策对减缓国内电子企业盈利大幅下滑的局面有一定的帮助，其中出口退税率的提高将降低外部需求急剧下降的不利影响。

由于国内经济仍然处于企稳回升的状态，而未真正进入全面复苏，同时在房地产行业也进入调整期，因此在2010年电度表行业国内销量会有所下降或与2009年持平，大幅上涨的可能性较小。

2.电度表行业经济运行情况

2.1、产值和销售情况

图表5：2007-2009年中国电度表行业产值（千元） 年份 产值(千元) 增长率

2008年中国电度表行业仍维持增长状态，但增长率有所下降。在2009年受到国内外经济环境的影响，电度表产值增长率再度下降，在2009年为9.46%。

图表6：2007-2009年中国电度表行业销售额（千元）

年份

销售额(千元) 增长率

2008年电度表行业销售额增长率有所下降，但仍然呈上涨态势，在2009年受到国外需求的下降和总体经济的低迷，销售额增长率出现下降，下降近6%。

2007年 8401815 11.33%

2008年 9255009 10.15%

2009年 9650295 4.27%

2007年 9646871 22.49%

2008年 11369792 17.86%

2009年 12445132 9.46%

2.2、利润情况

图表7：2007-2009年中国电度表行业利润额（千元）

年份 利润额(千元) 增长率

2008年，电度表制造行业利润额达到9.4亿元，比去年增长了5.16%，在2008年受到国内外经济形势的影响，利润增长幅度有所下滑。2009年形势仍然稍有好转，利润额有小幅度增长，增长率为3.27%。

2007年

897451 5.74%

2008年

943745 5.16%

2009年

974587 3.27%

2.3、资产情况

图表8：2007-2009年中国电度表行业资产总计 年份 资产总计(千元) 增长率

2007年 19214578 16.46%

2008年 22964578 19.52%

2009年 23905647 4.10%

2008年度电度表制造行业企业资产总计229亿元，比去年同期的192亿元增长19.52%，2009年我国电度表行业的投资效率有小幅度提高，增长为4.1%。

2.4、发展速度

图表9：2007-2009年中国电度表行业发展速度 年份

年产值增长速度(%)

2008年我国电度表行业的发展速度和规模有所放慢，在2009年有所下滑年产值增长速度9.46%。

2007年

22.49%

2008年

17.86%

2009年

9.46%