上汽集团上市公司的财务分析 - 图文

购买商品、接受劳务支付的现金 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付利息、手续费及佣金的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金流入总额 现金流出总额 597516000000 506378000000 91138000000 9047890000 265133000 647481000 6987140000 596207000 2060750000 51274000 (1200000) 3053700000 1011400000 9450800000 2072070000 (1806937000) 18.00% 29.49% -87.20% 8.60% -0.01% -12.66% 17.76% 14.90% 5.16% 96.45% 82.40% -42.65% 96.07% -2.18% -11.25% -92.75% -23.77% 13536900000 13538100000 20248500000 17194800000 20602500000 19591100000 20920300000 11469500000 415084000 4220130000 26541000000 30387300000 (3846300000) 667949000000 581319000000 86630000000 32831700000 16712700000 16119000000 723757000 (308673000) 873349000 3346781000 383.21% 58387200000 29779300000 28607900000 15659400000 16008500000 (349100000) 19367600000 21823400000 (2455800000) 650442000 8970680000 (8320238000) (1112520000035677500000 46802700000 ) (1702330000022709800000 ) 595061000 583906000 0 687825000 39733100000 -233.40% (92764000) -13.49% -15.11% 23.66% 47.92% 59.97% -11.00% -43.35% 687825000 (103919000) 2382600000 5469100000 7016800000 12451800000 10069200000 16880900000 11411800000 18717900000 11701100000 654801000 (654801000) -100.00% 13338500000 14987600000 (1649100000) 6335370000 11182700000 (4847330000) 506267000 188679 ########506078321 # 5873800000 (404800000) 22.01% 2.65% 18.96% 12.43% 32562700000 26688900000 (15277100000(15681900000) ) 763819100000 642101100000 121718000000 736189200000 654810600000 81378600000 附注 汇率变动对现金及现金等价物的影响 现金及现金等价物净增加额 期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 净利润 资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 公允价值变动损失 财务费用 投资损失 递延所得税资产减少 递延所得税负债增加 存货的减少 经营性应收项目的减少 经营性应付项目的增加 经营活动产生现金流量净额 现金的期末余额 现金的期初余额 现金及现金等价物的净增加额

(150576000) (20092800) 0 (130483200) 649.40% (1272940000027479800000 ) 40209200000 -315.88% -21.38% 58.72% 6.13% 35.59% -27.41% -18.47% -5.39% (1272940000046797900000 59527300000 ) 74277700000 46797900000 27479800000 35583900000 33528300000 3114030000 3831630000 902920000 215095000 2296670000 2055600000 817360000 5278130000 (1446500000) 1107420000 (204500000) 227347000 (12252000) 223605000 (116910000) 3215180 656104000 (7141340) 340515000 -291.26% 10356520 -145.02% -13.86% 64.99% -7.66% 90.79% 318.26% 5.16% 58.72% -21.38% 761652000 (105548000) (15429300000(10027100000(25456400000) ) ) (3169370000) (3432150000) 33695300 (109557000) 262780000 143252300 -130.76% (7412800000) (3885330000) (3527470000) (19457140000(25570800000) (6113660000) ) 37670600000 20602500000 19591100000 1011400000 9535050000 28135550000 295.08% 74277700000 46797900000 27479800000 (1272940000046797900000 59527300000 ) (1272940000027479800000 ) 40209200000 -315.88% 该公司2013年净现金流量-2180万元， 比2011年的-1000万元减少了1180万元。经

营活动、投资活动、和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别为-5100万元、4067万元、-3675万元。

经营活动净现金比上年下降了2180万元，减少率为46.79%。经营活动现金流入量增长率为21.62%，流出量增长率29.26%，增长额分别为24000万元和29200万元，经营活动流出量的增长大于流入量的增长，致使经营活动现金流量减少。经营活动现金流入量减少，主要是因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了203610万元，增长率为10.45%。公司年报称，经营活动产生的现金流量净额比去年同期减少较大主要系公司货款数额增大，的不合理的使用资金，增加存货所致。根据利润表信息，2013年营业收入增长率为22.20%，而营业成本增长率为29%。可见公司成本控制过于困难，导致现金流量流出严重。

2、现金流量表垂直分析

根据公司现金流量表中的资料，编制上汽集团现金流量垂直分析表，见表3-2。

表3-2 上汽集团现金流量垂直分析表 金额：人民币万元 项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 客户存款和同业存放款项净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付利息、手续费及佣金的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 2592700000 2545480000 499715000 1891730000 流入结2012 构 流出结构 内部结构 98.75% 0.43% 0.42% 0.08% 0.31% 100.00% 87.11% 1.20% 0.36% 0.10% 2.33% 5.23% 2.96% 593380000000 92.41% 0.40% 0.40% 0.08% 0.29% 77.33% 1.07% 0.32% 0.09% 2.07% 4.64% 2.63% 600910000000 93.58% 506378000000 6987140000 2072070000 596207000 13538100000 30387300000 17194800000 581319000000 19591100000 16712700000 11469500000 723757000 873349000 29779300000 16008500000 21823400000 8970680000 46802700000 (17023300000) 88.78% 100.00% 2.99% 56.12% 38.52% 2.43% 2.93% 100.00% 34.20% 46.63% 19.17% 100.00% 6.03% 6.03% 88.23% 5.74% 43.84% 56.16% 41.90% 2.60% 1.79% 0.11% 0.14% 4.64% 2.49% 3.40% 1.40% 7.29% -2.65% 0.11% 0.11% 1.54% 0.10% 1.79% 2.29% 1.71% 687825000 687825000 10069200000 654801000 11411800000 11701100000 14987600000 11182700000 1.74% 100.00% 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金流入总额 现金流出总额 附注 汇率变动对现金及现金等价物的影响 现金及现金等价物净增加额 期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 净利润 资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 公允价值变动损失 财务费用 投资损失 递延所得税资产减少 递延所得税负债增加 存货的减少 经营性应收项目的减少 经营性应付项目的增加 经营活动产生现金流量净额 现金的期末余额 现金的期初余额 188679 26688900000 (15277100000) 654810600000 (20092800) (12729400000) 59527300000 46797900000 33528300000 2296670000 5278130000 1107420000 227347000 (116910000) (7141340) 761652000 (15429300000) (3432150000) (109557000) (3885330000) (6113660000) 9535050000 19591100000 46797900000 59527300000 0.00% 0.00% 4.08% 100.00% -2.33% 100.00% 642101100000 100.00% 上汽集团2013年现金流入总量为197700万元，其中经营活动、投资活动、筹资活动现金流入量所占比重为68.29%，26.50%，5.21%。可见企业的现金流入量主要是经营活动和筹资活动产生的。现金流出总量为199800万元，其中经营活动、投资活动、筹资活动现金流出量所占比重为64.56%，27.48%，7.96%。可见企业的现金流出量主要是投资活动和经营活动产生的。从结构分析来看，企业筹资活动的现金流入量相对较少，说明企业的负债率低，未来资金的风险相对不是很大。公司经营活动的现金流量比例较大，说明企业经营活动的规模不断扩大，经营效果不错。

三、财务能力分析

（一）盈利能力分析

1、资本经营盈利能力分析

根据公司财务报表的数据，编制上汽集团资本经营盈利能力因素分析表如表4-1。

表4-1 资本经营盈利能力因素分析表 金额单位：元